Жану синдромының құны: ұйқы жетіспеушілігі мен күнделікті стресс инвестициялық кірісті қалай төмендетеді

Ұйқысы қанағаттанбаған адамдар теріс кері байланысты қабылдауды тоқтатады, яғни шығынға ұшыраған мәміле шаршаған адамның миын инвестициялық стратегиясын түзетуге мәжбүрлемейді. Сонымен бірге ми энергия үнемдеу режиміне көшіп, ойлау үлгілерін ықшамдауға көшеді. Қаржы әлемінде табыс ақыл-ойға байланысты деген пікір кең тарағанмен, шын мәнінде бұл мүлде олай емес. Ендеше шаршау бізді тек тәуекелге итермелеп қоймай, инвестицияларымызда да біркелкі еместікке әкелетінін қарастырайық.

Адам миы салмағы қарапайым болғанымен, дененің жалпы энергиясының 20%-ын тұтынады. Егер энергия деңгейі төмен болса, мысалы, жеткілікті ұйықтамаған кезде немесе ұзақ күн өткізгенде, ағза қатаң энергия үнемдеу режиміне көшеді. Ең алдымен өшірілетін – ең «қымбат» функциялар. Олардың бірі – біздің ішкі Уоррен Баффеттіміз отыратын, логикаға жауапты кеңсе.

Бұл «офис» шаршаудан жабылғанда, басқару басқа жүйелерге өтеді. Инвестициялық портфель үшін бұл нені білдіреді?

Біріншіден, тежегіштерің істен шығады: таңертең ақылға сыймайтын нәрсе шаршаған кезде түнгі 11-де сирек кездесетін мүмкіндік болып көрінеді.

Екіншіден, ауырсынуға сезімсіздік әсері бар: ми пайдаға қуануды жалғастырады, бірақ шығындарға реакция жасауды тоқтатады. Сіз мәміле шығынға ұшырап жатқанын көресіз, бірақ қауіп сенсорыңыз жай ғана жанбайды. Сондықтан экранға қарап тұрып... ештеңе істемеуіңіз мүмкін.

Ауырсынуға сезімсіздіктің бұл әсері «шешім қабылдаудан шаршау» деп аталады.

Ұйқы жетіспеушілігіне арналған зерттеулер (2000 және 2023) көрсеткендей, түнгі дұрыс демалудың болмауы алкогольдік мас болумен тең: тәуекелдерді бағалау қабілеті төмендейді, ал құмар ойындарға бейімділік артады. Ми тек «ұйықтау уақытына дейін шыдауға» тырысумен тым әлек.

Когнитивтік деңгейде ақыл-ой «қысқартулары» іске қосылады, яғни когнитивтік эвристикалар — бұл сіздің миыңыз қысқа жолмен жүретін кезде. Бұл механизм шешім қабылдауды жылдамдатуға көмектеседі, бірақ жиі қате болады. Қаржылық белгісіздік жағдайында — Трамптың сауда немесе саяси соғыстары болсын — эвристикалар да адастырады. Мысалы, қолжетімділік эвристикасы дегеніміз – ми ең оңай есте қалатын ақпаратқа көбірек мән береді. Сондықтан егер кеше дот-ком дағдарысы туралы үш мақала оқысаңыз, бүгін нарықтағы кез келген кішігірім құлдырауды дағдарыстың басталуы деп қабылдайсыз.

Сонымен қатар, біз оқиғаның ықтималдығын оның біздің бар көзқарастарымызға қаншалықты сәйкес келетініне қарай бағалаймыз — бұл өкілдік эвристика деп аталады және ол жиі эмоционалдық эвристикамен бірге жүреді. Соңғысы, бәлкім, инвесторлар үшін ең қауіпті. Ол «ұнату немесе ұнатпау» қағидатына негізделген шешімдер қабылдауды білдіреді, яғни эмоционалдық реакция қаржылық талдаудың орнын басады — «Мен осылай сезінемін, сондықтан бұл дұрыс болуы керек».

Стресс әрдайым зиянды емес. Психологтар оны дистресс (теріс) және эустресс (пайдалы) деп бөледі. Екінші жағдайда адам бір нәрсені қауіп ретінде емес, оң сынақ ретінде қабылдайды. Тіпті қысқа мерзімді мазасыздық та пайдалы болуы мүмкін: ол мәміле алдында сандарды қайта тексеруге немесе графиктегі ауытқуларды іздеуге мәжбүрлейді. Басқаша айтқанда, бұл жай ғана сақтық. Когнитивті-мінез-құлық психологтары «сақ мазасыздықтың» пайдалы жақтары туралы айтады.

Мәселе стресс созылмалы сипат алған кезде басталады. Ұйқының жетіспеушілігі пайдалы сергектікті күйзеліске айналдырады, ал ми «туннельдік көру» қағидаты бойынша жұмыс істей бастайды. Ми пайып перифериялық ақпаратты өшіріп тастайды, яғни әлеуетті маңызды деректер инвестордың назарына ілінбеуі мүмкін. Іс жүзінде сіз бір ғана мәліметке тым шоғырланып, мысалы, портфеліңіздің барлығы пайдада тұрғанын ұмытып қалуыңыз мүмкін, тіпті бір индекстің төмендеуін байқамайсыз.

Бұл автоматты түрде контексті елемеуге әкеледі: «туннельде» сіз көптеген сыртқы факторларды ескере алмайсыз — мысалы, ертең Федералдық резерв жүйесінің төрағасы сөз сөйлейтінін немесе Трамп тарифтер туралы жаңа жазба жариялағанын. Сіз үшін тек осы жер мен осы сәт бар. Нәтижесінде сіз икемділікті жоғалтып, тек келіп түсіп жатқан деректерді ғана емес, сонымен бірге балама шешімдер мен опциялардың комбинацияларын да көре алмай қаласыз. Бұл бір парадокс тудырады: инвестор өзі-ақ, айталық, жеңіліске ұмтыла бастайды.

Егер шешімдеріңіздің белгісіз жағдайларда тиімді болуын қаласаңыз, тек акцияларға, бағалы металдарға және басқа қаржылық активтерге ғана емес, сонымен бірге өз ресурстарыңызға да инвестиция салуыңыз керек. Бұл контексте шаршау мен стресс туралы сөз болғандықтан, өзіңіз ойлап тапқан ережелерге сүйену орынды. Міне, бірнеше ықтимал пайдалы ереже.

Бұл қағидалар тек күйзеліс жағдайында қолданылатын ережелер жиынтығы ғана емес, сонымен бірге сіз сол жағдайға тап болмас бұрын шешім қабылдауға дейінгі тексеру тізімі де бола алады.

Ұйқыны да осы тізімге сөзсіз қосуға болады. Бұл нейрондық желіні қайта теңестіру процесі. Ұйықтап жатқанда ми қысқа мерзімді жадты — күн бойы жиналған ақпаратты — ұзақ мерзімді жадқа айналдырады. Бұл сізге қателіктеріңізден сабақ алуға мүмкіндік береді. Әйтпесе, миыңыз бұрынғы теріс тәжірибені «бағалауға» үлгермегендіктен, бірдей қателікті қайта-қайта жасау қаупі бар.