«Жеңімпаздарға адал болыңыз»: Голдман жад чиптері өндірушілерінің өсуінің жалғасатынына үміттенеді
Азия қор нарығының төмен өнімділік көрсетіп жатқан секторларына емес, банк чип өндірушілерге назар аударуды ұсынады, себебі олардың суперциклі әлі толық бағаланбаған.
Жылдың екінші жартысында инвесторларға Азия нарығындағы ең мықты ойыншыларды таңдау дұрыс болар еді. Фото: ioda/Shutterstock
CNBC хабарлағандай, Goldman Sachs мәліметі бойынша жылдың екінші жартысында инвесторлар Азия нарығындағы ең мықты ойыншыларға назар аударуы тиіс. Банктің талдаушылары жартылай өткізгіш жад нарығын ең перспективалы салалардың бірі ретінде анықтады. Олардың пікірінше, деректер орталықтары мен жасанды интеллект инфрақұрылымына арналған жад чиптеріне жоғары сұраныс салдарынан осы сектордағы өсім циклі әлі толық бағаланбаған — биылғы жылдың мықты өсімін ескергенде де.
Мәліметтер
CNBC мәліметі бойынша, жылдың екінші жартыжылдығындағы Азия қор нарығының болжамында Goldman Sachs инвесторларға «жеңімпаздармен бірге болуды» ұсынды. Талдаушылар акция бағалары қазір нарықтық бағалаулардың өсуінен емес, компаниялардың нақты көрсеткіштерінің айтарлықтай өсуінен көтеріліп жатқанын атап көрсетеді. Инвестициялық банктің мәліметінше, жыл басынан бері өңір нарығының кірісінің шамамен 80 пайызы пайданың өсуі немесе пайда болжамдарының жоғарылауы есебінен қалыптасқан. Сондықтан Goldman әлсіз көрсеткіш көрсетіп жатқан секторларға ауысудан бас тартып, оның орнына сектор көшбасшыларына назар аударуды ұсынады.
«Жартылай өткізгіш жад нарығындағы суперцикл – ең қуатты әрі маңызды үрдістердің бірі, ол әлі толық бағаланған жоқ», – деді банктің талдаушылары.
Жад чиптері AI инфрақұрылымының негізгі компоненттерінің біріне айналды, себебі олар есептеу жеделдеткіштері мен серверлерде ірі тілдік модельдерді оқыту және іске қосу үшін қолданылады. Осы чиптерге сұраныстың артуы тапшылық тудырып, өндірушілерге бағаны күрт көтеруге мүмкіндік берді. Осының бәрі АҚШ-тағы Micron Technology компаниясы мен Оңтүстік Кореяның алыптары Samsung Electronics және SK Hynix-ті жасанды интеллект бумының негізгі пайда алушылары қатарына қосты. Жыл басынан бері Micron және SK Hynix акцияларының құны төрт есе өсті, ал Samsung акцияларының бағасы 170 пайызға көтерілді. Алайда Bloomberg атап өткендей, мұндай қарқынды өсім бұл акцияларды жасанды интеллектке қатысты көзқарастардағы кез келген өзгерістерге өте сезімтал етті.
Банк Азия акцияларынан не күтеді?
Банк Солтүстік-Шығыс Азия елдеріндегі акцияларды сатып алу жөніндегі ұсынысын растап, Оңтүстік Корея, Тайвань, Жапония және Қытай материгі нарықтарын артық көрді. Голдман сарапшылары Жапонияны қоспағанда бүкіл аймақтағы қор нарығының жағдайы мен көрсеткішін көрсететін MSCI Asia Pacific ex-Japan индексінің, жылдың екінші жартысында шамамен 15–17 пайыз табыс әкеледі деп күтеді, оны 2026 жылы 60 пайызға, 2027 жылы 22 пайызға өсетін болжамды табыстар қолдайды.
Голдман тағы неге бәс тігіп отыр?
Инвестиция үшін басқа да перспективалы салалар арасында Goldman Sachs машина жасау, банк секторы, капиталды көп қажет ететін салалар және кейбір қытай активтерін атап көрсетеді. Сонымен бірге сарапшылар Азияның IT нарығындағы өсудің негізгі қозғаушы күштері — жасанды интеллектіні дамыту, энергетикалық инфрақұрылымды кеңейту және қорғаныс шығындары — тауарларға инвестиция салуды бір мезгілде тартымды ете түсетінін атап көрсетеді.
Инвестициялық банктің стратегтерінің айтуынша, геосаяси соққылар металдар мен энергетикалық инфрақұрылымға ұзақ мерзімді сұранысты арттырады, сондықтан инвесторлар тауар активтеріне инвестициялауды әртараптандыруды жалғастыруы тиіс. CNBC атап өткендей, Ормуз бұғазы арқылы тасымалдау қайта жанданғаннан кейінгі мұнай бағасының төмендеуіне қарамастан, бұл пікір әлі де өзекті.
«Біз Ирандағы соғыс мұнай мен газға емес, электр энергиясы мен металдарға деген сұранысты тудыратын факторларды әлдеқайда күшейтеді деп есептейміз», – деп жазды инвестициялық банк.
Энергетикалық қауіпсіздік пен электрлендіруге артқан назар литий мен алюминийді қоса алғанда, өнеркәсіптік металдарға сұранысты, сондай-ақ электр желілері мен өндіру қуатына инвестицияларды одан әрі арттыра береді. Аналитиктер мысқа ерекше оптимистік көзқараспен қарайды: банктің болжамынша, деректер орталықтарын жедел салу, электр желілерін кеңейту, жаңартылатын энергия көздері, электр көліктері нарығы мен қорғаныс өнеркәсібінің дамуы арқасында мысқа деген сұраныс көптеген жылдар бойы өндірістен асып түседі.
Алтын Голдманның тағы бір сүйікті активі болып қала береді. Стратегтер асыл металдың 2026 жылдың соңына қарай унциясы 4 900 долларға жетеді деген болжамын растады. Бұл қазіргі деңгейден 21 пайызға өсуді білдіреді. Талдаушылар өсудің негізгі қозғаушы күші ретінде дәстүрлі резервтік активтерге тәуелділікті азайтуға ұмтылатын дамушы нарықтардағы орталық банктердің тұрақты сатып алуларын атады.
