Авиация, фармацевтика және Биткоин табу: миллиардер Говард Маркс портфелі қалай өзгерді
Oaktree — «сүйіксіз» активтердегі құндылықты табумен танымал инвестициялық компания, жыл соңында біткоин өндіруден Латын Америкасының авиациясына дейінгі нақты салаларға назар аударды.
2025 жылдың соңында Маркс командасы дамушы елдердегі өнеркәсіп секторынан медицинаға, көлікке және IT инфрақұрылымына қаражат қайта бөлді / Фото: Пеппердайн университеті
Уолл-стритте инвестициялаудың барлық аспектілері бойынша аналитикалық жазбаларымен танымал миллиардер Говард Маркс өзінің инвестициялық компаниясы Oaktree Capital Management-тің соңғы есебіне сәйкес шағын америкалық фармацевтикалық компания мен биткоин өндірушісіндегі үлесін айтарлықтай арттырып, мексикалық әуе компаниясына инвестиция салды. Оактридің портфелі соңғы тоқсанда қалай өзгергені — осы мақалада.
Маркс нені иеленді: тәуелділікпен күрес, тау-кен өндіру және авиация
Ең елеулі мәміле – шағын фармацевтикалық компания Indivior-ге салынған инвестиция болды. Oaktree Capital қосымша 6,7 миллион акция сатып алып, өз үлесін 16 есе арттырып, 255 миллион долларға жеткізді. Нарықтық капитализациясы шамамен 4 миллиард долларды құрайтын Indivior компаниясы психикалық бұзылыстарды, опиоидтық тәуелділікті және басқа да тәуелділіктерді емдеуге маманданған.
Marx сондай-ақ офтальмологиялық Bausch + Lomb компаниясындағы үлесін арттырды: жыл соңында қордың қолында 3,4 миллион акция болды, олардың жалпы құны 57,8 миллион долларды құрады.
Технологиялық секторда инвестор IT қызметтері мен цифрлық инфрақұрылымға назар аударды. Oaktree компанияның қуаттылығын жасанды интеллект жүктемелеріне бейімдеуіне байланысты Core Scientific биткоин тау-кен компаниясына салынған инвестициясын шамамен үштен бірге арттырып, 122 миллион долларға жеткізді.
Инвестор Үндістанның IT қызметтері мен консалтинг көрсететін Infosys компаниясында жаңа позиция ашып, 1,1 миллион акцияны 19,5 миллион долларға сатып алды. Сонымен қатар, қор цифрлық экожүйе арқылы инвестициялық және банктік өнімдерге қол жеткізуді қамтамасыз ететін бразилиялық финтех платформасы XP Inc-тегі инвестициясын ұлғайтты.
Өнеркәсіптік секторда қор энергетикалық инфрақұрылым активтерін мақсат ететін Rice Acquisition Corp 3-ті портфеліне қосып, катализатор өндіруші Ecovyst пен электр энергиясын өндіруші Talen Energy-ге салымдарын арттырды.
Oaktree сондай-ақ өз портфеліне мексикалық әуе компаниясы Grupo Aeromexico-ны қосып, 82,9 миллион долларлық акцияларды сатып алды.
Маркс не сатты: танкерлер мен өнеркәсіп
Төртінші тоқсанда инвестор белсенді түрде пайдасын алып, циклдық секторлардағы үлестерін қысқартты. Garrett Motion сатылған акциялар саны бойынша көшбасшы болды: Маркс 14,8 миллион акцияны сатып, турбокомпрессор өндірушісіндегі өз позициясын шамамен жартысына дейін қысқартып, 298 миллион долларға дейін төмендетті. Фонд мұнай тасымалдаушы TORM компаниясынан шамамен 14,2 миллион акцияны шығарып, инвестициясын үштен бірге қысқартты.
Оактридің басқа да сүйікті активтері де қайта қаралды. Алтын өндіру секторында Barrick Gold-тағы үлес шамамен 10%-ға, AngloGold Ashanti-дегі үлес 8%-ға қысқартылды. Фармацевтикалық компания Alvotech-тегі үлесі үштен екіге азайтылды, ал тәуелсіз мұнай-газ компаниясы Vista Energy-ге салынған инвестициясы жартысынан астамына қысқарды. Oaktree сондай-ақ мексикалық цемент өндіруші Cemex-тегі акцияларының жартысына жуығын және болат өндіруші Ternium-дағы акцияларының төрттен бірін сатты.
2025 жылдың төртінші тоқсанында қор EchoStar (сателлиттік байланыс әзірлеушісі) және Nabors Industries (мұнай кен орындары қызметтері компаниясы) сияқты сегіз позицияны толықтай ликвидациялады.
Oaktree Capital портфелі қандай?
2025 жылдың төртінші тоқсанында Oaktree Capital компаниясының портфелінің жалпы құны 8%-ға өсіп, 7 миллиард долларға жетті, ал эмитенттер саны 165-тен 172-ге дейін артты.
Говард Маркс энергия, қаржы және технология салаларындағы компанияларға назар аударуды жалғастырып отыр. Ең ірі актив – портфельдің 9%-ын құрайтын, құны 559 миллион доллар болатын энергия компаниясы Expand Energy. Жоғары активтер тізімінде екінші орынды мұнай тасымалдаушы Torm компаниясы 8,4% (517 млн доллар) үлесімен иеленеді, одан кейін алтын өндіруші Anglogold Ashanti (5,3%, 328 млн доллар) және Garrett Motion (4,8%, 298 млн доллар) компаниялары тұр. Фармацевтикалық компания Indivior төртінші тоқсанда ірі көлемде сатып алулардан кейін активтердегі үлесі 4,14%-ға (255 миллион доллар) жетіп, алғашқы бестікті толықтырады.
Контекст
АҚШ-та ірі инвесторлар әр календарлық тоқсан соңында Форм-13F есептілігінде өздерінің акциялық инвестицияларын жариялауға міндетті. Бұл есептіліктегі деректер 2025 жылғы 31 желтоқсандағы активтер жағдайын көрсетеді және 2026 жылдың басында қор жүзеге асырған мәмілелерді ескермейді.
