Активтерді басқарушылардың акциялары құлдырады: Blue Owl өз қорынан қаражат алуды шектеді.

19 ақпан, бейсенбі күні сауда кезінде балама активтерді басқаратын компаниялардың акциялары күрт төмендеді. Бұл Blue Owl компаниясының өз қорларының бірінен тұрақты қаражат алуды белгісіз мерзімге тоқтату туралы шешімінен туындады. Бұл соңғы жылдары қарқынды дамыған жеке несие беру секторының жағдайына қатысты алаңдаушылықты күшейтіп, инвесторлар үшін тәуекелді айқындады.

Blue Owl компаниясының ак циялары 19 ақпандағы сауданың соңында 6%-ға төмендеп, $11,58-ге жетті, алайда күндізгі уақытта төмендеу 10%-ға дейін жетті. Осы жағдайға байланысты компанияның бәсекелестері де қысымға ұшырады: Apollo Global Management акциялары 5,2%-ға, Blackstone 5,4%-ға, TPG 5,8%-ға және KKR & Co 1,2%-ға төмендеді.

18 ақпан, сәрсенбі күні Blue Owl бөлшек саудаға бағытталған жеке несиелік қоры Blue Owl Capital Corp II-ден тоқсан сайынғы өтемдерді тұрақты түрде шектеді. Сонымен қатар, компания инвесторларға капиталды қайтару және қарыздарды өтеу мақсатында үш несиелік қорынан жалпы сомасы 1,4 миллиард доллар болатын активтерді сататынын жариялады. Financial Times жазғандай, 600 миллион долларлық активтер OBDC II қорына тиесілі және оның жалпы активтерінің шамамен үштен бірін құрайды. Blue Owl-дың баспасөз хабарламасына сәйкес, сатып алушылар Солтүстік Америкадағы төрт жетекші зейнетақы және сақтандыру инвесторы болады.

Компания OBDC II-ні өзге бір қорымен біріктіруді жоспарлаған, сол уақытта OBDC II-ден тұрақты қаражат алу тоқтатылған болатын, деп хабарлайды Reuters. Алайда бұл бірігу нарық қатысушылары арасында наразылық тудырғаннан кейін Blue Owl жоспардан бас тартты. Ол төлемдердің ағымдағы тоқсанда қайта жанданатынын мәлімдеді, деп қосты Reuters.

Енді компания OBDC II енді бұрынғыдай тоқсан сайынғы тендерлерді өткізбейтінін шешті. Оның орнына активтер сатылған сайын акционерлерге тұрақты дивиденд төлемдері жасалатыны уәде етілді. Blue Owl төлемдерді тоқтатпайды, оларды жүзеге асыру әдісін «жай ғана өзгертіп» отыр, деді компанияның бірлескен президенті Крейг Паркер Reuters агенттігіне берген мәлімдемесінде. Агенттік жазуынша, активтерді сату инвесторларға қордың ағымдағы активтер құнының 30%-ға дейінгі бөлігін қайтаруға мүмкіндік береді.

Bloomberg жазуынша, Blue Owl-дың шешімі жеке несие беру секторына тағы бір соққы болды. Соңғы апталарда инвесторлар жаңа жасанды интеллект құралдары бағдарламалық қамтамасыз ету әзірлеушілері мен олардың несиегерлері үшін қауіп төндіруі мүмкін деп алаңдап отыр, деп жазады Bloomberg. Акция бағаларының төмендеуі инвесторлардың осы қарқынды өсіп келе жатқан бизнестің табыстылығы жөніндегі күтілімдерін қайта қарап жатқанын көрсетеді, деп жазады Financial Times.

Сонымен қатар, компанияның әрекеттері жүздеген миллиард доллар салған және қаражат алу құқықтары шектеулі қорларға инвестиция жасаған бөлшек инвесторлардың тәуекелдерін айқындайды, деп жазады FT. Мұндай қорлар аз өтімді және инвесторлардың ақшасын алуына кедергі болуы мүмкін, деп түсіндірді Bloomberg.

Bloomberg Intelligence сарапшысы Дэвид Хэйнс атап өткендей, Blue Owl-дың әрекеттері несиелік сенімділік тұрғысынан жауапты болып көрінгенімен, бір уақытта нарықтағы шиеленісті де көрсетеді. «Идеалды әлемде» Blue Owl өз активтерін сатпас еді және қорларынан қаражат алуға шектеу қоймас еді, – деді Хэйнс.

Raymond James сарапшысы Вилма Бердис акциялардың реакциясын «асыра сілтенген» деп атап, OBDC II қорына салынған шектеулер қараша айынан бері күшінде тұрғанын, яғни ешқандай негізгі өзгеріс болмағанын айтты. Бердистің жазбасы Bloomberg-те келтірілген.

Экономист Мохамед Эль-Эриан Reuters жазғандай, Blue Owl компаниясының әрекеттері 2008 жылғы қаржы дағдарысының алғашқы күндерін еске түсіреді, дегенмен олар ауқымы жағынан мүлдем салыстыруға келмейді. Экономисттің айтуынша, бұл жағдай саланың ірі жүйелік тәуекелдеріне қатысты сұрақтар тудырады және «кейбір активтердің құнына айтарлықтай — және қажетті — соққы» болып табылады.