TSMC 2026 жылға арналған болжамын жоғарылатты: жасанды интеллект чиптеріне сұраныс әскери тәуекелдерден басым түсті.

Тайваньда орналасқан әлемдегі ең ірі тапсырыс бойынша чип өндіруші TSMC 2026 жылға арналған сату болжамын жоғарылатты, бұл жасанды интеллект чиптеріне сұраныстың тұрақтылығына деген сенімділікті көрсетеді. Бірінші тоқсанның жақсы нәтижелері жартылай өткізгіш алпауыт компаниясына Таяу Шығыстағы соғысқа қарамастан оптимистік көзқараспен қарауға мүмкіндік берді, себебі бұл соғыс энергия нарығындағы тұрақсыздық пен шикізат тапшылығына әкелді.

Bloomberg мәліметі бойынша, Тайваньның ең құнды компаниясы бұрын салыстырмалы түрде төмен көрсеткіштерді болжағанымен, қазір жыл соңына дейін кірістің 30%-дан астам өсуін күтуде. Өткен тоқсанда TSMC-нің таза пайдасы 58%-ға өсіп, 572,5 млрд NT$-ға (шамамен 18 млрд АҚШ доллары) жетті, бұл нарықтық күтуден 542,4 млрд NT$-дан асып түсті. Сол кезеңдегі тоқсандық сатылымдар тайвань юанымен алдыңғы жылдың сәйкес кезеңімен салыстырғанда 35%-ға, ал доллармен шаққанда шамамен 41%-ға өсіп, 35,9 млрд долларды құрады. Корпорация капиталдық шығындарды бұрынғы болжамының жоғарғы шегінде — шамамен 56 млрд доллар деңгейінде ұстауды жоспарлап отыр.

TSMC-нің американдық депозитарлық қолхаттары (ADR) Нью-Йорктегі алдын ала саудада 1,5%-ға өсті, бірақ кейін теріс бағытқа бұрылып, жазылған уақытта 2,5%-ға төмендеді. Қаңтардан бері акциялар 25%-ға өсті, бірақ сарапшылардың басым көпшілігі оларды сатып алуды ұсынуды жалғастыруда (консенсус рейтингісі: сатып алу).

Талдаушылар TSMC-нің геосаяси тәуекелдерді басқару қабілетіне қатысты оптимистік көзқарастарын сақтап отыр, деп хабарлайды The Wall Street Journal. «Тайваньдағы жабдықтау жағдайы одан әрі күрделенгенде де, біз TSMC-нің энергияға басымдықпен қол жеткізетініне сенеміз», – деп келтіреді WSJ Бернштейн зерттеу ескертпесін.

Bloomberg талдаушысы Чарльз Шумның айтуынша, Таяу Шығыстағы тұрақсыздық салдарынан шикізат бағасының өсуіне қарамастан, TSMC екінші тоқсанда рекордтық жалпы маржаны болжап отыр. Сауатты басқару, сенімді жеткізушілер және соңғы процессорлардың жоғары табыстылығы арқасында компания 2027 жылға дейін 60%-дан астам маржаны сақтай алады, деп санайды сарапшы.

Apple мен Nvidia-ның маңызды серіктесінің пайдасының күтпеген жерден күрт өсуі Парсы шығанағындағы соғыстың жасанды интеллектке инвестициялардың төмендеуіне әкелмегенін – кем дегенде алғашқы айда – көрсетеді, деп жазады Bloomberg. Алайда, TSMC басқармасы қаржылық нәтижелерге қатысты түсініктемесінде макроэкономикалық тәуекелдердің бар екенін растады: Иран дағдарысы логистика мен энергия бағасына әсер етіп, ұзақ мерзімде табыстарға кері әсер етуі мүмкін. Сонымен бірге нарықта микрочиптер өндіру үшін маңызды гелий мен басқа да шикізаттардың жеткізілуіндегі үзілістер қаупі талқыланып жатыр.

Өнеркәсіптің тағы бір мәселесі – өндірістік жабдықтардың созылмалы тапшылығы. 15 сәуірде ең озық чиптерді өндіруге арналған жабдықтардың жалғыз жеткізушісі голландиялық ASML компаниясы «алдағы болашақта» сұранысты қанағаттандыра алмайтынын ескертті. Сонымен қатар, TSMC амбициялы бәсекелестермен бетпе-бет келуде. Оларға Tesla, SpaceX және xAI үшін чиптер өндіруге бағытталған Илон Масктың Terafab жобасы, сондай-ақ үкімет қолдауымен құрылған жапон стартапы Rapidus кіреді, ол 2027 жылы ең жаңа өндірістік үдерісті пайдалана отырып чип өндіруді бастауды жоспарлап отыр.