BlackRock жасанды интеллект жеткізу тізбегіндегі сирек кездесетін ресурстарға назар аударуда. Портфеліңізді қалай құруыңыз керек?

Жасанды интеллект жарысында жеңімпаздар мен ұтылғандарды анықтау әлі тым ерте, сондықтан инвесторлар нарықтағы «таршылық нүктелерінде» — яғни жасанды интеллект үшін тапшы, бірақ аса маңызды ресурстарды ұсынатын компанияларда — ең жақсы мүмкіндіктерді іздеуі керек, деп хабарлайды BlackRock.

Ағымдағы белгісіздік жағдайында BlackRock портфельдерде АҚШ акцияларына басымдық беруді және жабдықтау тізбегіндегі «тарылуларды» жоюмен немесе тапшы ресурстарды жеткізумен айналысатын компанияларға ерекше назар аударуды ұсынады, деп хабарлайды Barron's, BlackRock инвестициялық институтының жаһандық бас инвестициялық стратегі Вэй Лиге сілтеме жасап. Атап айтқанда, бұл энергетика саласындағы компанияларға, батарея өндірушілерге және өнеркәсіптік өндірушілерге қатысты.

АҚШ бірнеше салада бір уақытта басымдыққа ие. Елде ең озық микрочиптер, ең дамыған жасанды интеллект модельдері мен энергетикалық тәуелсіздік, сондай-ақ жасанды интеллектті дамытуды қаржыландыруға қажетті терең капитал нарықтары бар. Лидің айтуынша, АҚШ-тың акциялар мен облигациялар нарығы жаһандық көлемнің 90 пайызын құрайды, ал Жапония мен Қытай шамамен 10 пайызын иеленеді.

Еуропада ірі қорлар бар, бірақ оларды мобилизациялау қабілеті әзірге тиімді болған жоқ. Жеңімпаздарды таңдау қиын, себебі бәрі енді ғана басталып жатыр, бірақ АҚШ-тың артықшылықтарын ескерсек, [...] жасанды интеллекттің таралуынан пайда табатындардың көпшілігі американдық нарықта болады деген ықтималдық бар, – деді Ли.

Қытай сондай-ақ осы «таршылықтардың» кейбірінде, соның ішінде жасанды интеллектке арналған батареялар, өнеркәсіптік өндіріс, робототехника және сирек кездесетін металдар саласында да мықты. Алайда, капиталдың табыстылығы төмен және баға бәсекелестігі қатал болғандықтан, Вэй Ли қытай нарығында таңдаулы болуға тырысады, бұл нарық үлесін ұлғайту әрдайым пайданың өсуіне әкелмейтінін білдіреді.

ЖИ әлі де суперциклінің ерте кезеңінде: Ли компаниялардың инвестицияларынан әлі де жақсы табыс алып жатқанына сенімді. Сонымен қатар, ол пайыздық мөлшерлемелердің өсуінен ешқандай теріс әсер күтпейді: Стратегтің пікірінше, бұл нарық «таршылықтарына» бағытталған компаниялардың, жасанды интеллект саласындағы капиталдық шығындардың, энергетикалық ауысымның немесе жабдықтау тізбектерін қайта құрылымдаудың перспективаларын әлсіретпейді.

Дегенмен, BlackRock ескертеді: АИ барған сайын кең таралып, әртүрлі активтер кластарына еніп жатқандықтан, диверсификациялау алдағы уақытта барған сайын қиындай түседі, ал инфрақұрылым сияқты тартымды кейбір секторлар бір ғана санатқа нақты сыймайды.

ЖИ-ге жатпайтын инвестициялар іздейтіндер үшін Еуропалық қаржы компаниялары тартымды бағаланған сияқты, деді Ли. Оның командасы АҚШ-тың денсаулық сақтау саласында да болашағы зор мүмкіндіктерді анықтап жатыр: «Жасанды интеллект саланы өзгертіп жатыр, бірақ біздің сеніміміз негізінен бағалауға негізделген, және пайда болжамдарының жоғары қарай түзетіле бастағанын байқай бастадық, дегенмен өсу қарқыны әлі де артта қалып отыр».

Инфрақұрылым инвестициялық портфельдер үшін тағы бір ықтимал тұрақтандырушы фактор бола алады. Лидің айтуынша, бұл сектор жасанды интеллект шеңберінен тыс бірнеше ірі үрдістің қиылысында орналасқан, мысалы, халықтың қартаюы, геосаяси бөлінушілік және энергетикалық ауысым. Стратег инфрақұрылымның инвесторлардың активтерін бөлудегі үлесі шамамен 20 пайызға дейін жетуі мүмкін деп есептейді, нарық қатысушылары оны облигациялар мен акциялардан бастап тікелей инвестициялар мен жобаларды тікелей қаржыландыруға дейінгі әртүрлі құралдар арқылы ала алса.