Bridgewater қоры Alibaba, Baidu және JD.com-ды сатып, Қытайдан $1,5 млрд-қа шықты
Bridgewater екінші тоқсанда портфелін ауқымды қайта құрылымдап, Baidu, Alibaba және JD.com сияқты қытай компанияларының қағаздарынан толықтай бас тартып, Microsoft пен Nvidia-дағы позицияларын күшейтті. Бұл мәмілелер АҚШ пен Қытай арасындағы сауда соғысына байланысты жаһандық нарықтардағы тұрақсыз кезеңмен тұспа-тұс келді.
Егжей-тегжейлі
АҚШ-тың Бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссиясына (SEC) тапсырылған есепке сәйкес, қор екінші тоқсанда бірқатар қытайлық эмитенттердің америкалық депозитарлық акцияларынан толық шықты. Сатылғандар қатарында: іздеу жүйесі және жасанды интеллект технологиялары әзірлеушісі Baidu, электрондық коммерция платформасы Alibaba, онлайн-ретейлер JD.com, маркетплейс иелері PDD Holdings (Pinduoduo және Temu), премиум-класс электромобиль өндірушісі Nio, онлайн-турбронирлеу сервисі Trip.com Group, Қытайдағы KFC, Pizza Hut және басқа брендтердің мейрамханалар желісінің операторы Yum China. Сондай-ақ портфельден финтех-компания Qifu Technology мен онлайн-жылжымайтын мүлік платформасы Ke Holdings шығарылды. Қытай қағаздарындағы қысқартылған позициялардың жалпы құны шамамен $1,5 млрд деп бағаланады, деп жазады MarketWatch.
Bridgewater сонымен бірге Apple-дегі үлесін 60% азайтып, бірақ Microsoft пен Nvidia-дағы инвестицияларын 100%-дан астамға ұлғайтқан.
Контекст
Bridgewater Associates негізін қалаушы Рэй Далио ұзақ жылдар бойы Қытайға инвестиция салуды жақтап келген және тіпті бұл ұстанымы үшін АҚШ саясаткерлері тарапынан сынға да ұшыраған, деп жазады CNBC. Өткен жылдың сәуірінде ол Пекиннің АҚШ-пен қақтығысын және негізгі активтердің төмен бағасын Қытай экономикасының басты мәселелері ретінде атаған, бірақ бұл қиындықтар «қытай басшылары жұмысты дұрыс атқарса, шешіледі» деп мәлімдеген.
Биыл сәуірде Далио АҚШ президенті Дональд Трамп әкімшілігі бастаған сауда соғыстарын ашық сынап, АҚШ пен Қытай арасындағы қарым-қатынасты қайта теңестіруге шақырды. Ол сауда теңгерімсіздіктері АҚШ өндірісін әлсіреткенін айтып, екі тарапқа да «осы теңгерімсіздіктерді айтарлықтай қысқартуға» мүмкіндік беретін келісімге келуді ұсынды.
Тамыздың басында Далио Bridgewater-дегі қалған үлесін сатып, директорлар кеңесінен кетті, бірақ қордың инвестициялық командасына ментор ретінде қолдау көрсетуді жалғастырып отыр.
Bridgewater жағдайы
MarketWatch мәліметінше, соңғы жылдары Bridgewater нәтижелері орташа нарық деңгейінен төмен болды. Флагмандық Pure Alpha қоры 2024 жылдың желтоқсанында аяқталған бес жылда небәрі 5,9% кірістілік көрсетті. Дегенмен, соңғы деректер биылғы жылдың бірінші жартысының сәтті өткенін көрсетеді: 2025 жылдың алғашқы алты айында Pure Alpha 17% кірістілік берді. Ал басқа маңызды қор All Weather сол кезеңде 8% кірістілік көрсетті.
Бұл нәтижелер АҚШ-тың сауда саясатына қатысты алаңдаушылықтар аясында нарықтар үшін күрделі кезеңде тіркелді. Алайда 11 тамыз, дүйсенбі күні, Вашингтон мен Пекин арасында 90 күндік сауда бітімі жарияланды. Егер бұл үзіліс болмағанда, АҚШ-тың Қытай тауарларына баж салығы 145%-ға, ал Қытайдың АҚШ экспортына баж салығы 125%-ға дейін өсуі тиіс еді. Қазір АҚШ-тың Қытайдан келетін импортқа салынатын тариф ставкасы 30%, ал Қытайдың АҚШ-тан әкелінетін тауарларға тарифі 10% болып тұр.
