Вашингтон байланысы: Лукойлдың шетелдік активтерін сатып алған Carlyle компаниясының тарихы

Ресейлік мұнай компаниясы «Лукойл» шетелдік активтерін OFAC-ты ақырында қанағаттандыра алатын сатып алушыны тапты. Бұл – АҚШ саяси орталарында кең байланыстары бар америкалық инвестициялық компания Carlyle. Ол несімен танымал?

Lukoil 22 қазаннан бері АҚШ санкцияларының астында болғандықтан, шетелдік активтерін сатып алушы іздеуге мәжбүр болды. 29 қаңтарда компания 474 миллиард доллар активті басқаратын америкалық Carlyle инвестициялық компаниясына сатуға келіскенін хабарлады. Қазіргі уақытта тараптар тек сату келісіміне қол қойды. Бұл эксклюзивті емес, басқа ықтимал сатып алушылармен келіссөздер жалғасуда, деді Лукойл. Мәмлені жүзеге асыру үшін оны АҚШ Қаржы министрлігінің Шетелдік активтерді бақылау офисі (OFAC) мақұлдауы тиіс. OFAC Лукойлға сатып алушыларды іздеу және келіссөздер жүргізу үшін уақытша лицензия берді. Лицензия бірнеше рет ұзартылып, қазіргі уақытта 2026 жылғы 28 ақпанда аяқталуға тиіс.

Carlyle Австрияда тіркелген және компанияның шетелдік активтерін иеленетін LUKOIL International GmbH компаниясының 100%-дық үлесін сатып алуды жоспарлап отыр. Оларға Ирак, Қазақстан, Әзірбайжан, Өзбекстан, Мексика, БАӘ, Мысыр, Гана, Камерун және Конго елдеріндегі ірі мұнай мен газ кен орындары кіреді. Сонымен қатар, Лукойлдың Болгарияда, Румынияда және Нидерландыда мұнай өңдеу зауыттары, Еуропалық Одақ пен АҚШ-та жанармай бекеттері желісі, сондай-ақ бірнеше елде мұнай өндіру және сақтау қондырғылары бар.

Мәлімдемеде Қазақстандағы жобалар сатуға енгізілмейтіні айтылған. Тараптар болжамды сату бағасын немесе басқа қаржылық параметрлерді жарияламады. Sberbank CIB-дің бағалауы бойынша 2025 жылы компанияның барлық шетелдік активтерінің әділ құны 12 миллиард АҚШ долларын құрады. Lukoil-дың шетелдік жобаларын басқаратын компанияның меншікті капиталы 2024 жылдың соңында 22 миллиард АҚШ доллары на жетті.

Қаңтар айының соңында Қазақстан өзі OFAC-қа өз аумағындағы энергетикалық жобалардағы «Лукойлдың» үлесін сатып алуға рұқсат сұрап өтініш берді. Сонымен қатар, Bloomberg мәліметі бойынша, Carlyle компаниясының Ирактағы West Qurna 2 жобасындағы «Лукойлдың» үлесін алатыны әлі белгісіз. Америкалық Exxon және Chevron компаниялары бастапқыда 14 миллиард баррельге бағаланатын қалпына келтірілетін қорлары бар осы салаға қызығушылық танытты.

Carlyle – Лукойлдың активтеріне қызығушылық танытқан жалғыз компания емес еді. Оның активтері үшін таласушылар қатары ұзақ болды. Олардың қатарында Exxon Mobil мен Chevron, мемлекеттік меншікке тиесілі Abu Dhabi National Oil Co және БАӘ-нің IHC холдинг компаниясы, Сауд Арабиясынан Midad Energy, Әзірбайжанның Socar мен Түркияның Cengiz Holding консорциумы, Венгрияның MOL және америкалық инвестициялық банк Xtellus бар.

Lukoil өзі тек бір ғана ықтимал сатып алушы — швейцариялық мұнай трейдері Gunvor-пен келісімге келгенін ресми түрде жариялады, оның 2014 жылға дейінгі серіктес иесі ресейлік миллиардер және Ресей Президенті Владимир Путиннің досы Геннадий Тимченко болған. Carlyle секілді, Gunvor да Лукойлдың шетелдік портфелін бір пакет ретінде сатып алғысы келді. Алайда OFAC бұл идеяны сынап, сатып алушыны «Кремль қуыршағы, ешқашан лицензия алмайды» деп атады.

Gunvor-пен салыстырғанда, Carlyle OFAC тарапынан жағымды қабылдануы мүмкін. Бұл АҚШ-тың саяси, іскерлік және әскери элитасымен тығыз байланыстарына байланысты, соншалықты мықты, америкалық тергеуші журналист Дэн Бриоди Carlyle-ды «шеттегі республикалық әкімшілік» деп атайды, ал Financial Times оны «бұрынғы президенттер клубы» деп атайды.

Carlyle 1987 жылы Вашингтонда Билл Конвей, Дэниел Д'Аниэлло және Дэвид Рубенштейн тарапынан құрылды. Соңғысы Президент Джимми Картер тұсында Ақ үйде кеңесші болған. Бір кездері бұрынғы АҚШ мемлекеттік хатшысы Джеймс Бейкер, бұрынғы АҚШ қорғаныс министрі Фрэнк Карлуччи және бұрынғы АҚШ президенті Джордж В. Буш инвестициялық компанияда лауазымдар атқарған. Оның әкесі, бұрынғы АҚШ президенті Джордж Х. У. Буш та Carlyle компаниясының кеңесшісі болған, сондай-ақ бұрынғы АҚШ мемлекеттік хатшысы Колин Пауэлл мен бұрынғы АҚШ Қор нарығын реттеу комиссиясының (SEC) төрағасы Артур Левит те кеңесші ретінде қызмет еткен. Сонымен қатар, Carlyle компаниясының кеңесшілері қатарында бір кездері бұрынғы британ премьер-министрі Джон Мэйджор мен бірнеше басқа жоғары лауазымды тұлғалар болған, ал негізгі инвесторлар қатарына кәсіпкер Джордж Сорос пен Сауд Арабиясының принці Әл-Валид бин Талал кірген.

Карлайл компаниясының бас кеңсесі Вашингтон, D.C.-де, Ақ Үйден алыс емес жерде орналасқан.

«Темір үшбұрыш: Carlyle тобының құпия әлеміне шолу» атты кітабында Брайоди компанияның жиі күмәнді іс-әрекеттерге араласқанын жазады. Мысалы, «Ұлы эскимос салық алаяқтығы «: 1980-жылдары Carlyle компаниясының жоғарғы басшылары АҚШ салық заңындағы олқылықты байқап, корпорацияларға Алясканың түпкі халықтары құрған компаниялардың қарыздарын төмен бағамен сатып алып, оны шығын ретінде есепке қосуға мүмкіндік бергенін анықтады, осылайша өздерінің салық базасын азайтты. АҚШ Ішкі табыс қызметінің (IRS) тергеуі Carlyle компаниясына заңдық жауапкершілік жүктемеді, бірақ Конгресс салықтық олқылықты жабуға мәжбүр болды.

Carlyle компаниясының тағы бір даулы жобасы – оның еншілес компаниясы BDM арқылы жанама түрде жеке әскери компания Vinnell-ге иелік етуі. Бұл компания мұнай кен орындарын қорғау үшін Сауд Арабиясының Ұлттық гвардиясын дайындаумен танымал болды. Америкалық БАҚ дереккөздеріне сілтеме жасап, оның әртүрлі елдерде жұмыс істейтін ЦРУ агенттері үшін жасырын қаптама болған болуы мүмкін екенін айтты. 2003 жылы Риядтағы террористік шабуылда бірнеше Vinnell қызметкері мен олардың отбасы мүшелері қаза тапты.

Carlyle компаниясының Сауд Арабиясымен және Буш әкімшілігімен байланыстары 11 қыркүйектегі шабуылдардан кейін кері әсер етті. БАҚ компанияның Осама бен Ладеннің отбасынан инвестиция алғанын анықтады. The Economist «құпиялы Carlyle Group капитализм беделін даққа батырып жатыр» деп жазды. Кейін Carlyle компаниясы бин Ладен отбасынан ақшаларын қайтарып алуды сұрады, ал бұрынғы мемлекеттік шенеуніктер мен инвесторлар бір-бірден компаниядан алыстап, өз лауазымдарынан кетті.

2005 жылы деректі фильм режиссері Майкл Мур «Фаренгейт 9/11» фильмінде Carlyle компаниясын америкалық және сауд саясаткерлері арасындағы бейресми байланыстарды ұйымдастыруда айыптады. Carlyle бұл айыптауларды жоққа шығарып, «гласност» басталатынын жариялады — ол ашық болуға шешім қабылдады. Оған дейін Jane's Defence Weekly журналының бизнес-редакторы Дэвид Малхолленд Carlyle туралы: «Олар алып, бірақ өте құпия» деген.

1990-жылдардан бастап, соның ішінде Буш әкесінің президенттігі кезінде, Carlyle қорғаныс және аэроғарыш компанияларындағы үлестерді белсенді түрде сатып алды. Оларға United Defence Industries, Magnavox Electronic Systems және Vought Aircraft кірді. Алайда инвестициялық компанияның портфелі осы салалармен шектелмеді. Әртүрлі уақытта олар француз газеті Le Figaro -дан бастап Dr Pepper өндірушісіне дейінгі түрлі активтерге ие болды.

Брайоди Carlyle компаниясын M&A нарығындағы агрессивті ойыншы ретінде сипаттайды, ол ірі жеке инвесторлар мен компаниялар атынан қиын жағдайдағы активтерді арзан бағамен сатып алады. Сатып алғаннан кейін бұл активтер әдетте мақсатты нарығы немесе тақырыбы бар портфельге немесе қорға қосылады. Белгілі бір уақыт өткен соң активтер жоғары бағамен қайта сатылады. «Бұл – тек өте бай адамдарға ғана қолжетімді тәуекелді инвестициялар», – деп жазды Брайоди 2003 жылы. Оның айтуынша, мұндай жобаға кіру үшін ең төменгі шек – 1 миллион доллар, ал орташа күтілетін табыс 10 жыл ішінде 25%-ды құрайды, бірақ сәтсіздік болған жағдайда шығындар да сондай жоғары болуы мүмкін. «Бұл схема жүрегі әлсіздерге арналмаған», – деп қорытындылайды журналист.

Carlyle компаниясының қазба байлықтары мен энергетика саласындағы қазіргі портфелі таң қалдырады. Компанияның мұнай мен газ, жаңартылатын энергия және инфрақұрылым жобаларын қоса алғанда, 20 миллиард доллардан астам құны бар энергетикалық активтері бар . Оған Колумбияның ең ірі тәуелсіз мұнай өндірушісі SierraCol-дағы үлес, испан мұнай өңдеу зауыты Moeve және Испанияда, Швецияда, Швейцарияда және Германияда қызмет ететін VaroPreem (бұрынғы Varo Energy) кіреді. 2025 жылы Carlyle АҚШ-тың Diversified Energy өндірушісімен 2 миллиард долларлық жаңа стратегиялық серіктестікке қол қойды.

2012 жылы Carlyle компаниясы акцияларын бір акцияға 22 доллардан бағалап, жария нарыққа шықты, ал оның негізін қалаушылар миллиардерлерге айналды. Содан кейін қиын кезең басталды. Сырттай алғанда, ол ықпал аурасын сақтап қалды: оның бас кеңсесі Ақ Үйден бірнеше минуттық жерде орналасқан еді, ал Рубинштейн демократ президенті Барак Обама әкімшілігімен тығыз байланыста болған, деп жазады FT және Брайоди кітабы. Алайда компания ішінде хаос орнады: негізін қалаушылардың бизнесті дамыту жөніндегі көзқарастары әртүрлі болды. Ал компания өзі табысты қайтара алмаған сәтсіз сатып алулар жасап, тиімділігі төмен арнайы нарыққа арналған өнімдерді шығарды. «Стратегиялық мәселелерде олар екі басты монстр сияқты еді», – деп жазды FT, Carlyle-дың бұрынғы кеңесшілерінің біріне сілтеме жасап.

2023 жылдың басында Carlyle компаниясы бұрынғы Goldman Sachs-тың жоғары деңгейлі менеджері Харви Шварцты бас директор етіп тағайындады. Ал 2024 жылдың қарашасында компания үшінші тоқсанда рекордтық комиссиялық табыс түскенін хабарлады, нарық бұны оның қалпына келуінің белгісі ретінде қабылдады.

Шварцтың басшылығымен Carlyle бай жеке тұлғаларға инвестициялық өнімдерді сатуға бағытталды. Bloomberg бағалауы бойынша, бұл сегмент қазір оның ақша ағынының шамамен 20%-ын құрайды. Carlyle-дың менеджерлері 12 триллион долларлық америкалық зейнетақы шоттарының үлесі үшін бәсекелесуде. Оның бәсекелестері қатарына Blackstone және Apollo Global Management жатады.

2024 жылдың соңында компанияның кірісі 5,43 миллиард АҚШ долларын құрады. Қаржылық есептілікке сәйкес, оның 2,2 миллиарды басқару ақысынан, 2,3 миллиарды инвестициялық табыстан, соның ішінде басқару ақысынан түсті. Жыл ішінде көрсеткіш 83%-ға өсті. Таза пайда 1,02 миллиард АҚШ долларын құрады.

2025 жылғы қаржылық есептілік 2026 жылдың ақпан айында жарияланады. Өткен жылдың үшінші тоқсанының (30 қыркүйекте аяқталған) нәтижелері бойынша компания табысты болмады. Осы кезеңдегі таза пайдасы небәрі 900 000 АҚШ долларын құрады, ал бір жыл бұрын бұл көрсеткіш шамамен 596 миллион доллар болған. Сонымен қатар компания портфеліндегі кейбір ашық компаниялардың құны төмендеп, инвестициялардан 519 миллион доллар шығын көрсетті. Сатылған активтерден түскен кіріс 61,7 миллион долларды құрады, бұл өткен жылдың осы кезеңіндегі соманың төрттен бірінен аз.

Инвесторлар Лукойлмен жақында жасалатын мәміле туралы жаңалыққа салқын қарады. 29 қаңтарда Carlyle акциялары күндіз 1,72%-ға төмендеп, шамамен 60 долларға жабылды. «29 қаңтардағы Carlyle акцияларының төмендеуі АҚШ нарығындағы жалпы құлдыраумен түсіндіріледі. Сонымен қатар, кейбір инвесторлар белгісіздікке алаңдайды — бұл активті басқару және қайта сату оңай емес. Бірақ мен олардың кем дегенде кейбір активтеріне сатып алушылар табылғанына сенімдімін», — деді Arbat Capital басқарушы директоры Александр Орлов Oninvest-ке.

ATLAS Capital инвестициялар директоры Асқар Ахмедов Carlyle акциялары мәмілеге қатысы жоқ себептермен төмендегеніне келіседі. «Кеше нарық жалпы құлдырады, Carlyle да соған ілесті. Жалпы алғанда, егер ол есеп беру күні болмаса, бір күндік қозғалысқа нарықтық пікір іздеуге тырысудың қажеті жоқ, – деп есептейді ол.

Америкалық талдаушылар бұл мәміленің жаһандық мұнай нарығына аз әсер ететініне сенімді. S&P Global Energy болжамы бойынша, 2030 жылға қарай Лукойлдың шетелдік жобаларындағы мұнай мен газ өндіруі күн сайын 119 000 баррель эквивалентіне өсіп, 448 000 баррельге жетеді.

Emerging Markets Oil & Gas Consulting Partners компаниясының өкілі Роналд П. Смит мәміленің мұнай өндіру көлеміне іс жүзінде әсері болмайтынын, бірақ сауда ағындарына әсер етуі мүмкін екенін атап өтті. «Жаңа иелердің маневр жасау мүмкіндіктері әртүрлі болғандықтан, жеткізу бағыттары өзгеруі мүмкін. Бұл бірқатар өңірлерде өңдеу және сауда маржаларына белгілі бір дәрежеде әсер етуі мүмкін», – деп S&P оны дәйексөздейді.

Яна Милюкова осы мәтінді дайындауға үлес қосты.