«Уақытша әлсіздік»: талдаушылар құлдырау кезінде Netflix акцияларын сатып алуды ұсынды

Уолл-стрит талдаушылары Netflix-тің есебінен кейін акцияларға негізінен оң көзқараста қалды, дегенмен сол күні акциялар 2%-ға төмендеді. Көптеген сарапшылар акцияның мақсатты бағасын төмендетті, бірақ сатып алу ұсынысын сақтап қалды. Атап айтқанда, Wedbush компанияның жарнама кірісінің 2026 жылы кемінде екі есе өсетінін болжады: ол нәтижелердің жақсаруы акцияға елеулі серпін береді деп есептейді. Алайда стриминг қызметі кем дегенде бір рейтинг төмендетуден құтыла алмады.

— Есеп жарияланбақ болғанға бір апта бұрын Netflix акцияларына арналған мақсатты бағасын 140 доллардан 115 долларға төмендеткен Wedbush 21 қаңтардағы сауда көлемінің төмендеуін «есеп инвесторлардың күткендей әсерлі болмады» деп түсіндірді. Дегенмен, банк Netflix-тің жарнама бизнесінің өсімі төмен бағаланғанына сенеді және ол негізгі қозғаушы күшке айналады, сондықтан акцияларды сатып алуды ұсынады. «Жарнамадан түсетін кіріс 2026 жылы кемінде екі есеге өсіп, 3 миллиард долларға жетуі тиіс. Егер Netflix келесі жылы Warner Bros.-ты сатып алу мәмілесін аяқтаса, бұл әсіресе өзекті болады», – деді Wedbush Seeking Alpha-ға сілтеме жасап. «Нәтижелер жыл бойы жақсарады, ал акциялар екінші жартыжылдықта серпін ала бастайды, өйткені жарнама кірістері мен баға өсімі контент шығындарын асып түседі».

Morgan Stanley қаржылық нәтижелері жарияланғаннан кейін стриминг қызметінің акциялары бойынша мақсатты бағасын 10 долларға төмендетіп, 110 долларға түзетті. Бұл сәрсенбі күнігі жабылу бағасынан 29%-ға жоғары. Банк Netflix-тің 2028 жылға дейін акцияға түсетін түзетілген табысын жылына 20%-дан астам өсіруге қабілетті деп есептейді. Сонымен қатар, Morgan Stanley компанияның 2025 жылға арналған мықты көрсеткіштерін, соның ішінде жазылушылар санының 25 миллионға өсуін атап өтіп, 2026 жылы Netflix-тің кірісінің екі таңбалы өсімін және маржасының ұлғаюын болжады.

Needham Netflix акциялары бойынша мақсатты бағаны 30 долларға төмендетіп, 120 долларға түсірді, бірақ оларды сатып алуды әлі де ұсынады. Банк төртінші тоқсан есебі мықты болғанын және 2026 жылға арналған контент портфелінің әсерлі екенін есептейді. Needham биыл Netflix-тің халықаралық нарықтарға кеңейетініне үміт артады. Сарапшылар Netflix-тің интерактивті дауыс беру, подкасттар, бейне ойындар және т.б. сегменттерге белсенді түрде диверсификацияланып жатқанын атап өтті.

— Jefferies желтоқсанда мақсатты бағасын 150 доллардан 134 долларға төмендетіп, есепті аралас деп бағалады, бірақ бұл Netflix-тің стриминг нарығындағы басты ойыншы ретінде қалатынына деген сенімін әлсіреткен жоқ. Банк компанияның акцияларын сатып алуды ұсынады және алдағы бес жылда кіріс пен еркін ақша ағынының жылына 10–15%-ға өсетінін болжайды. Jefferies сондай-ақ Netflix-тің 2030 жылға арналған ішкі мақсаттарын растағанын атап өтті: 80 миллиард доллар кіріс, 30 миллиард доллар операциялық пайда және 410 миллион жазылушы.

Қаржылық есептері жарияланғаннан кейін аналитикалық компания Fubon Netflix акцияларын «сатып алу» мәртебесінен «бейтарап» мәртебесіне төмендетті. Сонымен қатар ол мақсатты бағасын 143 доллардан 98 долларға түзетті, ол әлі де ағымдағы бағадан 14%-ға жоғары. Fubon рейтингті қайта қарау себептері ретінде контентке инвестициялардың артуы мен Warner Bros. компаниясымен бірігуі салдарынан пайда маржаларына ықтимал қысымды атады.

MarketWatch мәліметі бойынша стриминг қызметінің акцияларын барлығы 48 талдаушы бақылап отыр, олардың 32-сі сатып алуды, 13-і ұстап тұруды, үшеуі сатуды ұсынады. Уолл-стриттің ортақ бағасы 120,6 долларды құрайды, бұл 41%-дық өсімді білдіреді.