Жаңа қытайлық жасанды интеллект моделі нарыққа DeepSeek-ті еске салды. Кім алда болады, ал кім ұтылады?
Инвестициялық және рейтингтік агенттік Morningstar Kimi K3 моделінің іске қосылуынан кейін Alphabet, Amazon және Microsoft акцияларының сатылуын қателік деп сипаттады.
Қытайлық Moonshot стартапының төмен шығынды AI моделі чип өндірушілердің табысын жоюдың орнына оны арттыруы мүмкін / Фото: agustin.photo/Shutterstock.com
Өткен аптада Қытайдан таныстырылған жаңа жасанды интеллект моделі инвесторларды саланың күш тепе-теңдігін қайта бағалауға мәжбүр етті. Нарық DeepSeek чат-боты іске қосылғаннан кейінгідей сату толқынымен жауап берді. Алайда жаңа модель көп жадты қажет етеді және DeepSeek-пен салыстырғанда ең озық чиптерге сұранысты арттыруы мүмкін. Бұл іске қосылудан кімдер пайда көреді, ал кімдер үшін бұл соққы болады?
Не болды?
Moonshot AI стартапы 2,8 триллион параметрге және 1 миллион токендік контекст терезесіне ие ашық бастапқы кодты Kimi K3 жасанды интеллект моделін таныстырды. Компанияның мәлімдеуінше, K3 OpenAI мен Anthropic-тің жетістіктерімен салыстыруға болатынымен, Bloomberg мәліметі бойынша, ол клиенттерге әлдеқайда арзанға түседі.
Бұл хабарлама чип өндірушілердің, сондай-ақ Alphabet, Amazon және Microsoft компанияларының акцияларын жаппай сатуға әкелді: инвесторлар тұтынушылардың ашық бастапқы кодты модельдерді барған сайын көбірек таңдайтынынан қорықты. IG аналитигі Тони Сикамордың айтуынша, әлі жария саудаға шықпаған OpenAI мен Anthropic компанияларының біріктірілген нарықтық құны 314 миллиард долларға төмендеді.
Morningstar реакцияны асыра сілтеген деп санады. K3 синтетикалық тестілерде Anthropic-тің Fable 5-пен дерлік тең келеді, бірақ нақты әлемдік тапсырмаларда бұл алшақтық әлдеқайда үлкен болуы мүмкін: ашық бастапқы кодты модельдер жиі бенчмарктерге оңтайландырылған, деп ескертті сарапшы Малик Хан.
Америкалық компаниялар мен мемлекеттік органдар тек ақша үнемдеу үшін қытайлық модельдерге көшуі екіталай, ал жасанды интеллекттің құны төмендеуі есептеу қуатына сұранысты арттыруы мүмкін. Сондықтан «бұлттық инфрақұрылымға арналған бизнес негізі іс жүзінде өзгеріссіз қалады», – деді сарапшы.
Неге бұл жаңа DeepSeek емес
DeepSeek модельдерді оқыту мен пайдалану шығындарын айтарлықтай азайтуға болатынын көрсетті, және нарық есептеу қуатына деген сұранысты қайта қарастыра бастады. Moonshot сондай-ақ тиімділікті арттырды, бірақ оны көбірек жадты қажет ететін үлкенірек модельде жүзеге асырды. Bloomberg-тің пікірінше, нәтижесінде оның моделі Nvidia, SK Hynix және TSMC сияқты чип өндірушілердің өнімдеріне сұранысты бәсеңдетпей, керісінше сақтайды.
Тағы бір айырмашылық бар. DeepSeek қуатты модельдердің тез арзандап, жаппай нарық өніміне айналуы мүмкін деген қорқынышты күшейтті. Ал Moonshot, керісінше, ашық бастапқы кодты дамулардың жабық жүйелермен күтпегендей тез бірігіп жатқанын *The Sydney Morning Herald* газетіне сілтеме жасап мәлімдеді.
Кім жеңеді?
20 шілдеде Қытай чип өндірушілерінің акциялары жаһандық сатылымға қарамастан өсті: инвесторлар жергілікті әзірлеушілер арасындағы бәсеке жасанды интеллект инфрақұрылымына жұмсалатын шығындарды арттырады деп есептеді. Allspring компаниясының өкілі Гэри Тан Пекиннің қолдауы ашық бастапқы кодты модельдерді енгізуді жеделдетіп, Қытайда желілік жабдықтар мен жадқа сұранысты арттырады деп есептейді.
K3 сонымен қатар АҚШ-тың озық чиптер жеткізуге қойған шектеулеріне қарамастан жергілікті компаниялардың модельдерінің тиімділігін жақсартуды жалғастырып жатқанына деген сенімді нығайтты. «Арзанырақ, ашық бастапқы кодты модель қосымшаны әзірлеу шығындарын азайтып, бағдарламалау, клиенттерге қызмет көрсету және өндіріс салаларында жасанды интеллектіні енгізуді жеделдетуі мүмкін», – деді Saxo Markets компаниясының өкілі Чару Чанана.
Жад өндірушілері де пайда көре алады. Нарық SK Hynix, Samsung және Micron арасында бөлінген. Нәтижесінде олардың позициялары басқа чип өндірушілерге қарағанда мықтырақ, ал K3-тің танымалдылығы AI агенттерін енгізуді жеделдетіп, сұранысты сақтап қалуы мүмкін, – деді Sumitomo Mitsui компаниясының Стэнли Тан.
Кім жеңіледі?
Негізгі қауіп – қытайлық жасанды интеллект әзірлеушілеріне. Moonshot жарыққа шыққанға дейін ішкі нарықта көшбасшы саналатын Zhipu компаниясының акциялары 40 пайызға төмендеді. Бәсекелестік күшейіп келеді: Alibaba Qwen3.8 Max-ты таныстырып, оның сапасы бойынша тек Anthropic-тің Fable-ден кейінгі екінші орынға ие екенін айтты.
«Біз әлі ерте кезеңде тұрмыз, әрі әрдайым жақсырақ модель пайда болады», – дейді Стэнли Тан. «Олардың кейбірі құнын жоғалтуы мүмкін, және менің ойымша, нарық әлі бұл тәуекелді толық бағалаған жоқ».
Nvidia мен AMD-де не болып жатыр?
Жаңа өнімді іске қосу екі мәселені айқынырақ көрсетті: жасанды интеллект чиптерін өндірушілер жеткізу тапшылығы салдарынан жоғары бағадан әрі қарай да пайда көре ала ма, және жасанды интеллектке жасалған ауқымды инвестициялар өзін ақтап бере ме. Siebert Financial компаниясының Марк Малектің айтуынша, ең озық модельдердің әрбір тегін шығарылымы инвесторлардың осы мәселеге қатысты күмәндарын күшейтеді.
Келесіде не болады?
Moonshot алдағы алты айдың ішінде Гонконгта IPO өткізуге дайындалып жатыр және стартаптың құнын 30 миллиард доллардан асыруы мүмкін қаржыландыру раундын аяқтап жатыр. DeepSeek 2027 жылы жария компанияға айналуды жоспарлап отыр және АҚШ-тағы бағамен салыстырғанда айтарлықтай төмен бағамен AI қызметтерін әзірлеу және насихаттау үшін капитал жинап жатыр.
«Бұл бүкіл экожүйе үшін өсу сигналы: жасанды интеллект үшін нағыз төмендеу сценарийі – даму тоқтаған кезде», – деп Morningstar атап өтті.
