АҚШ акциялары облигация кірістілігінің өсуіне байланысты күрт құлдырады. Ралли өз жолын аяқтады ма?

15 мамырда сауда ашылған кезде АҚШ-тың негізгі акция индекстері күрт төмендеді. Қытайда АҚШ Президенті Дональд Трамп пен Қытай Президенті Си Цзиньпин арасындағы саммит аяқталғаннан кейін, ірі саяси жаңалықтардың болмауы саудагерлер арасында алаңдаушылық тудырып, нарық қатысушыларының назары Ормуз бұғазының жабылуы мен инфляцияның өсуіне қайта аударылды. Осы жағдайға байланысты 15 мамырда АҚШ қазынашылық облигацияларының кірістілігі бір жылдағы ең жоғары деңгейге көтерілді. Әлемнің барлық қарыз нарықтары да қысымға ұшырады.

Осы фонда кең ауқымды S&P 500 индексі сауданың алғашқы минуттарында 1%-дан сәл артық төмендеді, ал технологияларға басымдық беретін Nasdaq Composite индексі 1,54%-ға төмендеді, blue-chip Dow Jones индексі 0,8%-ға төмендеді, ал шағын және орта капиталды компаниялардан тұратын Russell 2000 индексі жалғыз өсіп, 0,67%-ға өсті.

Brent шикі мұнай бойынша шілде айындағы келісімшарттар 2,5%-ға өсіп, барреліне 108 доллардан асты. АҚШ-тың WTI мұнайы бойынша маусым айындағы фьючерстер шамамен 3%-ға өсіп, шамамен 104 долларға саудаланып жатыр.

Әдетте ФРЖ пайыздық мөлшерлемесіне қатысты күтілімдерге сәйкес қозғалатын екі жылдық АҚШ қазынашылық облигацияларының кірістілігі 7 базистік пунктке өсіп, 4,062%-ға жетті. Бір сәтте ол 4,071%-ға дейін көтерілді — Reuters мәліметі бойынша, бұл 2025 жылғы наурыздан бергі ең жоғары деңгей. 10 жылдық эталондық АҚШ қазынашылық облигациялары бойынша кірістілік 9,3 базистік пунктке өсіп, 4,552%-ға жетті (сонымен қатар қысқа мерзімде 4,558%-ға дейін көтерілді — 2025 жылғы мамырдан бері ең жоғары деңгей). 30 жылдық облигациялардың табыстылығы 8,6 базистік пунктке өсіп, 5,0992%-ға жетті (сонымен қатар 5,103%-ға дейін көтеріліп, 2025 жылғы мамырдан бергі ең жоғары деңгейге шықты).

VIX құбылмалылық индексі, «Уолл-стрит қорқыныш индексі» деп те аталады, 15 мамырда 10%-ға өсіп, 19 ұпайға жетті — 20-дан жоғары кез келген көрсеткіш нарық құбылмалылығының күшейгенін білдіреді. VIX көрсеткішінің 20 балдан жоғары болғаны бір айдан астам уақыт бұрын — сәуірдің басында, АҚШ пен Иран арасындағы атысты тоқтату келісіміне дейін болған.

15 мамырдағы сауданың басында мемлекеттік облигациялар кірістілігінің өсуі трейдерлердің тәуекелді инвестицияларға деген ынтасын бәсеңдетті, деп хабарлайды Bloomberg. Бұл жасанды интеллектке қатысы бар барлық активтерге қаражат ағынынан туындаған алты апталық рекордтық өсімнен кейін акция бағаларының төмендеуіне әкелді.

«Осы аптадағы АҚШ-тың инфляция көрсеткіштері мен мұнай бағасының қайта өсуі инфляцияға қатысты алаңдаушылықты күшейтіп жатыр», – деді Miller Tabak + Co компаниясының бас нарықтық стратегі Мэтт Мэли. «Ұзақ мерзімді облигациялардың кірістілігі 12 айлық ең жоғары деңгейге жеткендіктен, инвесторлар алты аптаға созылған әсерлі өсімнен кейін акциялар нарығындағы кейбір позицияларын жабуға мәжбүр болуда», – деп қосты ол ( Bloomberg сілтемесімен).

«Соңғы бірнеше күнде акция нарықтарында тоқтатуға келмейтін өсімді байқадық», – деді Тим Граф, State Street Markets компаниясының Еуропа, Таяу Шығыс және Африка (EMEA) аймағы бойынша басқарушы директоры және макро стратегия бөлімінің басшысы. «Менің ойымша, біз осы көтерілістің қарқыны бәсеңдей бастаған сәтте тұрмыз», – деп қосты ол. «Егер қазіргі уақытта түзетуді тудыруға бірде-бір нәрсе қабілетті болса, ол – пайыздық мөлшерлеме нарықтарында болып жатқан жағдай және көптеген орталық банктердің инфляциясы мақсатты деңгейден жоғары болып қала береді деген болжам, сондықтан олар саясатты қатаңдатуға мәжбүр болуы мүмкін», – деп есептейді талдаушы ( Рейтерге сілтеме жасап).

Bank of America-ның Майкл Хартнетт жетекшілік ететін стратегтері инфляциялық тәуекелдердің артуы мен соңғы апталарда инвесторлардың акцияларға жасаған ауқымды инвестициялары салдарынан АҚШ қор нарығы бірнеше аптадан кейін – маусымның басында – пайда алуға дайын болады деп есептейді.