Freedom Vox Royalty акцияларын нарық өз бағасынан төмен бағалап отыр дейді
Freedom Broker нарық канадалық Vox Royalty компаниясының — бизнес-моделі алтын өндірушілерден роялти алуға негізделген ұйымның — өсу әлеуетін толық бағаламай отыр деп есептейді. Vox-тың үшінші тоқсандағы есептілігі Freedom аналитиктерінің болжамынан жоғары болды, ал он жаңа активті сатып алуы оның қаржылық жағдайын одан әрі нығайтады. Аналитиктердің пікірінше компания акцияларының қазіргі бағасы инвесторлар үшін тартымды кіру нүктесін ұсынады.
Егжей-тегжейлі
Инвесторлар Vox Royalty акцияларын «негізсіз төмен бағалап отыр»: EV/EBITDA мультипликаторы бойынша олар ұқсас компаниялардан 50%-дан арзан, делінген Freedom Broker-дің инвестициялық жазбасында (Oninvest-те бар). Бұл мультипликатор компания құнының пайыздар, салықтар, амортизация және тозу алдындағы пайдаға қатынасын көрсетеді. Көрсеткіш неғұрлым төмен болса, инвесторлар үшін соғұрлым тартымды саналады.
Осыны ескере отырып, Freedom Vox Royalty акцияларын сатып алу жөніндегі өз ұсынысын (рейтинг Buy) және $5,8 деңгейіндегі мақсатты бағасын растады. Бұл 14 қарашадағы жабылу бағасымен салыстырғанда шамамен 47% өсу әлеуетін білдіреді.
«Инвесторларға қазіргі деңгейлерді 2026 жылы күтілетін қаржылық көрсеткіштердің жақсаруы қарсаңында тиімді кіру нүктесі ретінде қарастыру қажет», — делінген жазбада.
Freedom қандай уәждер келтіреді
Freedom-ның мәліметінше үшінші тоқсандағы Vox-тың қаржылық нәтижелері олардың күткенінен жоғары болды. Компанияның табысы жылдық мәнде 57%-ға өсіп, рекордтық $3,8 млн-ға жетті. Бұл Freedom болжамынан 3,4% жоғары көрсеткіш. Таза пайда $161 673 болды, ал 2024 жылдың осы кезеңінде компания $107 613 шығын көрсеткен еді. Таза табыс Freedom болжамынан төрт есе жоғары болды. Мұндай серпін компанияның ерекше операциялық тиімділікке ие екенін (яғни, табыс кірістен тез өсетінін) және шығындарға ұқыпты қарай бастағанын көрсетеді, дейді аналитиктер.
Олар сондай-ақ Vox-тың болашағына назар аударуға кеңес береді. Шілдеде компания серіктестерінің жаңа кен орындарын игерудің келесі кезеңіне өткенін мәлімдеді. Қыркүйекте Deterra Royalties-тен он жаңа актив сатып алғаны белгілі болды. Freedom жазғандай, бұл активтер 2026 жылдан бастап жыл сайын шамамен $7 млн роялти әкеледі деп күтіледі.
Vox бизнесінің ерекшелігі неде
Vox өзін тау-кен саласындағы роялтиге бағытталған компания ретінде сипаттайды. Эмитенттің түсіндіруінше, бұл — тікелей кен өндіруші компанияларға инвестиция салуға байланысты тәуекелсіз, салаға жанама түрде қол жеткізгісі келетін инвесторлар үшін танымал болып келе жатқан құрал. Инвестор жобаға қаржы құяды, бірақ капиталда үлес алмайды — оның орнына түсімнің бір бөлігін роялти ретінде алады. Бұрын бұл баламалы қаржыландыру тәсілі саналса, қазір негізгі құралдардың біріне айналып келеді, деп жазылған Vox сайтында.
Қазір компания портфелінде роялти түсетін 70-тен астам жоба бар. Олардың басым бөлігі Солтүстік Америка мен Аустралияда орналасқан.
Басқа аналитиктер не дейді
MarketWatch-тың мәліметінше компания акцияларына Уолл-стрит аналитиктерінен бес «сатып алу» рейтингі берілген. Орташа мақсатты баға — $5,75, бұл соңғы жабылу бағасымен салыстырғанда шамамен 46% өсу әлеуетін білдіреді.
