Goldman Sachs AppLovin-ге қатысты болжамын жақсартты
Goldman Sachs цифрлық жарнама саласындағы AppLovin компаниясының акцияларына қатысты мақсатты бағасын көтерді — олар бағаның тағы 14%-ға өсуін күтуде. Бұған дейін компания тоқсандық есебін жариялап, кіріс пен табыс бойынша болжамдардан асып түсті. Өткен жылы AppLovin ірі капитализациясы бар компаниялар арасында ең табысты акцияға айналды. Биыл өсу қарқыны баяулағанымен, сарапшылардың басым бөлігі әлі де оптимистік көзқараста.
Егжей-тегжейлі
Goldman Sachs AppLovin-нің есебінен кейін оның акцияларының мақсатты бағасын 6%-ға көтерді деп жазады Investing.com. Банк сарапшылары компания акциялары 12 ай ішінде $445 деңгейіне жетеді деп күтуде — бұл қазіргі бағадан шамамен 14%-ға жоғары. Сонымен қатар, Goldman Sachs AppLovin-ге қатысты «бейтарап» рейтингін сақтап қалды, бұл акцияларды ұстауды ұсынатын ұсынысқа тең.
Goldman Sachs AppLovin-нің екінші тоқсандағы нәтижелерін оң бағалап, компанияның ойын индустриясынан толықтай шығып, жарнама бизнесіне басымдық бергенінен кейінгі күшті динамиканы атап өтті. Сарапшылар сондай-ақ AppLovin-нің жарнама берушілерге арналған self-serve шешімдері мен өлшеу/атрибуция жүйелері сияқты құралдарды дамытуға назар аударуын жоғары бағалады. Бұл клиенттік базаның өсуін жеделдете алады.
Goldman Sachs-тың бағалауы бойынша екінші тоқсандағы 90%-дан жоғары шекті маржа есебінен AppLovin-нің түзетілген EBITDA көрсеткіші 2024 жылдан 2027 жылға дейін жылына орта есеппен 40%-ға өсуі мүмкін.
AppLovin есебінде не айтты
AppLovin-нің екінші тоқсандағы табысы бір жылда 77%-ға өсіп, $1,26 млрд-қа жетті. Бұл сарапшылар күткен деңгейден жоғары болды. Investor’s Business Daily келтірген FactSet деректері бойынша сарапшылар $1,22 млрд табыс күтті.
GAAP бойынша акцияға шаққандағы пайда $2,39-ды құрады, ал сарапшылар $1,96 деп болжаған еді. Пайыз, салық, амортизация және тозуды есептемегендегі түзетілген пайда (EBITDA) $1,02 млрд болды — бұл да болжамнан жоғары. Дегенмен, Barron’s басылымы атап өткендей, еркін ақша ағыны сарапшылар күткеннен төмен болып, $768 млн-ды құрады.
AppLovin үшінші тоқсанда $1,33 млрд табыс күтуде, бұл көрсеткіш ±$10 млн шегінде ауытқуы мүмкін. Түзетілген EBITDA болжамы — $1,08 млрд.
Акциялардың ахуалы
Нарықтың есепке реакциясы екіұшты болды. 6 тамыз күні есеп жарияланғаннан кейінгі кеңейтілген сауда кезінде инвесторлар акцияларды жаппай сата бастады — соның салдарынан баға шамамен 7%-ға төмендеді. Алайда 7 тамыздағы сауда басталғанда AppLovin акциялары 10%-ға өсті.
AppLovin акциялары есеп жарияланар алдында да қарқын алып келе жатқан еді — соңғы айда олар 10%-ға қымбаттады. Алайда жалпы алғанда, биыл олардың өсу қарқыны бәсеңдеген: жыл басынан бері тек 20%-ға ғана өсіп, өткен жылғы 700%-дан астам өсіммен салыстырғанда айтарлықтай айырмашылық байқалады. Өткен жылы AppLovin ірі компаниялар арасында ең жоғары табыс әкелген акция болды.
AppLovin акцияларын бақылап отырған 31 сарапшының тек біреуі ғана оларды сатуды ұсынады. Қалған 25 сарапшы AppLovin акцияларын сатып алуға кеңес береді (Buy және Overweight рейтингтері).
