Билл Экман не сатып жатыр: инвестор IPO-дан кейінгі жеке қорының алғашқы мәмілелерін ашады

IPO-дан кейінгі жеті аптада Билл Акманның жаңа жеке капитал қоры Pershing Square USA жиналған капиталдың шамамен 85 пайызын инвестициялады. Инвестор портфеліндегі он екі компанияның сегізін жария етті. Ол қандай акцияларды сатып алды?

Pershing Square USA (PSUS) қоры 12 компанияға шамамен 4,25 миллиард доллар — IPO кезінде тартылған капиталдың 85 пайызын — инвестициялағанын Экман X әлеуметтік желісіндегі платформада жариялады. Оның айтуынша, олардың сегізі мыналар: технологиялық алыптар Amazon, Microsoft және Meta; такси шақыру қызметі Uber; ипотекалық агенттіктер Fannie Mae және Freddie Mac; канадалық инвестициялық компания Brookfield; және тез тамақ желісінің операторы Restaurant Brands.

Pershing Square USA портфеліндегі тағы төрт акция әлі жарияланған жоқ. Экман оларды екінші тоқсандық есепте жариялауға уәде етті.

Экман бұған дейін Amazon, Microsoft және Meta компанияларын OpenAI дәуіріндегі «ескірген» компаниялар деп сипаттаған. Ол жасанды интеллект пен жартылай өткізгіштерге деген кең тараған қызығушылық салдарынан жоғары сапалы бизнестер инвесторлардың назарынан тыс қалуы мүмкін деп есептейді. Экман бұл акциялардың бағасы төмен бағаланған деп есептейді. Бұл Экманның ашық қоры Pershing Square жасаған сауда-саттықтармен расталады: бірінші тоқсанда ол Alphabet-тегі үлесін сатып, Microsoft сатып алуға қажетті ақшаны босатты. Microsoft қордың жалғыз жаңа позициясына айналып, портфельдің 15,3 пайызын құрады, оның құны 2,09 миллиард долларды құрады.

Pershing Square USA жабық типті инвестициялық қорының портфелінің тағы бір бөлігі S&P 500 индексіне кірмейтін компанияларға байланысты. Экманның айтуынша, ірі индекстерге ену компаниялардың бағалануына қолдау көрсетеді: индекстік қорларда көп мөлшерде капитал шоғырланған, ол автоматты түрде индекстің құрамына кіретін бағалы қағаздарға ағады. Restaurant Brands пен Brookfield – канадалық компаниялар болғандықтан, олар АҚШ-тың S&P 500 индексіне енгізілмейді. Нәтижесінде Restaurant Brands McDonald's-пен салыстырғанда жеңілдікпен саудаланады, ал инвестициялық фирма Brookfield АҚШ-тың KKR инвестициялық фирмасынан төмен бағалау коэффициентімен саудаланады, – деп жазады Motley Fool.

Экман өзі он жылдан астам уақыт бойы америкалық ипотекалық алып компаниялар Fannie Mae мен Freddie Mac-тың акцияларын ұстап келген. Инвестор компаниялардың акцияларын «абсурдты арзан» деп атады, себебі олардың мәртебесіне қатысты белгісіздік бар: 2008 жылғы дағдарыстан кейін Fannie Mae мен Freddie Mac мемлекеттік бақылауға өтіп, ресми биржадан тыс нарықта саудаланады. Экман компаниялардың Нью-Йорк қор биржасына оралуы мен мемлекеттік бақылаудан шығуы бұл жеңілдікті жоюы мүмкін деп есептейді. Наурыз айында ол акциялардың сол кездегі бағасынан он есе өсуі мүмкін деп болжады.

29 сәуірде Билл Экман өзінің екі компаниясын Нью-Йорк қор биржасында тізімге қосты: жеке капитал қоры Pershing Square USA PSUS тикерімен және басқару компаниясы Pershing Square Inc. PS тикерімен. IPO 5 миллиард доллар жинады, оның 2,8 миллиарды жеке орналастыру кезінде алдын ала қамтамасыз етілген.

Экман үшін бұл АҚШ нарығында жабық типті қорды іске қосудағы екінші әрекеті болды. 2024 жылы ол 25 миллиард долларға дейін қаражат тартуды жоспарлаған, бірақ кейіннен мақсатты 4 миллиард долларға, одан соң 2 миллиард долларға дейін қысқартып, сұраныс әлсіз болғандықтан IPO-ны тоқтатты.

Персинг Сквердің акциялары бастапқы жария ұсыныстан кейін күрт төмендеді. 29 сәуірде қор акциялары бірлік бағасы 50 доллармен жарияланды, бірақ алғашқы күні 40,90 долларға жабылды. 11 маусымда қордың акциялары ең төменгі деңгейге – 37,26 долларға дейін төмендеді. 22 маусымда акциялар $38,57-ден саудаланды — бұл IPO бағасынан шамамен 23 пайызға төмен.

______________________

Oninvest-тегі «Guru Portfolios» бөлімінде сіз әлемнің жетекші инвесторлары мен қорларының портфельдерінің құрамын және өзгерістерін бақылай аласыз. Бұл қызмет 13F формалары негізіндегі ең ірі активтерді, жаңа идеяларды және активтерді бөлудегі өзгерістерді талдауға, сондай-ақ өнімділік тенденцияларын салыстыруға мүмкіндік береді.