Moderna акциялары сатылымның азаюы мен жаңа вакцинаның кешіктірілуінен құлдырады
1 мамырдағы саудада Moderna акциялары 5%-дан астам арзандады. Бұған компанияның тоқсандық есебі себеп болды: табыс көрсеткіштері сарапшылар болжамынан төмен болды. Сондай-ақ, COVID-19 және тұмауға қарсы біріккен вакцинаны АҚШ регуляторының кешіктіруі расталды. Бұл вакцина – компанияның жаңа табыс көзі ретінде қарастырылып келген еді. Инвесторларды тағы бір алаңдатқан мәселе – Moderna пандемия кезінде жинаған қаржысын жедел жұмсап жатыр, ал оның қаржылық оң көрсеткішке шығу жоспарына саясат кедергі келтіруі мүмкін.
Егжей-тегжейлі
Moderna акциялары бейсенбі күні бір сәтте 9%-ға дейін төмендеп, $26,06-ға дейін түсті. Сауда соңында $27,03 болып жабылды – бұл 5,3% төмен.
2025 жылдың алғашқы тоқсанындағы табыс $108 млн болды – бұл былтырғыдан 35% аз. Компанияның айтуынша, бұл сатылымдардың азаюымен байланысты, ал ол өз кезегінде маусымдық факторлар мен вакцинация қарқынының төмендеуінен болған.
Таза шығын — $1 млрд немесе бір акцияға шаққанда $2,52. Дегенмен, бұл сарапшылар күткеннен жақсы көрсеткіш: болжам $106,2 млн табыс және $3,12 шығын еді (FactSet дерегі, WSJ арқылы).
Күрделі жағдайлар
— COVID-19 вакцинасын сұраныс дерлік тоқтаған.
— RSV вирусына қарсы жаңа өнім нарықта сәтсіз басталды (Barron’s).
— Грипп пен COVID-ке қарсы біріккен вакцина FDA-дан 2026 жылы ғана мақұлдануы мүмкін, бұрынғы жоспар — 2025.
— Leerink Partners сарапшысы Мани Форухар: «Маңызды табыс көзі бір жылға кейін шегерілсе, инвесторлар алаңдамай тұра алмайды».
Инвесторлар неге алаңдаулы
Barron’s жазуынша тоқсандық есептен бұрын инвесторларды компанияның қолда бар ақшасын жедел жұмсауы мазалайды. Бұл қосымша қаржы тарту қажеттілігіне әкелуі мүмкін, ал ол акционерлер үлесінің «сұйылуына» себеп болады.
Moderna 2027 жылға дейін шығындарды $1,4–1,7 млрд-қа қысқарту жоспарын жариялады. Бас директор Стефан Бансель компания 2028 жылға қарай табысқа шығады деп сенеді және жаңа инвестициялар қажет болмайды дейді.
Саяси тәуекелдер
АҚШ-тағы саяси жағдай да Moderna үшін кедергі. Вакцинаға сын көзбен қарайтын Роберт Кеннеди-кіші қазіргі таңда АҚШ Денсаулық сақтау министрлігін басқарады. Ол вакциналарды тестілеу тәртібін өзгертуді көздейді. Бұл жаңа өнімдерге қолжетімділікті шектеуі мүмкін, деп жазады The Washington Post.
Алайда Moderna өкілдері Кеннедидің саясаты әзірге нақты қауіп төндіріп отырған жоқ дейді. Қаржы директоры Джейми Мок: «FDA-пен жұмыс қалыпты жүріп жатыр». Бансельдің айтуынша, компания табысының жартысы АҚШ-тан тыс нарықтардан түседі.
Сарапшылар не дейді
Bloomberg Intelligence сарапшыларының пікірі: шығынды қысқарту жоспары компанияның вакциналар нарығында күресуге дайын екенін көрсетеді. Егер табыс $2,5 млрд болса, 2027 жылы ақша ағынын теңестіру мүмкін. Бірақ бұл – өте амбициялы мақсат.
Wolfe Research-тен Александрия Хаммонд: Moderna-ның COVID және RSV вакциналарының сатылымы Wall Street күткеннен төмен болды.
2025 жылдың басынан бері Moderna акциялары 35%-дан астам, ал соңғы 12 айда 78%-ға арзандады. Соңғы бір жылда 10%-дан астам ауытқу 9 рет тіркелген – бұл өте құбылмалы актив.
MarketWatch дерегі бойынша:
– 29 аналитик баға берген.
– 19 – ұстауға кеңес береді (Hold).
– 6 – сатып алуға (Buy).
– 4 – сатуға (Sell немесе Underweight).
– Орташа мақсатты баға: $47,29 (қазіргі бағадан 75% жоғары).
