Тауарлардың суперциклі көкжиекте тұр. «Жомарт жетіліктен» қалай пайда табуға болады?

Нарық ардагері әрі стратег Джефф Керридің айтуынша, жасанды интеллект инфрақұрылымын ауқымды дамыту энергия мен шикізат қуатына тұрақты инвестиция жетіспеушілігіне байланысты тежеліп отыр. Оның пікірінше, бұл әлем шикізат суперциклінің алғашқы кезеңінде тұрғанын көрсетеді, ол тағы он жыл немесе одан да ұзаққа созылуы мүмкін, деп жазады Bloomberg.

Энергияға сұранысты пайдаланып қалудың бір жолы – «Мейірімді жетілік» деп аталатын компаниялардың акцияларын сатып алу, – деді Карри, технологиялық сектордағы «Ғажайып жетілік» атауын ойнатып. Оның құрамына ExxonMobil, Chevron, ConocoPhillips, Shell, TotalEnergies, BP және Equinor кіреді.

Кэрри Goldman Sachs Group компаниясында 20 жылдан астам уақыт жұмыс істегеннен кейін Carlyle Group компаниясының бас энергетикалық стратегі қызметіне тағайындалды, онда ол қазіргі уақытта аға кеңесші болып табылады.

Кэрридің айтуынша, энергетика саласы «қазіргі қаржыдағы ең ірі асимметриялық сауда» болып табылады, себебі мұнай компаниялары 15,5% тегін ақша ағыны табысын ұсынады, ал гиперскалаторлар мұны істемейді. Тіпті Ормуз бұғазының бітелуінен туындаған ұсыныс шокын ескерсек те, суперцикл тағы 10–12 жылға жалғасуы мүмкін, – деді ол 19 мамырда Bloomberg Television арнасының Surveillance бағдарламасында. Кэрри жақын тарихпен ұқсастықтар жүргізді: 1990-жылдардан 2000-жылдардың басына дейін нарықты технологиялар билеген; кейін, шамамен 2014 жылға дейін, энергетика басым болған; одан соң технологиялар қайтадан алға шықты, бірақ қазір олар электр энергиясы мен шикізатқа үлкен сұраныспен бетпе-бет келіп отыр.

Bloomberg мәліметі бойынша, мұнай нарығындағы ұсыныс пен сұраныс арасындағы қазіргі алшақтық жылдың ең әлсіз маусымдық кезеңінде қорлардың азаюына әкеліп соғуда. Мұнай бағасының өсуіне қарамастан, жүйе әлі жүктеме белгілерін көрсетпейді, – деді Карри. Қорлар таусылған кезде сұранысты қолжетімді ұсыныс деңгейіне дейін төмендету үшін бағаларды әрі қарай көтеруге тура келеді. Оның айтуынша, бұл 2020–2021 жылдардағы динамиканы қайталайды: сол кезде инфляция бастапқыда уақытша деп есептелгенімен, кейін 1981 жылдан бергі ең жоғары деңгейге дейін жеделдеген.

Жыл басынан бері Brent маркалы мұнай бағасы 80%-дан астамға өсті, бірақ Кэрридің айтуынша, алда одан да ауыр кезең күтіп тұр. Ол қазіргі мұнай бағалары ұзақ мерзімді фьючерстік бағалардан айтарлықтай жоғары екенін, яғни нарық болашақта мұнай өндіру мен жеткізу қаншалықты қымбатқа түсетінін әлі де төмен бағалап отырғанын атап көрсетеді. Керридің айтуынша, қорлар азайған сайын алдағы апталарда кейбір өнімдердің өткір тапшылығы айқындалып, бағалар «сызықты емес» түрде қозғала бастайды. Әлем бойынша реактивті отын қорлары қазірдің өзінде шекті деңгейге жетті, Еуропа ай соңына қарай дизель және отын тапшылығымен бетпе-бет келеді, ал АҚШ-та бензин тапшылығы шілдеге қарай байқалады, – деді ол. АҚШ-тағы мотор майы қорларының жағдайы айрықша ауыр, ал күкірт қышқылының тапшылығы мысты тарихи рекордтық деңгейге дейін көтерді, себебі бұл химиялық зат мыс өндіру үшін өте қажет.

«Әрбір саясаткер, макроэкономикалық болжаушы, орталық банк өкілі және технологияны жақтаушы дәл қазір сізге ешқандай мәселе жоқ екенін айтып жатыр», – деді Карри. «Тауар компанияларының әрбір бас директоры және қол еңбегімен айналысатын кез келген адам сізге мәселе бар екенін айтып жатыр».