Телекоммуникация активтерін сату шектен тыс па? Starlink ұялы байланыс операторы болса, кім пайда табады?

SpaceX компаниясының Starlink Mobile жобасын дамыту үшін Grain Management-тен бүкіл елге арналған спектр пакетін сатып алу туралы келісімге қол қой ғаннан кейін нарықта телекоммуникациялық провайдерлердің акцияларын сату жалғасуда, ал керісінше ұялы байланыс мұнараларының иелерінің акциялары өсті: Wall Street мәліметі бойынша, бұл мәміле жаңалықтары олар үшін оң деп қабылданды. Сонымен қатар, кейбір сарапшылар телекоммуникация провайдерлерінің акцияларын сатуды шамадан тыс деп санап, инвесторларға баға төмендеген кезде сатып алу мүмкіндіктерін іздеуге кеңес берді.

9 қазанда АҚШ-тың үш ірі телекоммуникация операторының акциялары күрт төмендеді. Инвесторлар Масктың компаниясы АҚШ-та AT&T, Verizon және T-Mobile-ге жаңа, технологиялық тұрғыдан озық бәсекелес ретінде орнығып қалуы мүмкін деп қорқады.

Элон Масктың SpaceX компаниясының жерүсті радиоспектрін сатып алуы Starlink Mobile-ды AT&T, Verizon және T-Mobile-дың тікелей бәсекелесіне айналдыруы мүмкін, деп хабарлайды Reuters. Осы жағдайға байланысты жұма күні АҚШ-тың үш ірі ұялы операторының акциялары құлдырады: AT&T – 10 пайызға, Verizon Communications – 9,5 пайызға, T-Mobile US – 12 пайыздан астамға.

Телекоммуникация саласының қалған бөлігі үшін бұл жаңалық оң болып шықты. Ең ірі ұялы байланыс мұнараларын операторлардың акциялары өсті: American Tower – 8 пайызға, Crown Castle – 13,5 пайызға, SBA Communications – 5,8 пайызға. Yahoo Finance мәліметі бойынша, SpaceX өзінің спутниктік инфрақұрылымына қарамастан, мачталар мен шатырларға жерүсті жабдықтарын орнатуға әлі де мұқтаж болуы мүмкін. Бағана операторлары өз нысандарына жабдық орнататын әрбір клиент үшін жалдау ақысы алады, сондықтан SpaceX олардың үшін ірі жаңа жалға алушыға айналуы мүмкін.

Салада үлкен шу тудырған мәміленің фонында EchoStar және Viasat сияқты дәстүрлі спутниктік компаниялардың акция бағалары да өсті: Инвесторлар сирек кездесетін радиожиіліктер үшін жүргізіліп жатқан күрес әрі қарай келісімдерге және саланың консолидациялануына әкелуі мүмкін деп есептейді, деп жазады Barron's.

— Citi талдаушысы Майкл Роллинстің Barron's-та келтірілген жазбасына сәйкес, SpaceX-тің туғызған қаупі телекоммуникациялық провайдерлерге осындай өткір нарықтық реакция жасауға әлі негіз бермейді. «Біз SpaceX-тің ең ірі үш телекоммуникациялық компанияның операциялық нәтижелеріне елеулі әсер ете бастайтынын кемінде 2029 жылға дейін күтпейміз», – деп жазды Роллинс. Оның айтуынша, сол уақытқа дейін AT&T және оның бәсекелестері бәсекеге қабілетті болу үшін негізгі тарифтік жоспарларынан қосымша ақылы қызметтерді бөліп шығаруы мүмкін. Citi телеком акцияларындағы қазіргі сатылымды сатып алу мүмкіндігі деп қарастырады. Rollins AT&T және оның бәсекелестерінің келесі жылы да пайда өсімінің өзіндік қозғаушы күштері болатынына сенеді. Атап айтқанда, америкалықтар смартфондарын ауыстырмас бұрын ұзақ пайдаланады, ал операторлар арасындағы абоненттердің ауысуы азайды. Бұл компаниялардың клиенттерді тарту және ұстап қалу шығындарын азайтып, ақша ағынын нығайтып, соның нәтижесінде дивидендтерді арттырады.

— Радиоспектрді сатып алу SpaceX-тің өз ұялы желісін құруға жақындап келе жатқанын көрсетеді — немесе, Ең болмағанда, ол басқа компанияның инфрақұрылымын пайдалана отырып виртуалды мобильді желі операторы ретінде нарыққа шығу үшін келіссөз жүргізе алатын активті иеленеді, – деп жазады Raymond James сарапшысы Рик Прентисс. Оның пікірін Barron's басылымы келтірді. Талдаушы жазғандай, SpaceX компаниясының ұялы құрылғылармен тікелей спутниктік байланыс нарығына қалай кіруді жоспарлап отырғаны әлі белгісіз. Алайда, Принтис бұған дейін атап өткендей, бұл операторлар үшін алаңдаушылық тудырады және мұндай сценарийді жоққа шығару мүмкін емес; сондықтан нарықта теріс көзқарас басым болуы ықтимал.

Алайда Raymond James мұны мұнара иелері үшін жақсы жаңалық деп санайды. SpaceX желісінің жер үсті бөлігін салу үшін инфрақұрылым қажет етеді, бұл American Tower, Crown Castle және басқа мұнара операторларынан орындарға қосымша сұраныс тудыруы мүмкін.

— Bernstein сарапшылары да бұл мәмілені телекоммуникациялық мұнара операторлары үшін оң деп бағалап, SpaceX-тің сатып алуы «жер үсті желісін құру мүмкіндігін әлі де өміршең күйде ұстап тұр» деді, деп хабарлайды Investing.com. Алайда олар спектрді сатып алудың өзінше қосымша мачталарды салу туралы шешім қабылданды дегенді білдірмейтінін ерекше атап өтті. «Біздің ойымызша, дәл осы спектр SpaceX-ке бұл нұсқаны шынайырақ әрі арзан етуге қажет еді», – деп баса айтты Бернштейн.

— Investing.com мәліметіне сәйкес, Goldman Sachs SpaceX компаниясының төмен жиілікті спектрді сатып алуын АҚШ телекоммуникациялық мұнара иелері үшін оң жаңалық деп сипаттады. Банк мәліметі бойынша, 800 МГц жиілік диапазоны қалалардағы бар физикалық инфрақұрылымды пайдалана отырып енгізілуі мүмкін, бұл мұнара иелері үшін жаңа әлеуетті жалға алушыны туғызады.

8 қазанда SpaceX компаниясы Grain Management компаниясының бүкіл ел бойынша 800 МГц төмен жиілікті спектрге арналған лицензиялар портфелін сатып алғанын жариялады. The Wall Street Journal мәліметі бойынша, мәміленің қолма-қол ақшамен құны шамамен 8 миллиард долларды құрайды. Алайда мәміле әлі де АҚШ Федералдық байланыс комиссиясының (FCC) мақұлдауын қажет етеді.

«Бұл – SpaceX компаниясының Америка бойынша толық ұялы байланыс қамтуын жүзеге асыру үшін қажет спектрдің соңғы, шешуші элементі», – деді SpaceX бас директоры Илон Маск әлеуметтік желі платформасы X-те.

Бұл жаңа сатып алу SpaceX-тің спутниктік және орта жиілікті спектріне жоғары сапалы жерүсті қамту үшін маңызды төмен жиілікті диапазонды қосады. Сондықтан инвесторлар бұл мәмілені SpaceX-тің спутниктік қызметтерден алыстап, толыққанды мобильді операторға айналу жолындағы тағы бір қадам деп бағалады: 9 қазанда SpaceX акциялары 1,1 пайызға өсіп, $162,3-ке жетті, бірақ кейіннен пайдалары тарылып, жарияланған сәтте шамамен кешегі жабылу бағасында саудаланып жатыр.