UBS Rivian акцияларын сату жөніндегі ұсынысын қайтарып алды. Неліктен талдаушы одан әрі баруға дайын емес?

UBS сарапшысы Джозеф Спак Tesla-ның электр көліктері нарығындағы бәсекелесі Rivian компаниясының акцияларын сату жөніндегі ұсынысын кері қайтарып, оларға бейтарап рейтинг берді, деп хабарлайды TipRanks. Сарапшылар компанияның нәтижелері мен биылғы жылға арналған оптимистік болжамына тәнті болды. Алайда UBS амбициялық жеткізу жоспарын орындау үшін өндірісті мүлтіксіз жүзеге асыру қажет екенін ескертеді.

UBS сарапшысы Джозеф Спак компанияның есебі жарияланғаннан кейін Rivian-ның рейтингін «сату» деңгейінен «ұстау» деңгейіне көтерді. TipRanks жазуынша, сарапшылар оның нәтижелері мен оптимистік сату болжамына тәнті болды.

12 ақпанда Rivian алғаш рет жылдық жалпы пайдасын жариялап, екінші тоқсанда жаңа R2 SUV моделін шамамен 45 000 фунт стерлингтен сәл төмен бағамен шығаруды жоспарлап отырғанын хабарлады — бұл Tesla Model Y-мен шамалас. Бұл автокөліктер өндірушінің өсуіне серпін береді деп күтілуде, ал олардың нарыққа шығуы 2026 жылы жеткізілімді шамамен 53%-ға арттырып, 62 000–67 000 данаға дейін жеткізеді деп болжануда.

UBS талдаушысы Rivian акцияларының мақсатты бағасын да сәл ғана – 15 доллардан 16 долларға – көтерді. Есеп жарияланғаннан кейін компанияның котировкалары 27%-ға өсіп, жаңа мақсатты бағадан 10%-ға жоғары болды.

«Біз қысқа мерзімде тәуекел мен пайда арақатынасы теңгерімдірек болғанына сенеміз, ал біздің алдыңғы рейтингіміз негізінен акция бағасын бағалауға негізделген еді», – деп жазды Спак.

Оның пікірінше, Rivian-ның инвестициялық әлеуеті компанияның ақырында ірі әрі табысты бизнеске айналу қабілетіне негізделген. Спак брендтің өнімдері мен оның нарықтағы мүмкіндіктеріне әрқашан қызығушылық танытқанын айтады. Алайда компанияның капитализациясы «нақты дамудан озып кетті», – деп түсіндірді ол.

TipRanks мәліметі бойынша, Rivian компаниясының 2026 жылға арналған жеткізу болжамы Spak-тың күтуінен асып түсті. Егер компания осы көрсеткіштерге қол жеткізе алса, ол 2027 жыл және одан кейінгі кезеңдерде одан да мықты нәтижелерге негіз қалайды, – дейді сарапшы.

Алайда бұл болжам R1 және RCV модельдерінің сатылымдары өткен жылғы деңгейде қала береді деп есептейді, ал электр көліктеріне салықтық жеңілдіктердің жойылуы мен басқа да реттеуші өзгерістер салдарынан R1-ге сұраныс төмендеуі мүмкін екенін Спак ескертті. Сонымен қатар, жылдың екінші жартысында жетілдірілген жүргізушіге көмек көрсету жүйелерінің жоспарланған шығарылуы кейбір ықтимал сатып алушыларды сатып алуды кейінге қалдыруға мәжбүр етуі мүмкін.

UBS Rivian компаниясының 2026 жылға арналған күтілімдерден асып түсетініне күмән келтіреді және, одан да басқа, оның мақсаттарына жете алмау қаупі әлі де бар. Spak-тың бағалауы бойынша, компания өз жоспарын орындау үшін өндіріс желісін айтарлықтай жеделдетуі керек: жылдың екінші жартысында шамамен 45 000 көлік өндіру және шамамен 22 000 жаңа R2 SUV жеткізу қажет, бұл өндіріс кестесін мүлтіксіз орындауды талап етеді.

Нәтижесінде талдаушы жақын арада болжамға елеулі оң түзетулер күтпейді. Сонымен қатар компания қолма-қол ақшаны белсенді түрде жұмсауды жалғастырып келеді, ал Спак алдағы бірнеше жылда оң EBITDA көрсеткішіне қол жеткізуі екіталай деп есептейді.

17 ақпандағы алдын ала саудада Rivian акциялары жұма күні болған өсімнен кейін түзетіліп, жарияланған сәтте 2%-дан астамға төмендеді.

Уолл-стриттің компания акцияларына деген көзқарасы сақ. MarketWatch мәліметі бойынша, 13 талдаушы оларды портфельде ұстауды ұсынады. Компанияның он «өсімге» рейтингісі және төрт «төмендеуге» рейтингісі бар. Бір ай бұрын сатып алу ұсыныстары екеуге аз, ал сату ұсыныстары екеуге көп болды. Оптимистік көзқарас ұстанғандардың қатарында

Deutsche Bank бар, ол Rivian акциялары бойынша ұсынысын «ұстаудан» «сатып алуға» көтерді.

Уолл-стриттің орташа мақсатты бағасы 17 АҚШ долларын құрайды, бұл жұма күні жабылу бағасына сәйкес келеді.