«Төменгі шекке жақындап келеміз»: Fundstrat соғыс кезінде АҚШ қор нарығындағы құлдыраудың аяқталуын болжайды

Акция нарықтары әдетте әскери қақтығыстардың соңында емес, басында ең төменгі деңгейге жетеді, – деп жазды Fundstrat-тың негізін қалаушы және зерттеу бөлімінің басшысы Том Ли 2026 жылдың бірінші тоқсанының соңғы сауда сессиясын атап көрсеткен жазбасында, MarketWatch мәліметіне сәйкес. Қазіргі уақытта стратегтің бағалауы бойынша нарықтар «қараңғы болжам жасайтындардың» ойлағанынан гөрі түбіге жақынырақ тұр.

Аталған жазбада Ли Fundstrat компаниясының техникалық стратегия бөлімінің басшысы Марк Ньютонның пікіріне сілтеме жасайды, ол өзінің бағалауы бойынша кең ауқымды АҚШ акциялар индексі S&P 500 үшін 6 200–6 300 аралығындағы диапазонды атап көрсетті (31 наурызда индексі 2,9%-ға өсті, 6 528 ұпайға дейін) Таяу Шығыстағы әскери қақтығыс жағдайында төменгі шек болар еді. «Тарихи тұрғыдан алғанда, өткір құлдыраулар V тәрізді қалпына келумен ауысады», – деп жазады Ли.

Сарапшы өзінің көзқарасын АҚШ экономикасы бір баррельге 100 долларлық мұнай бағасына төтеп бере алатынына негіздейді — Лидің оптимизмі таза экспорттаушы ретінде АҚШ мұнай бағасының сәл өсуінен пайда көреді деген болжамға сүйенеді. Алайда Лидің есептеулері бойынша мұнай бағасының өсуі тарихи деңгейлерден төмен болуы тиіс. АҚШ-тың WTI маркалы шикі мұнайының ең жоғары номиналды бағасы 2008 жылдың жазында барреліне 144 долларды құраған. Алайда сол уақыттан бері 53%-ға өскен инфляцияны ескерсек, Сол рекордтық деңгейге нақты көрсеткіш бойынша жету үшін WTI бағасы барреліне 220–240 доллар аралығында саудаланып тұруы керек, – деп есептеді сарапшы. Жарияланған кезде WTI бағасы барреліне 100 доллар деңгейінде. Маусым айына арналған Brent келісімшарттарының бағасы 103,4 долларды құрайды.

Сонымен қатар, талдаушының айтуынша, соғыс кезінде қорғаныс шығындарының өсуі АҚШ ЖІӨ-сіне әр ай сайын 20–30 миллиард доллар қосып, мұнай бағасының өсуінің әсерін өтеуге тиіс.

MarketWatch сондай-ақ акцияларға арналған пут-колл қатынасы (нарықтық көңіл-күйдің техникалық индикаторы) Лидің оптимистік болжамын қолдайтынын атап өтті. Аналитиктің бағалауы бойынша, ол қазіргі уақытта 0,9-ды құрайды, бұл АҚШ Президенті Дональд Трамп әкімшілігінің жаңа тарифтік саясаты туралы хабарландырудан кейін 2025 жылдың сәуір айындағы ең төмен деңгейге сәйкес келеді.

Li қорытындылайды: «Біз қор нарығындағы осы құлдыраудың 90–95%-ын еңсеріп өттік». Стратег сонымен бірге: «Сәуірге қарай біз АҚШ қор нарығының түбіне жақынырақ екеніне сенеміз, мұны қараңғы болжам жасаушылар ойлағаннан да жақынырақ», – деді.

31 наурыздағы сауданың соңында S&P 500 индексі Трамптың Таяу Шығыстағы соғыс алдағы «екі-үш апта» ішінде аяқталуы мүмкін деген пікірінен кейін 2,9%-ға өсті. Өткен айда, Таяу Шығыстағы қақтығыстың ушығуы басталған уақытта S&P 500 индексі 5%-дан астамға төмендеп, 2022 жылдан бері ең нашар ай көрсеткішін тіркеді. Жыл басынан бері S&P 500 индексі 4,63%-ға төмендеді. Өткен аптада түзету аймағына енген Nasdaq Composite пен Dow Jones индекстері осы кезеңде тиісінше 7,11% және 3,58%-ға төмендеді.

АҚШ-тың Таяу Шығыстағы қақтығыстан шығуына қарамастан, әдетте жаһандық мұнай экспортының шамамен 25%-ы мен сұйытылған табиғи газдың (LNG) айтарлықтай көлемі өтетін Ормуз бұғазын Иранның жауып тастауы әлі де шешілмеген мәселе болып отыр, деп жазады Bloomberg, тыңайтқыштарды қоса алғанда, бірқатар маңызды тауарлар да осы су жолы арқылы тасымалданатынын атап өтті.

— Goldman Sachs пен JPMorgan Chase сауда бөлімшелері 31 наурыздағы сейсенбіде АҚШ акцияларының қалпына келуін соғысқа қатысты үміттен гөрі тоқсан соңына дейін АҚШ акциялар нарығындағы аса сату позицияларына байланысты деп бағалады.

— «Ирандағы соғыстың салдары әлі болжамдарға дұрыс есепке алынбаған», – деді Lombard Odier Singapore компаниясының стратегі Хомин Ли ( Bloomberg сілтемесі бойынша).

— «Энергия нарығындағы ұсыныс бірнеше апта, тіпті айлар бойы тар болып қала беруі мүмкін», – деді Сингапурдағы Vantage Point Asset Management компаниясының бас инвестициялық директоры Ник Феррес. «Орта Шығыста АҚШ әскери күштерінің шоғырлануы да қақтығыстың келесі кезеңінің, мүмкін Пасха демалыс күндері, болатынын көрсетеді. Біз сақтық қажет деп есептейміз», – деді ол ( Bloomberg сілтемесі бойынша).