АҚШ-пен жүз жылдық келісімшарттар және ОПЕК-тен шығу: мұндай сценарий Венесуэла үшін тиімді ме?

АҚШ пен Венесуэла арасындағы «тарихтағы ең ірі мұнай мәмілесі» деп сипатталатын жоба Вашингтонға Венесуэла мұнайына арнайы шарттармен қол жеткізуге, ал Каракасқа өндірісті қалпына келтіруге қажетті капитал алуға мүмкіндік береді. Осы мәміле аясында талқыланып жатқан сценарийлердің бірі – Венесуэланың ОПЕК-тен шығу ықтималдығы. Ұйымнан шығу Венесуэла мүддесіне сай бола ма? Ұлыбританиядағы Arbat Capital Advisory Services Limited компаниясының талдаушысы Алексей Голубович өз пікірін білдіреді.

2026 жылғы 28 тамызда АҚШ Президенті Дональд Трамп «әлем тарихындағы ең ірі мұнай келісімін» — АҚШ пен Венесуэла арасындағы келісімді жариялады . Оған Ориноко белдеуіндегі өңделмеген аса ауыр мұнай аймақтары мен Маракайбо көлінің маңындағы жетілген жеңіл мұнай кен орындары кіруі мүмкін, дәлелденген қорлары шамамен 65 миллиард баррельді құрайды.

Осы тарихи келісімге байланысты, басқа мәселелермен қатар, Венесуэланың ОПЕК-тен шығу мүмкіндігі туралы талқылаулар жүріп жатыр. Ол мұнай картелиясының құрылтайшылар қатарына кіреді. Ұйымнан шығу – Венесуэланың мұнай қорларын АҚШ мұнай өнеркәсібіне одан әрі интеграциялауға бағытталған логикалық қадам болар еді. Бұл, көрінгендей, дәл АҚШ-тың қол жеткізгісі келетін нәрсе.

Егер Венесуэла осы жылдың соңына дейін ОПЕК-тен шығу туралы хабарлама берсе, бұл шешім 2027 жылғы 1 қаңтардан бастап күшіне енеді.

Бұл ОПЕК үшін нені білдіреді? Ұйым әлсіреп барады. Өндіру қуатының 14 пайызын құрайтын БАӘ 2026 жылғы 1 мамырда топтан шығып кетті, бірнеше жыл бұрын осылай істеген Ангола, Эквадор мен Катардың ізімен. Картельдің екінші ірі өндірушісі Ирак та маусым айында өндіру квотасы арттырылмаса, ұйымнан шығатынын ескертті (бірақ кейін ресми түрде кеткісі жоқ екенін мәлімдеді).

Алайда, егер төмендеу үрдісі жалғаса берсе, сұрақ тек ОПЕК нарық бағаларын бақылауға қабілетті ме деген ғана емес, сонымен бірге жаңа нарық үйлестірушісі бола алатын адам бар ма деген де туындайды.

ОПЕК-ке кірмейтін ірі өндірушілер тобы — АҚШ (және мүмкін Венесуэла), БАӘ, Бразилия, Гайана және Канада — мұнай нарығының институционалдық құрылымын қайта қалыптастыра алады. Алайда аса ауыр мұнай, жоғары өндіру шығындары, мол қорлары және қаржылық резервінің жоқтығы салдарынан Венесуэла үйлестірілмеген нарық жағдайына басқа ірі мұнай өндірушілерге қарағанда төзімді болуға аз дайын.

АҚШ Каракастың мұрагерлік жолмен алған ұлттық мұнай инфрақұрылымын тез арада ыдыратуға дайын болуын күтеді. ОПЕК-ке мүше болу – сол инфрақұрылымның әлі де сақталған соңғы ірі элементі. Сонымен қатар, АҚШ шенеуніктері Венесуэламен одақтасу негізінде «мұнай суперқұдыреті» құруды көздейді, бұл ОПЕК-тің ықпалын әлсіретеді.

Егер Венесуэла ОПЕК-тен шықса, АҚШ үшін бірнеше артықшылықтар бар.

— Қорыларға қатаң бақылау. Бірлескен жобада хабарланған 65 миллиард баррель қор бірден оны қор көрсеткіштері бойынша Сауд Арабиясының Aramco компаниясынан кейінгі екінші орынға шығарады. АҚШ үшін энергетикалық тәуелсіздік – ұлттық қауіпсіздік мәселесі.

— Өндіру мен өңдеу арасындағы үйлесімділікті қамтамасыз ету. Венесуэланың аса ауыр мұнайы Мексика шығанағындағы мұнай өңдеу зауыттарының шикізаты болып табылады. 2026 жылдың мамырынан бері бұл ел АҚШ-қа мұнай жеткізушілер арасында екінші орында тұр.

— Қытайды ығыстыру. 2025 жылы Венесуэланың Қытайға жеткізген мұнай көлемі күмәнді флот пен кемеден кемеге аударуды қоса алғанда, тәулігіне 400 000 баррельден асты. Мұнайға кепіл ретінде салынған 10–15 миллиард доллар (әртүрлі бағалауларға сәйкес) қытай несиелері мен CNPC-нің бес жобасын ескере отырып, АҚШ-тың Қытай мен басқа қарсыластарының осы секторды бақылауына жол бергісі келмеуі логикалық. Венесуэланың ОПЕК-тен шығуы Каракастың басқа өндірушілермен (соның ішінде Иранмен) үйлесімділік орнатуға мүмкіндік беретін соңғы алаңын жояды.

Алайда, Вашингтонның стратегиясында туындайтын ықтимал қайшылық бар: АҚШ–Венесуэла мұнай одағы, ақырында нарыққа ірі көлемде өнім шығара алатын, АҚШ-тың энергетикалық қауіпсіздігін нығайтады; алайда екінші жағынан мұнай бағасының төмендеуіне әкелуі мүмкін. Ал бұл американдық сланецтік мұнай өндірушілері үшін мәселе тудырады. Венесуэла мұнайының көмегімен америкалық компаниялар басқа ірі өндірушілердің нарықтағы үлесін де тартып ала бастайды. Ал Сауд Арабиясы күреспей-ақ «берілмейді»: қажет болса, өз нарықтағы үлесін тіпті бағаның төмендеуіне қарамастан қорғауға дайын.

Венесуэла қазіргі уақытта күніне 1,1–1,2 миллион баррель өндіріп жатыр және 2027 жылға дейін өндірісті 1,5 миллион баррельге дейін арттыруды жоспарлап отыр (бұл үкіметтің мақсаты; талдаушылар оны тек 2028 жылдың соңына қарай ғана жүзеге асады деп болжайды).

Шексіз мұнай өндірудің Венесуэланың экономикалық өсуінің ең күшті қозғаушы күші екендігі туралы пікір дұрыс, бірақ аналитикалық тұрғыдан толық емес. ОПЕК мүшесі ретінде ел өндіріс квоталарын орындауға міндетті емес; бұл шектеулер қазіргі уақытта шектеуші фактор емес және алдағы бірнеше жыл ішінде де шектеуші факторға айналмайды.

Капитал мен мұнай инфрақұрылымының жағдайы Венесуэлада мұнай өндіруді қалпына келтіруде аса маңызды.

1990-жылдары ең жоғары деңгейге жеткенде ел күніне 3,3 миллион баррель өндірді (1970-жылдары өндіріс 3,7 миллионға дейін жеткен). Осы деңгейге оралу үшін 15 жыл ішінде 183 миллиард доллардан астам инвестиция қажет болады. Алайда өндіру жобаларының едәуір бөлігі тек мұнай бағасы барреліне 80 доллардан асқан жағдайда ғана экономикалық тұрғыдан тиімді болады. Сондықтан егер АҚШ Энергетикалық ақпарат басқармасының 2027 жылы Brent маркалы мұнайдың бір барреліне орташа есеппен 69 доллар тұрады деген болжамы дәл шықса, Венесуэладағы мұнай компанияларының стратегиясын ОПЕК квоталары емес, осы жобалардың кейбірінің төмен экономикалық тиімділігі анықтайды.

2040 жылға дейін мұнай-газ саласына шамамен 183 миллиард доллар инвестиция салынады деп есептелген, оның шамамен 102 миллиарды тікелей өндіруге, ал 81 миллиарды құбырлар мен басқа инфрақұрылымды салуға бағытталады.

Мұнай кен орындары қызметтеріне шамамен 156 миллиард АҚШ доллары жұмсалады; бұл сома аталған 183 миллиард АҚШ долларына ішінара кіреді және нақты айтқанда құрылыс және монтаждау жұмыстарына, бұрғылау және инженерлік қызметтерге жұмсалатын шығындардан тұрады.

Барлық бұл жұмыстар өндіріс айтарлықтай өсуі үшін орындалуы тиіс. Сондықтан өсім біртіндеп жүреді — егер қажетті реформалар жүзеге асырылса, 2027 жылы ел тәулігіне 1,5 миллион баррель деңгейіне жете алады, 2032 жылға қарай – 2 миллион, ал тек 2040 жылға қарай – күніне 3 миллион баррельге дейін.

Барлық осы жобаларға бір баррельге 80 доллардан жоғары мұнай бағасы қажет. ОПЕК оларды қолдау үшін құрылған. Алайда ұйым мүшелері өндірісті барынша арттыра алады, бұл Венесуэлаға қарсы әсер етеді.

Сонымен қатар, елдің қазіргі квотадан босатылуы тұрақты артықшылық емес екенін де атап өткен жөн. Бұл босатулар форс-мажор жағдайы негізінде берілген. Сонымен бірге, ОПЕК Венесуэланың күніне 2 миллион баррель өндіріп отырған кезде де осы босатулардан пайда көре беретініне кепілдік берген жоқ.

Ұйым қатысушы елдердің өндірістік қуатын қайта бағалауды жүргізуі мүмкін, және осы бағалаулар 2027 жылға арналған келісімдердің негізін құрайды. Rystad консалтинг компаниясының өкілі Хорхе Леон келесі кезеңді анық көрсетеді: мақсат – экспорттық ағындар қалыпты деңгейге келген кезде пайда болуы мүмкін артық көлемді басқару. Артықшылықты басқару режимінде жұмыс істейтін топ жаңа мүшелердің өндірген бочкаларын есепке қосуды, есептен шығармай-ақ қалдыруды қалайды.

Нәтижесінде болашақта ауыр салдарсыз шығу мүмкіндігі жойылуы мүмкін: квота жүйесін орындауға мәжбүр болған Венесуэла үшін ОПЕК-тен шығу әлдеқайда қымбатқа түсетінін түсінеді. Ал егер Каракас немесе Вашингтон бірнеше жылға алдын ала ойласа, ерте шығуды қолдайтын аргумент күтуге қарағанда күштірек болады.

ОПЕК мүшелігі мәселесінің ашық талқыланып жатқаны өзі-ақ мұнайдың Венесуэла үкіметі мен оның элитасы үшін саяси мәселеге айналып бара жатқанын көрсетеді: мұндай келісімдер елдің болашақ үкіметі мен келесі АҚШ әкімшілігі тарапынан сынға ұшырауы мүмкін.

Осы мәселелер – Каракастың ОПЕК-тен шығу мәселесінде баяу әрекет етуінің басты себебі.

АҚШ тарапынан келісімге мемлекеттік хатшы Марко Рубио мен қорғаныс министрі Пит Хэгсет қол қойды; Венесуэла тарапынан оны президент Николас Мадуро қызметінен алынып тасталғаннан кейін лауазымға кіріскен уақытша президент Делси Родригес қол қойды.

Елдің конституциясы көмірсутек ресурстарын бөлінбейтін қоғамдық меншік ретінде анықтайды. Бұл мәмілені жүзеге асыру үшін конституцияға өзгерістер енгізу қажет екенін білдіреді. Мысалы, Гарвард университетінің профессоры Рикардо Хаусманн уақытша үкіметтің мұндай схеманы мақұлдауға легитимдігі жоқ деп есептейді. Денвер университетінің экономика ғалымы Франсиско Родригес Делси Родригеске арналған сұрақтар тізімін жариялап, мәміле шарттарын жариялауды талап етіп, оны конституцияға қайшы деп атады.

Дегенмен, Ұлттық Ассамблея мүшелері сынға құлақ аспай, келісім жобасын көпшілік дауыспен мақұлдады .

Венесуэла элитасынан жоспарлау көкжиегі әлдеқайда қысқа қарсы тарапқа жүз жылдық міндеттемелерге кіру сұралуда. Оппозицияның пікірінше, Каракастың рационалды стратегиясы бірізді болуы тиіс: алдымен АҚШ санкцияларын алып тастауды қамтамасыз ету; одан кейін қажетті заңдық реформаларды жүзеге асырып, капиталға қатысты міндеттемелерді бекіту. Алайда ОПЕК-тен шығуды жеңілдіктер жүйесі АҚШ-тағы ағымдағы саяси циклді сәтті өткізіп, сенімді құқықтық негізге ие болғанға дейін кейінге қалдыру қажет.

Сонымен қатар, Каракас қазіргі уақытта өзінің мұнай кірістерін толық бақылауда ұстай алмайды — шілде айының соңына қарай АҚШ Венесуэла мұнайын сатудан 13 миллиард доллардан астам қаражат алған, бірақ бұл қаражат АҚШ есепшоттарында сақталып, олардың бөлінісі мүлдем ашық емес.

Бұл Венесуэла үкіметінің қалған сыртқы байланыстарын, соның ішінде ОПЕК-тегі мәртебесін сақтап қалуға да, сол мәртебені өз пайдасына әлдеқайда көп қаржы тарту үшін пайдалануға да жеткілікті себептері бар екенін білдіреді. Нақты қай жаққа бұл тепе-теңдік ауысатынын бақылап отыру маңызды.

АҚШ-та аралық конгресстік сайлаулар 2026 жылғы қарашада өтеді, одан кейін 2028 жылы президенттік сайлау болады. Ирандағы соғыс басталғалы АҚШ-тағы бензиннің орташа бағасы шамамен 90 центке өсті. Республикалық партия бақылауындағы сайлау округтері демократиялық округтерге қарағанда осал: олардың тұрғындары шамамен 26 пайызға көп миль жүреді. Сондықтан Трамп жанармай бағасын төмендетуге көмектесу мақсатында Венесуэламен келісімді жариялады.

Вашингтонға, әсіресе сайлау алдындағы кезеңде, Венесуэланың мұнай экспортының өсуі қажет. Алайда кейін баға АҚШ мұнай компанияларының сланецтік жобаларының өзін-өзі ақтауы үшін қажетті деңгейден төмен түсуі мүмкін.

Пайдалы жаңа ұңғыманы бұрғылау үшін қажетті орташа баға барреліне 66 долларды құрайды, ал АҚШ мұнай өндірушілері қазіргі уақытта 2026 жылдың соңына қарай WTI маркалы мұнайдың баррелі шамамен 74 доллар болады деп күтеді. Пайда маржаларының апатты төмендеуі туралы сөз жоқ, бірақ егер венесуэла мұнайы нарыққа «Ормуз» бочкаларының қайта оралуымен бірге шықса, АҚШ-тың сланецтік жобаларының едәуір бөлігі тиімділігін жоғалтады.

Сонымен, осы жылы Венесуэланың ОПЕК-тен шығуы АҚШ мүддесіне сай болар еді, ал Ормуз бұғазы әлі де іс жүзінде жабық күйінде қалуы тиіс. Тек осы жағдайда ғана мұндай шешім АҚШ әкімшілігі үшін «саяси тұрғыдан шығынсыз» болар еді.

Венесуэланың 2027–2028 жылдары ОПЕК-тен шығуы өте ықтимал. Бұл болады, себебі бұл — ОПЕК-тің құлдырауын көргісі келетін қарсы тарапқа, яғни АҚШ-қа, Каракастың бере алатын «арзан жеңілдігі». Бүгінгі таңда ел мүддесіне ең тиімдісі – ОПЕК-тен «оңай» шығу, ал болашақта картельмен мүмкіндігінше тиімді жұмыс істеу қарым-қатынасын сақтау.

Венесуэла үшін ОПЕК-тен шығуды қажетті әрі нақты мүмкіндікке айналдыратын не?

Ең алдымен, бұл – билік органдарының жай ғана мәлімдемесі емес, 100 жылдық концессия беретін ресми заңдық құрал. Онысыз мұнай картелиясынан шығу заң жүзінде бекітілмеген нәрсеге айырбас ретінде концессия берумен тең болар еді.

Тағы бір маңызды мәселе – халықаралық капиталдың алғашқы траншы. Rystad-тың эталоны – екі-үш жыл ішінде 30–35 миллиард доллар. Жарияланған кез келген инвестициялық жоспарлар осы көрсеткішпен салыстырылуы тиіс.

Тағы бір маңызды мәселе – жаңа жобаны қаржыландыру. Қазба байлық кен орындарын дамытушылар туралы әлі ресми ақпарат жоқ. АҚШ-тағы Chevron, Венесуэлада тарихи түрде жұмыс істеген еуропалық Repsol мен Shell компаниялары, сондай-ақ Lionheart Capital пен Pacific Coast Energy сияқты шағын америкалық фирмалардың барлығы жұмысты бастауға қызығушылық танытып отырғаны айтылады. ЭкссонМобил мен КонокоФиллипс экспериприация тарихын ескере отырып, әлі шешім қабылдамаған болуы мүмкін. Жобаға шағын тәуелсіз компаниялардың қатысуы қаржыландыру мәселесін шешпейді, себебі олар қажетті инвестицияны тарта алмайды. Егер ірі халықаралық ойыншылар шеттеп қалса, өндірісті арттыру – бұл Венесуэланың ОПЕК-тен шығуына экономикалық негіз болатын – жүзеге аспауы мүмкін.

Жаңа келісімдер ең алдымен Каракастағы үкімет ауысқан кезде сақталып қала ма, жоқ па деген тұрғыдан бағаланады. Оппозиция заңдылығын даулаған үкімет берген 100 жылдық концессия жаңа арбитраждық талаптардың туындауына әкелуі мүмкін.

ОПЕК мүшелігі Венесуэла билігі үшін маңызды екенін түсіну қажет, себебі ол елге келіссөздерге Вашингтонның одақтасы ретінде ғана емес, Сауд Арабиясы мен Иракпен тең дәрежеде қатысуға мүмкіндік беретін алаң ұсынады.

Венесуэлада мұнай ұлтшылдығы 1970-жылдардан бері басты саяси идеология болып келеді — бұл үкімет үшін шынайы ауыртпалық, оны көтеру қиын.

Принцип бойынша, Каракас ОПЕК-тен шығып, сонымен бірге ОПЕК+ құрамында қала алады. Жартылай шығу – Вашингтонмен қарым-қатынасты реттеудің бір жолы әрі Риядпен байланыс арнасын сақтауға мүмкіндік береді. Бұл жағдайға назар аудару керек, себебі бұл Каракастың тәуекелдерін азайтуға ұмтылып жатқанын көрсетеді.

Бірінші: құрылғы

Ол егер Венесуэла ОПЕК-тен шығатынын жарияласа, ұйымның бейресми көшбасшысы ретінде Сауд Арабиясы оны елемейтіндей жоғалту деп есептейді. (күніне 1,2 миллион баррель өндіретін және квоталарды орындаудан босатылған ел топтан шығып жатыр) және Иракты картель құрамында ұстауға басымдық береді. Бұл ұйымның хатшылығының айқын үнсіздігіне сәйкес келетін қысқа мерзімді ықтимал реакция.

Екінші сценарий: шектеу

Ол Сауд Арабиясы АҚШ қолдауымен Венесуэланың ОПЕК-тен шығуы мұнай нарығына да, ұйымның өзіне де өмірлік қауіп төндіруі мүмкін деп есептеуі мүмкін екенін айтады. Сондықтан Эр-Рияд Каракасты 2029–2030 жылдарға дейін шығуын кейінге қалдыруға көндіруге тырысуы мүмкін — сол уақытқа қарай Парсы шығанағындағы өндіріс қалыпты деңгейге оралады.

Сол кезде Венесуэланың қалпына келуі айқын көрініп, мұнай бағасына аса сезімтал болады. Мұнай бағасының кез келген төмендеуі Венесуэла үшін басқа кез келген нарық қатысушысына қарағанда әлдеқайда жойқын болады.

ОПЕК-тен шығу Венесуэланы өз кеңеюіне қатысты шешімдер қабылданатын «бөлмеден» тыс қалдырады. Ал ұйымға мүше болу ақпаратқа қол жеткізуді және келіссөз үстеліндегі орынды қамтамасыз етеді. 2027 жылы екеуінің де аса құны болмайды. Алайда 2030-жылдары бұл қымбатқа түсуі мүмкін.