Джефферіс Meta акцияларын 18%-ға төмендегеннен кейін ең жақсы идея деп атады. Оларды сатып алу неге тұрарлық?

Facebook пен Instagram-ды иеленетін Meta Platforms компаниясының акциялары үш айда 18%-ға төмендегеннен кейін қазір тартымды бағамен саудаланып жатыр, деп хабарлайды Jefferies. Ол инвесторларға бағаның төмендеуін пайдаланып, акцияларды сатып алуға бес себеп келтірді, соның бірі – жаңа жасанды интеллект моделінің жарыққа шығуынан кейінгі өсу күтілуі. Банктің пікірінше, қазір Meta-ның әлеуеті тәуекелдерден асып түседі.

Jefferies сарапшысы Брент Тилл Meta Platforms акцияларына сатып алу ұсынысын тағы да растап, оларды өзінің «ең үздік таңдауы» деп атады, деп хабарлайды CNBC. Тиллдің 910 долларлық мақсатты бағасы 21 қаңтар, сәрсенбі күні жабылу бағасына шамамен 48%-дық өсу әлеуетін білдіреді.

Тиллдің пікірінше, түзетуден кейін Meta акцияларының қазіргі құны тартымды көрінеді. Қазан айының соңындағы соңғы есеп беруден бастап 21 қаңтарға дейінгі үш айда акциялар өз құнының 18%-ын жоғалтты.

Инвесторлар Джеффрис компаниясының сенім білдіруіне оң реакция танытты. 22 қаңтардағы сауда сессиясында Facebook пен Instagram-ның иесінің акциялары 5,6%-ға өсіп, $647,36-ға жетті.

Тилл Meta акцияларының соңғы үш айдағы төмендеуі «тартымды тәуекел-сыйақы қатынасын» тудыратынын атап өтті. Салыстыру үшін сол кезеңде Amazon акциялары 4%-ға, Alphabet акциялары 18%-ға өсті, деп жазады MarketWatch. «Бұл төмендеу маржаға түсетін қысым, өсіп келе жатқан капиталдық шығындар және жасанды интеллект стратегиясын іске асыру жөніндегі инвесторлардың алаңдаушылығын көрсетсе де, егер Meta осы факторларды сәтті еңсерсе — біз мұның ықтимал екеніне сенеміз — бұл компанияға айтарлықтай өсу әлеуетін береді», — деп жазды Тилл CNBC-ге сілтеме жасалған жазбасында.

Аналитик Meta компаниясының табыс болжамдары ағымдағы жылы жоғары қарай түзетілетініне сенеді. Оның айтуынша, «2025 жылдың төртінші тоқсаны акцияларды сатудың ең ауыр кезеңі болды, ал 2026 жылдың бірінші тоқсанында жаңа жасанды интеллект моделінің шығуы күтіліп отырғандықтан инвесторлардың көңіл-күйі жақсаруы тиіс». «Қазіргі деңгейден төмендеу әлеуеті шектеулі деп есептейміз, өйткені кірістің өсуі мен тиімділікті одан әрі жақсарту шығындардың артуын өтейді деп күтілуде», – деп қосты ол.

Сарапшы сондай-ақ «ЖИ саласындағы жұлдызды мамандарды тарту» туралы оң баға беріп, Meta-да енді ЖИ-ді кеңейту үшін барлық негізгі құрамдас бөліктер – «есептеу ресурстары, пайдаланушылар және деректер» бар екенін атап өтті. Тилл жасанды интеллект компанияның негізгі жарнамалық моделін әрі қарай қолдап отыратынына сенеді. Бірақ сонымен бірге ол Meta үшін қосымша ықтимал кіріс көздерін де атап көрсетті. Мысалы, компания WhatsApp-тың AI мүмкіндіктеріне «мега-инвестициялар» жасап жатыр: платформаның кірісі бүгінгі 9 миллиард доллардан 2029 жылға қарай 36 миллиард долларға дейін өсуі мүмкін, – деді Тилл. Сонымен қатар ол Илон Масктың X-пен бәсекелесетін Threads әлеуметтік желісі жарнама арқылы белсенді монетизацияны бастағанын атап өтті. Сонымен қатар, Тиллдің айтуынша, Meta болашақта Llama нейрондық желілер отбасы мен басқа да жасанды интеллект өнімдері үшін ақылы функцияларды енгізуі мүмкін.

20 қаңтарда UBS сарапшысы Стивен Джу Meta акцияларын сатып алу жөніндегі ұсынысын растады, бірақ мақсатты бағасын 915 доллардан 830 долларға төмендетті. Сауалнамалар көрсеткендей, жарнама берушілер қазіргі уақытта цифрлық жарнама бюджеттерін қысқартуды жоспарламайды, ал Meta нарықтағы үлесін ұлғайтуды жалғастырып келеді, – деді Джу. Ол компанияның 2026 жылға арналған операциялық шығындары мен капиталдық шығындар жоспарлары туралы инвесторларға айқын сурет беретін 2025 жылдың төртінші тоқсандық табыс есебін 28 қаңтарда жариялайтынын күтеді.

Екінші жағынан, UBS-тің атап өтуінше, Meta-ның тәуекелі оның өз жасанды интеллект модельдеріне қатысты инвесторлардың алаңдаушылығынан туындайды, себебі олар тәуелсіз өнімділік рейтингтерінде Anthropic, Google және OpenAI әзірлеген модельдерден қалып отыр. «Инвесторлар модельдерді дамыту тоқтап қалса, Meta қосымша кіріс өсімін көрсете алмауы мүмкін деп алаңдайды», – деп жазды Джу.

21 қаңтарда Wedbush сарапшысы Скотт Дэвитт Meta акцияларына «Outperform» рейтингін (сатып алу ұсынысына сәйкес келеді) растап, мақсатты бағасын 880 доллар деңгейінде сақтады. «Цифрлық жарнамадағы тұрақты үрдістер мен басшылықтың пікірлері сенімділік береді, тіпті жасанды интеллект пен инфрақұрылымға ірі көлемде инвестиция салуға инвесторлардың сақтық танытуы күшейіп жатса да», – деп жазды Дэвитт Investor's Business Daily-ге сілтеме жасалған жазбасында.

Аналитик қосып айтты: «Қауіп-қатер мен пайда арақатынасы мықты негіздер мен жасанды интеллектіні болашақта монетизациялау мүмкіндігін ескере отырып тартымды көрінеді».

MarketWatch мәліметі бойынша, көпшілік сарапшылар Meta акцияларын сатып алуды ұсынады: барлығы 72 бағалаудың 66-сы «Сатып алу» және «Жоғары салмақ» рейтингісіне ие. Қалған алты сарапшы акцияларды ұстауды (Hold) ұсынады. Консенсус бойынша мақсатты баға 834,7 АҚШ долларын құрайды, бұл 21 қаңтардағы жабылу бағасынан 36%-ға жоғары.