«ЖИ саласындағы ең мықты ойыншылардың бірі»: сарапшы Alphabet компаниясының құлдырауын сатып алу мүмкіндігі деп сипаттайды

Morgan Stanley сарапшысы Брайан Новак Alphabet акцияларына арналған мақсатты бағасын көтеріп, олардың 17 пайызға өсуін күтеді, деп хабарлайды MarketWatch. Соңғы апталарда Alphabet және «Ғажайып жетілік» құрамындағы басқа да компаниялар нарықтағы сұраныстан айырылды: капитал гиперскалерлерден олардың жасанды интеллектіге ауқымды инвестицияларынан пайда табатын компанияларға ауысып жатыр. Дегенмен, Новактың айтуынша, бұл құлдырау сатып алуға тамаша мүмкіндік, себебі компания өз Tensor Processing Units (TPU) өндірісін белсенді түрде арттырып жатыр.

MarketWatch мәліметі бойынша, Брайан Новак Alphabet акцияларына арналған мақсатты бағаны 375 доллардан 415 долларға дейін көтерді. Бұл жаңа мақсатты баға 30 маусымдағы жабылу бағасынан 17,6 пайызға жоғары болуды білдіреді. Аналитиктің айтуынша, нарық әлі Alphabet-тің өсіп келе жатқан TPU бизнесін бағалауына қоспаған. Жылдар бойы процессорларды ішкі қажеттіліктерге пайдаланып, Google Cloud арқылы жалға бергеннен кейін компания биыл оларды үшінші тарап клиенттеріне тікелей сата бастады, деп жазады басылым.

Morgan Stanley болжамдары бойынша, 2028 жылға қарай Alphabet 9 ГВт жаңа есептеу қуатын желіге қосады, оның 7 ГВт-ын өз TPU-лары, ал 2 ГВт-ын Nvidia чиптері қамтамасыз етеді. Компания өз қажетіне 5 ГВ-ты резервтейді, ал қалған 4 ГВ-ты нарыққа сатады. Новак бұл компанияға қосымша 80 миллиард долларға дейін табыс әкелуі мүмкін деп есептейді.

«Компанияның негізгі көрсеткіштері мен 2027 және 2028 жылдарға арналған болжамдары жақсарып келеді (...), бұл нарықтағы ең мықты жасанды интеллект ойыншыларының бірінің акцияларын сатып алуға тактикалық мүмкіндік туғызады», – деді сарапшы.

MarketWatch мәліметі бойынша, чип тапшылығы жаһандық AI инфрақұрылымын енгізуді тежеп отыр және бұл үрдіс әрі қарай жалғасады. Новактің пікірінше, бұл жағдай Google Cloud-ты ерекше тиімді позицияға қояды. Өз TPU-ларын пайдалану дерек орталықтарын құру шығындарын азайтып, Alphabet-тің бұлттық бизнесін табыстырақ етеді.

Корпорация биыл капиталдық шығындарға 190 миллиард долларға дейін бөлуді жоспарлағанымен, ғимараттарды жалға алу және серіктестер тарту арқылы бастапқы шығындарын азайта алады. Атап айтқанда, MarketWatch хабарлауынша, Alphabet инвестициялық Blackstone компаниясымен TPU чиптерінің инфрақұрылымын кеңейтуге арналған бірлескен кәсіпорын құруды жариялады.

Бұлтты бизнеске және чип сатылымына қатысты оптимистік болжам Новакты Alphabet компаниясының 2027 және 2028 жылдарға арналған кіріс пен акцияға түсетін табыс болжамдарын тиісінше 4 % және 1 %-ға арттыруға итермеледі. Morgan Stanley болжамы бойынша Google Cloud табысы 2027 жылы 106%-ға өсіп, 214 миллиард долларға жетеді, ал 2028 жылы тағы 44%-ға өсіп, 308 миллиард долларға дейін ұлғаяды. Осы уақытта бұлттық сегменттің операциялық табысы 2028 жылға қарай 132 миллиард долларға жетеді — бұл Alphabet компаниясының жалпы операциялық табысының жартысына жуығын құрайды.

Өткен айда Alphabet компаниясының акция бағасы 9 пайызға төмендеді. 1 шілдедегі нарық алдындағы саудада ол 0,2 пайызға төмендеді.

Компанияның акциялары қазіргі уақытта 2028 жылға арналған Morgan Stanley-дің бір акцияға түсетін табыс болжамының небәрі 18 еселенген көлемінде саудаланып жатыр, бұл олардың бағасы төмен бағаланғанын көрсетеді, – деп жазады Новак. «Біз Alphabet-тің қуатты, көпқырлы жасанды интеллект қозғалтқышы уақыт өте келе нарықтық бағаны жоғарылатуды ақтауы тиіс деп есептейміз», – деп болжайды талдаушы.

Оның әріптестерінің басым көпшілігі де компанияға сенеді: Alphabet-ті зерттейтін Уолл-стрит аналитиктерінің 73-інің 63-і оның акцияларын сатып алуды ұсынады, ал біреуі де сатуға кеңес бермейді.