Citadel стратегияшының айтуынша, «Шоктобер» акцияларды сатып алуға ең қолайлы уақыт. Неге?

Қыркүйек инвесторлар үшін қиын ай ретіндегі беделін ақтады, бірақ жағдай қазан айында жақсаруы мүмкін, – дейді Citadel Securities компаниясының бас акциялар стратегі Скотт Рубнер. Business Insider хабарлауынша, талдаушы жыл соңына дейін нарықтың өсуіне жағымды аргументтер келтіріп, акцияларды сатып алу үшін бұл ең қолайлы кезең екенін түсіндірді.

Қыркүйекте нарықтың қалпына келуінен кейін қазан айында өсудің жаңа көздері пайда болып жатыр, дегенмен акция бағаларының өсу тенденциясы бірқалыпты болмауы мүмкін екенін Rubner Citadel Securities веб-сайтындағы блог жазбасында ерекше атап өтті.

Қазан айында әлі де құбылмалылық болуы мүмкін және қолайлы кіру нүктесін ұсынуы мүмкін. Бірақ позициялар айқын бола түсті, бағалаулар төмендеді, пайда қайта оралуда, және нарықтағы ең ірі сатып алушылардың кейбіріне енді қатысуға әлдеқайда көп мүмкіндіктер туды, – деп есептейді ол.

Өсімді ілгерілетуші факторлардың арасында Рубнер қазан айының соңында өтетін есеп беру маусымының «Супер Боулын» атап өтті: S&P 500 индексіндегі компаниялардың 44 пайызы және Nasdaq 100 индексіндегі компаниялардың 38 пайызы, соның ішінде жылдың екінші жартысында нарықты қолдаған ірі технологиялық алыптар өз нәтижелерін жариялайды.

АҚШ-та корпорациялық пайда екінші тоқсанда жылдық есеппен 22,8 пайызға өсіп, рекордтық 4,83 триллион долларға жетті, бұл 2021 жылғы төртінші тоқсаннан бері ең жоғары жылдық өсім болып табылады. деді Рубнер. Ол пайда өсімінің төрт тоқсан бойы үдемелі түрде өсіп келе жатқанын, ал номиналдық ЖІӨ-нің сол кезеңде 6,6 пайызға артқанын атап өтті. «Бұл төзімділік үшінші тоқсанның нәтижелері жарияланбас бұрын да айқын байқалады», – деді ол.

Сонымен қатар, Рубнер нарыққа сатып алушылардың — корпорациялардың, алгоритмдік сауда стратегияларын қолданатын қорлардың және жеке инвесторлардың — қайта оралуына үміттенеді. Оның айтуынша, қорлар сатуды аяқтаған сияқты, ал бөлшек сауда әдетте осы уақытта белсендіріледі.

«Спут нарықтарындағы сауда көлемі соңғы төрт жылдың әрқайсысында қыркүйек пен қазан айларында орта есеппен шамамен 8 пайызға өсті, ал опциондар бойынша сауда көлемі соңғы үш жылдың әрқайсысында орта есеппен 15 пайызға өсті», деді Рубнер.

Аналитиктің айтуынша, тарихи тұрғыдан алғанда қыркүйекте жеке акциялардың бағасындағы құбылмалылық ең төмен деңгейге түседі, ал қазан мен қараша айларында корпоративтік есептер мен жыл соңындағы ақша ағындарының фонында өсе бастайды. Рубнердің ойынша, дәл осы жерде негізгі мүмкіндік жатыр: индекстің құбылмалылығы қалыпты деңгейге келгенімен, индекстің өзіндегі ықтимал өсім мүмкіндіктерінің ауқымы әлдеқайда кең болып қала береді.

Акциялар нарығы қазан айында күтілген деңгейден төмен өнім көрсетеді, деп хабарлайды Barron's жаңа зерттеуге сілтеме жасап. Қыркүйекте жарияланған *Correlation Neglect in Asset Prices* зерттеуіне сәйкес, жаңа күнтізбелік тоқсан басталатын айларда нарық әдетте алдыңғы тоқсанның екінші айында байқалған үрдістің кері бағытына қарай қозғалады. Бұл сондай-ақ табыс есептеулердің жариялау кестесімен де байланысты.

2026 жылғы тамызда — үшінші тоқсанның екінші айында — S&P 500 индексі 2,6 пайызға өсті, ал соңғы жүз жылдағы ай сайынғы тарихи орташа көрсеткіш 0,7 пайызды құрайды. Зерттеу логикасына сәйкес, дәл осы фактор қазан айындағы түзету ықтималдығын арттырады.

Сонымен қатар, қазан айы инвесторлар арасында жаман беделге ие, себебі дәл осы айда АҚШ қор нарығының тарихындағы ең ірі екі құлдырау – 1929 жылғы «Қара бейсенбі» және «Қара дүйсенбі» орын алды. 1987. Осы себепті қазанды кейде «Шокtober» деп атайды, деп жазады Barron's.

S&P 500 кең нарықтық индексі 2027 жылдың соңына қарай 5 000 ұпайға дейін төмендеуі мүмкін: бұл соңғы жабылу бағасынан 35 пайызға төмен, деп ескертеді британдық брокерлік фирма Panmure Liberum.

Корпорациялық пайданың қарқынды өсуі мен мықты экономикалық көрсеткіштер қазіргі уақытта акция бағаларын қолдайды. Алайда Panmure мәлімдеуінше, алдағы үшінші тоқсанның табыс маусымы мен келесі жылдың басында жариялана бастайтын компаниялардың 2027 жылға арналған болжамдары қазіргі оң үрдістердің қаншалықты тұрақты екенін анықтайтын негізгі сынақ болмақ.

Оның болжамы бірнеше басқа брокерлік компаниялардың бағалауларынан ерекшеленеді. Олардың көпшілігі S&P 500 индексінің 2026 жылдың соңында 8 000 пункт немесе одан жоғары деңгейде аяқталатынын және бұқа нарығы келесі жылға дейін жалғасатынын болжайды, деп хабарлайды Reuters.

S&P 500 фьючерстері 6 қазан күні негізгі сессия алдында шамамен 0,25 пайызға өсті. Қыркүйекте индексі небәрі 0,9 пайызға өсті, ал 2026 жылдың басынан бері 13 пайыздан астамға өсті.