Deutsche Bank Cisco акцияларын сатып алуға кеңес берді: ЖИ компанияны алға жетелеуде
Deutsche Bank сарапшысы әлемдегі ең ірі желілік жабдық жеткізушісі Cisco Systems компаниясының акцияларына берген рейтингін «ұстай тұрудан» «сатып алуға» дейін көтеріп, олардың 14% өсуін күтеді. Инвестбанк пікірінше, Инвесторлар әзірге ЖИ-дің әсерінен болатын кіріс өсімін бағаламай отыр: осы «бағыттас желдің» арқасында Cisco-ның табысы мен пайдасы тұрақты өсім көрсетпек. Өткен айда дәл осындай пікірді Wells Fargo сарапшысы да білдірген.
Егжей-тегжейлі
Deutsche Bank сарапшысы Мэтт Никнам Cisco қағаздарының рейтингін Hold деңгейінен Buy деңгейіне көтеріп, мақсатты бағасын бір акция үшін $65-тен $73-ке дейін жоғарылатты, деп хабарлайды CNBC. Жаңа таргет алдағы 12 айда котировкалардың тағы 14% өсу әлеуетін білдіреді.
Сарапшының айтуынша, компания ЖИ инфрақұрылымы саласында «бағыттас желді» тиімді пайдаланып отыр және бұл алдағы жылдары оның табысын 5–6%-ға өсіруге ықпал етпек. Сонымен қатар, Мэтт Никнам Cisco-ның желілік шешімдер нарығындағы бәсекелестік ахуалдың жақсарғанын тиімді пайдаланып, киберқауіпсіздік сегментіндегі ауқымын кеңейтіп жатқанын атап өтті. Бұл оның екі бағыттағы позициясын күшейтуде.
Инвестбанк сарапшысы сондай-ақ компанияның жеткізу тізбегін тиімді басқару және жоғары маржамен табыс табу қабілетін жоғары бағалады. Оның айтуынша, бұл Cisco-ға Трамптың баж салығы секілді сауда шектеулерін оңай еңсеруге және даму үшін қаражат бөлуге мүмкіндік береді. Бұған қоса, компания тұрақты түрде бос ақшалай қаражат (free cash flow) генерациялап отыр, бұл акционерлер үшін табыстылықты арттыруға – байбэк (акцияларды кері сатып алу) және дивидендтерді көбейту арқылы жол ашады, деді Никнам.
Жалпы, Deutsche Bank Cisco-ның күшті қаржылық стратегиясына сүйене отырып, орнықты өсім траекториясымен ілгерілеп келе жатқанын атап өтті. Сонымен бірге, компания акциялары «ауыр салмақ түсірмейтін» бағамен саудаланып жатыр: яғни S&P 500 индексіне кіретін компаниялардың орташа деңгейімен салыстырғанда шамамен 25% арзан, деп нақтылады Никнам. «Біз жылына 7–9% деңгейіндегі тұрақты пайда өсімінің барған сайын айқындалып келе жатқан перспективаларын көріп отырмыз. Бұл, біздің ойымызша, нарықтық мультипликаторға қатысты дисконттың азаюына себеп болуы тиіс», — деп болжам жасады Deutsche Bank сарапшысы.
Акциялар қалай жауап қатты?
16 маусымдағы сауда қорытындысы бойынша Cisco акциялары 2%-дан астам қымбаттап, $65,5 болды. 2025 жылдың басынан бері компанияның котировкасы шамамен 11% өсті, ал АҚШ-тың негізгі қор индексі — S&P 500 — шамамен 2,5%-ға ғана көтерілген.
Басқа да сарапшылар пікірі
Өткен айда компания Wells Fargo сарапшысы Аарон Рейкерстен тағы бір ұқсас рейтингтік көтерілім алды — ол Cisco акцияларын «сатып алуға» кеңес беріп, нысаналы бағасын $72-ден $75-ке дейін көтерді. Бұл дүйсенбідегі жабылу бағасынан 14,5% жоғары. Рейкерс 2025 қаржы жылының үшінші тоқсанына арналған есептен кейін Cisco-ның перспективаларына оң көзқарас танытты: табыс пен түзетілген акция пайдасы Уолл-стрит күткеннен жоғары болды, ал интернет-компаниялардан ЖИ инфрақұрылымына арналған тапсырыстар көлемі үш тоқсан ішінде $1,25 млрд-тан асып түсті. Cisco мұндай көрсеткішті тек осы тоқсанның соңында көреміз деп болжаған еді. Жоспардан бұрынғы нәтижелер рейтингтің жоғарылауына себеп болды. Сарапшы бұл жағдай компанияның ЖИ жүйелерін енгізуге байланысты корпоративтік шешімдеріне деген сұраныстың артқанын көрсетеді дейді. Ал мұндай сұраныс Cisco-ның мемлекеттік ЖИ дата-орталықтарын салуға қатысуына және ұзақ мерзімді келісімшарттар жасасуына жол ашады.
Wells Fargo сарапшысы да, Deutsche Bank-тегі әріптесі секілді, нарық әзірге Cisco бизнесіндегі ЖИ әсерін толық бағаламағанын айтады. «Cisco корпоративтік ЖИ саласында ұзақ мерзімді кеңеюге (жүздеген миллион доллар көлемінде) жақсы позицияға ие. Nvidia-мен серіктестік — маңызды бәсекелік артықшылық», — деп атап өтті Рейкерс. Оның айтуынша, «Cisco-да бір акцияға шаққандағы пайданың әрі қарай өсу әлеуетін және тапсырыстар өсімінің қалпына келуімен бірге мультипликаторлардың қайта қаралуын көріп отырмыз».
Қазір Уолл-стрит сарапшыларының көбі — 25-тен 14-і инвесторларға Cisco акцияларын сатып алуға кеңес береді (рейтингтері Buy және Overweight). Қалғандары бейтарап көзқараста қалып, Hold рейтингін ұстанып отыр. Консенсус мақсатты бағасы $71,5-ты құрайды, бұл 16 маусымдағы жабылу бағасынан 9% жоғары.
