Алтынға инвестиция құю жолдары: арнайы қорлар мен стратегиялар
ФРЖ мөлшерлемесін төмендету күтіліп отырғандықтан, алтынға деген сұраныс артты. Қымбат металға арналған фьючерстер тарихи максимумдарға жақындап, трой унциясы үшін $3600-дан асып кетті. Көптеген сарапшылар алтынды экономикалық тұрақсыздық пен геосаяси шиеленістер жағдайында «тыныш айлақ» деп санайды. Алайда басқалары алтын акция немесе облигация секілді кіріс әкелмейді әрі жиі жоғарырақ салық мөлшерлемесімен салық салынады, деп ескертеді. MarketWatch Уолл-стриттің жеті сарапшысының дәстүрлі қорғаныс активіне ақша салғысы келетін инвесторларға кеңестерін жинады.
Өтімділіктің өсу кезеңдеріндегі базалық актив
Alternative Options зерттеу директоры Джастин Кардвеллдің пікірінше құбылмалылық өскен шақта алтын – портфельдің негізгі элементі. Оның ойынша қымбат металға қолайлы басты фактор – АҚШ долларына қысым. Мемлекеттік қарыздың өсуі және тауарлар мен шикізат бағасының қымбаттауы инфляциялық тәуекелдерді шынайы етті, дейді сарапшы. Сондықтан кеңесшілер жиі 60/30/10 үлгісіне көшіп жүр, мұнда шамамен 10% дәл осындай қорғаныс активтеріне, соның ішінде алтынға беріледі, деп атап өтті Кардвелл.
«Келесі бірнеше жылға қарағандар үшін алтын әлі де портфельде маңызды рөл ойнай алады. Біз 2025 жылы әртараптандырылған және шикізат үлесі қалыпты портфельдер тұрақты болады деп санаймыз. Баж салығы мен әлсіз экономикалық деректер инфляцияға қатысты алаңдаушылықты күшейткенімен, бизнеске қолайлы саясат пен ФРЖ-ның жұмсақ ұстанымы акциялар мен шикізатты қолдай алады. Алтын – құбылмалылық күшейген шақта базалық актив ретінде осы комбинацияға табиғи түрде үйлеседі», — деді ол.
Алтынды тек жақсы әртараптандырылған стратегияның бөлігі ретінде қарастыру
«Алтынға инвестициялайтын клиенттерге біз оны әрқашан жақсы әртараптандырылған стратегияның тек бір бөлігі ретінде қарастыруды ұсынамыз және, әдеттегідей, барлық жұмыртқаны бір себетке салмау қажет», — деді Wealthfront инвестициялар жөніндегі вице-президенті Алекс Михалка.
Wealthfront түсіндіргендей, әдетте алтынды стандартты ұсынылатын портфельдерге қоспайды. Себебі акциялар мен облигациялардан айырмашылығы, ол пайыздық табыс әкелмейді және тек бағаның өсуіне ставка жасауды білдіреді. Бұған қоса, алтынға жоғары салық салынады және ол кейде сапалы облигациялардан да құбылмалы болуы мүмкін. Дегенмен көптеген инвесторлар алтынды инфляция мен белгісіздіктен хедж ретінде қолданады, сондықтан компания портфельді жеке баптау арқылы алтын ETF-теріне қолжетімділік береді.
Басқа кіріс әкелетін активтермен үйлестіру
Genesis Gold Group бас директоры Джонатан Роуздың айтуынша, алтынға инвестицияны «портфельге сақтандыру» ретінде қарастырған жөн, табыс көзі ретінде емес. Сондықтан тұрақты ақша ағымын қалайтын инвесторларға ол алтынды кіріс әкелетін басқа активтермен үйлестіруді ұсынады.
«Сейфте сақталатын физикалық алтын – бұл қаржылық сақтандырудың бір түрі, ол бүгінгі болжап болмайтын ортада барған сайын бағалы әрі қажет бола түсуде», — дейді Роуз. Оның пікірінше алтын бағасының қазіргі өсуі – алыпсатарлық емес, экономикалық негіздерге сүйенеді: «Тұрақты инфляциялық тәуекелдер, геосаяси шиеленістердің жоғары деңгейі және мемлекеттік қарыздың бұрын-соңды болмаған көлемі алтын динамикасын қисынды әрі тұрақты етеді».
Портфельдегі орынды үлес — 3–5%
Croak Capital капиталы бойынша кеңесші Эрик Кроак:
«Егер сіздің портфеліңіз сау әрі толық әртараптандырылған болса, алтынға 3–5%-тен артық бөлмеу – инфляцияға, валютаның құнсыздануына және/немесе геосаяси тәуекелдерге алаңдайтындар үшін орынды шешім. Бұл сіздің билетіңіз. Бірақ егер 20% және одан да көп енгізіп, кейін алтын акциядан жақсы десеңіз – бұл күлкілі. Алтын – эмоцияға арналған «қысым түсіру клапаны», бірақ байлық жинау құралы емес».
Кроак атап өткендей, алтын табыс әкелмейді, себебі оның купоны немесе дивиденді жоқ. Нарықтағы дүрбелең кезінде оның өсуі көбіне көңіл-күйге байланысты, нақты құндылық құруға емес. «Облигация өз қызметін атқарады, акция өзінікін, ал алтын жай ғана жатады», — дейді ол. Сарапшы мұндай статикалық актив ұзақмерзімді капитал өсіміне бағытталған портфельге сай емес екенін айтады, бірақ алтынды пайдасыз деп санамайды.
Бір бағыт таңдап, соны түсіну
American Precious Metals Exchange маркетинг директоры Бретт Эллиотт:
«Инвестиция әртүрлі болуы мүмкін: цифрлық алтыннан бастап құйма мен монетаға, ETF немесе күрделі деривативтерге дейін. Бір бағытты таңдаңыз да, соны зерттеңіз».
Оның айтуынша, құймалар ұзақмерзімді сақтау үшін ыңғайлы, бірақ оларды сату қиынырақ. Қысқамерзімді саудаға ETF немесе цифрлық алтын жақсырақ келеді – оларда сатып алу мен сату бағасы арасындағы айырмашылық аз, әрі онлайн сауда жасауға болады. Эллиотталтын да кез келген инвестиция сияқты тәуекелді. Егер баға шыңында сатып алып, құлдырағанда сатсаңыз, ақша жоғалтуыңыз мүмкін. Соған қарамастан, алтын жыл басынан бері 38% кіріс әкеліп, әлемдегі ең үздік активтердің бірі болды. «Компаниялар банкротқа ұшыраса немесе дефолтқа кетсе, акция мен облигация нөлге дейін құнсыздануы мүмкін, ал алтын өз құнын жоғалтпайды», — деп түйіндеді сарапшы.
Алтынды физикалық құйма түрінде ұстамау
Midas Funds портфель менеджері Томас Уинмиллдің айтуынша:
«Біз көпшілік инвесторларға алтынды құйма түрінде ұстаудың қажеті жоқ деп санаймыз. Физикалық алтынның капитал тиңмділігі теріс, себебі сақтау, сақтандыру және өзге де шығындар бар. Ал кейбір алтын өндіруші компанияларға инвестиция жасау, керісінше, алтын қорларына иелік ету арқылы инфляциядан қорғану мүмкіндігін беріп қана қоймай, ағымдағы табыс бойынша жақсы перспективалар ұсынады. Мұндай компанияларға үлестік қор арқылы инвестиция жасау тиімді болуы мүмкін».
Сарапшы атап өткендей, алтын мен жалпы тауарларға инвестиция спекулятивті сипатқа ие, себебі олардың бағасы макроэкономикадан саясатқа, өнеркәсіптен қаржыға дейін көптеген болжап болмайтын факторларға тәуелді.
ETF-қорлар арқылы инвестициялау
Aberdeen Investments компаниясының ETF-инвестиция стратегиясы жөніндегі директоры Роберт Минтер:
«Көптеген инвесторлар үшін ETF арқылы инвестициялау тиімдірек, арзан әрі өтімділігі жоғары».
Оның айтуынша алтынға ETF арқылы инвестициялау акцияларға салғандай оңай, ал физикалық алтын сатып алу біраз қиындықтар туғызады. Әдетте алтын ETF-тері металлды кастодиан-банктегі сенімді қоймаларда сақтайды және олар тұрақты аудиттен өтеді. Ал физикалық дилерлер арқылы құйма сатып алу әлдеқайда қымбатқа түсуі мүмкін және табыстылықты айтарлықтай азайтады.
