Alphabet дот-ком дәуірінен бері алғаш рет 100 жылдық облигацияларын шығаруға шешім қабылдады.

Техникалық гигант Alphabet ірі көлемдегі қарыз шығару аясында фунт стерлингте өте сирек кездесетін 100 жылдық облигацияларды орналастыруды жоспарлап отыр, деп хабарлайды Bloomberg. Агенттік атап өткендей, бұл 1990-жылдардың соңынан бері технологиялық компанияның мұндай ұзақ мерзімді қарызын алғаш рет орналастыру болмақ. Агенттіктің мәліметінше, компания АҚШ нарығына 20 миллиард долларлық облигацияларды орналастырып, оларға рекордтық сұраныс түсіп, ұсыныстар 100 миллиард доллардан асты.

Google-дың холдингтік компаниясы фунт стерлингпен номиналданған 100 жылдық облигациялар шығарып, сол валютадағы тағы төрт траншты да ұсынады, деді дүйсенбіде Bloomberg агенттігінің дереккөзі. Бұл мәміле Alphabet-тің фунт стерлингпен номиналданған алғашқы ұсынысы болып, 10 ақпан, сейсенбі күні жүзеге асуы мүмкін, деп қосты дереккөзі.

Bloomberg мәліметі бойынша, бұл технологиялық компаниялар арасында 1997 жылы Motorola шығарғаннан бері осындай мерзімді бағалы қағаздардың алғашқы орналастырылуы болмақ. 100 жылдық облигациялар нарығын негізінен мемлекеттік эмитенттер мен университеттер сияқты мекемелер құрайды. Агенттік түсіндіргендей, жеке компаниялар үшін мұндай мәмілелер ықтимал басып алу қаупі, бизнес-модельдің ескіруі және технологиялық өзгерістерге байланысты тәуекелдерге байланысты сирек кездеседі.

Дегенмен, технологиялық компанияларға жасанды интеллектті дамыту жарысында алда болу үшін қажетті қарыз алу көлемі соншалықты үлкен болғандықтан, тіпті өте сирек кездесетін қаржылық құралдар да нарыққа қайта оралуда, деп жазады Bloomberg.

«Олар құрылымдық қорлардан ультра ұзақ мерзімді бағалы қағаздар иелеріне дейінгі ең кең ауқымды инвесторларды тартуды қалайды», – деді KBRA-ның Еуропа бойынша макро стратегі Гордон Керр. Оның айтуынша, 100 жылдық бағалы қағаздардың негізгі сатып алушылары сақтандыру компаниялары мен зейнетақы қорлары болады, ал «келісімге қол қойғандар мерзімі толғанға дейін жұмыс істемей қалуы мүмкін», – деп ирониямен атап өтті Керр.

Bloomberg жазуынша, 100 жылдық Alphabet облигацияларын шығаруға берілген рұқсат АҚШ долларымен көпдеңгейлі орналастырумен бірге жүреді. Агенттік мәліметінше, дүйсенбі күні Alphabet АҚШ долларымен облигацияларды орналастыру аясында 20 миллиард доллар тартты. Сонымен бірге компания 100 миллиард доллардан астам құны бар облигацияларды орналастыруға өтінімдер алды. Агенттік атап өткендей, бұл шығарылымға сұраныс корпоративтік облигациялар тарихындағы ең жоғары көрсеткіштердің бірі болып, жасанды интеллект саласындағы өрлеумен байланысты компаниялардың қарыздарына инвесторлардың өсіп келе жатқан қызығушылығын көрсетті.

Эмиссияның ең ұзақ мерзімді бөлігі — 2066 жылы мерзімі бітетін облигациялардың кірістілігі бастапқыда АҚШ Қаржы министрлігінің облигацияларының кірістілігінен 1,2 пайыздық пунктке жоғары болса, Bloomberg дереккөздері хабарлағандай, ол 0,95 пайыздық пунктке дейін төмендеді.

Bloomberg мәліметі бойынша, Google сондай-ақ банктерге швейцариялық франк пен фунт стерлингтегі мүмкін облигациялар орналастыруға дайындалуды тапсырды. Компания өзі де, мәмілені ұйымдастырып отырған Goldman Sachs, JPMorgan Chase және Bank of America банктері де Bloomberg-ке пікір білдіруден бас тартты.

Bloomberg жазуынша, Ұлыбритания зейнетақы қорлары мен сақтандыру компанияларының жоғары сұранысы бұл нарықты ұзақ мерзімді қарыз алудың негізгі нарықтарының біріне айналдырды. Алайда мемлекеттік эмитенттерді есепке алмағанда, фунтпен 100 жылдық облигацияларды тек Electricite de France SA, Оксфорд университеті және Wellcome Trust Ltd қайырымдылық қоры шығарған, деп жазады агенттік.

Барлық осы бағалы қағаздар 2021 жылы шығарылды, сол кезде инвестициялық дәрежедегі фунт стерлинг корпоративтік облигациялары бойынша кірістілік рекордтық төмен деңгейге жетті. Алайда олардың өте жоғары мерзімділігі — пайыздық мөлшерлеме өзгерістеріне сезімталдығы — салдарынан үш эмиссия да қазір номиналдық құнынан айтарлықтай төмен бағамен саудаланып жатыр.

Барлық ұзақ мерзімді облигациялар өз мерзімінің соңына дейін сақталмайды. Мысалы, бөлшек сауда желісі J.C. Penney Co. 2020 жылы банкроттық туралы өтініш берді, бұл оның 100 жылдық облигацияларын шығарғаннан кейін небәрі 23 жыл өткеннен кейін болды.

Alphabet соңғы рет доллар нарығына қараша айында шығып, шамамен 90 миллиард доллар сұраныс тудырған мәміледе 17,5 миллиард доллар тартты. Сол мәміленің аясында 50 жылдық облигация шығарылды — Bloomberg деректері бойынша, өткен жылы АҚШ долларымен технологиялық компания шығарған ең ұзақ мерзімді облигация. Кейін бұл бағалы қағаздардың екінші нарықтағы спредтері тарылды. Сонымен қатар, Alphabet Еуропада 6,5 млрд еуро (7,7 млрд доллар) сомасындағы облигацияларды орналастырды.

Үлкен көлемдегі қарыз алу Alphabet компаниясы жасанды интеллектке инвестицияларға байланысты капиталдық шығындар биыл 185 миллиард долларға жетеді, бұл өткен жылдың деңгейінен екі есе артық болады деп мәлімдегеннен кейін бір аптадан да аз уақыт өткен соң жүзеге асты.

Meta Platforms пен Microsoft сияқты басқа технологиялық компаниялар да жасанды интеллектке ірі көлемде қаржы жұмсауды жоспарлап отыр. Morgan Stanley бағалауы бойынша, ең ірі бұлт провайдерлерінің қарыз алуы биыл 400 миллиард долларға дейін жетеді, ал 2025 жылы – 165 миллиард доллар. CNBC мәліметінше, гиперскалерлер биыл инвестицияларға барлығы 660 миллиард долларға дейін жұмсауы мүмкін.