Goldman Волождың ЖИ компаниясы Nebius акцияларынан 50% өсім күтеді
Goldman Sachs инвесторларға жасанды интеллектпен жұмыс істеуге арналған бұлтты серверлерді жалға беретін Nebius компаниясының акцияларын сатып алуға кеңес берді. Компанияны миллиардер Аркадий Волож басқарады. Инвестбанк сарапшысының болжамынша, генеративті жасанды интеллектке сұраныстың артуы арқасында Nebius-тің нарықтық құны тағы 50%-дан астамға өседі. Жыл басынан бері Nebius акцияларының котировкалары 80%-дан астамға өсті, бірақ Уолл-стрит бұл акциялардың әлі де өсу әлеуеті бар деп есептейді.
Егжей-тегжейлі
Goldman Sachs сарапшысы Алекс Дюваль Nebius Group акцияларын бірден «сатып алу» ұсынымымен қамти бастады, ал мақсатты баға ретінде $68 белгіледі — бұл 11 шілдедегі жабылу бағасынан 53% жоғары. Дювальдің айтуынша, Nebius генеративті жасанды интеллектке қызығушылықтың артуынан тікелей пайда көріп отыр, өйткені көптеген компаниялар оның арнайы GPU-инфрақұрылымына мұқтаж. Сарапшы компанияның басты артықшылықтары ретінде өз бағдарламалық жасақтамасын, төмен шығындарын және үлкен көлемдегі тапсырыстарды өңдеу мүмкіндігін атап өтті. Осы себепті бизнес пен әзірлеушілер қымбат жабдық сатып алғаннан гөрі, Nebius-тың қуаттылығын жалға алғанды жөн көреді.
Goldman Sachs пікірінше, Nebius акциялары әлі де бәсекелестермен салыстырғанда төмен бағаланған. Сарапшы қағаздардың тәуекел мен әлеуетті пайда арақатынасы өте тартымды екенін айтты: яғни шартты түрде 1 бірлік шығынға 4 бірлікке дейін мүмкін пайда сәйкес келеді. Бұдан бөлек, компания акциялары EV/Sales мультипликаторы бойынша шамамен 3 деңгейінде саудалануда, ал ең жақын бәсекелесі CoreWeave үшін бұл көрсеткіш 5 шамасында.
Дювальдің айтуынша, алдағы өсімнің негізгі драйверлері — жаңа инвестициялық раундтар, инфрақұрылымды кеңейту және халықаралық нарыққа шығу. Осының бәрі компанияның табысы мен нарықтық бағасының өсуіне қосымша серпін беруі мүмкін.
Акциялардың жай-күйі
14 шілде күнгі саудада Nebius акциялары бірден 16% шарықтап, 51,4 долларға жетті. Бұл — соңғы екі аптадағы ең жоғары көрсеткіш болды. Осылайша, жыл басынан бері компанияның нарықтық құны 80%-дан астамға артты. Салыстыру үшін айтсақ, АҚШ-тың негізгі қор индексі S&P 500 дәл осы аралықта шамамен 6,5% ғана өсті.
Басқалар не дейді?
DA Davidson сарапшысы 16 маусымда Nebius акциялары бойынша мақсатты бағаны 50 доллардан 55 долларға дейін көтеріп, оларды сатып алуға берген ұсынымын растады, деп хабарлайды Investing.com. Бұл шешім нарықтағы жағдайдың өзгеруіне байланысты қабылданған. Meta компаниясы Nebius-тің басты бәсекелесі Scale AI компаниясының жартысына жуығын $14,3 млрд-қа сатып алып, оның негізін қалаушы Александр Ванды өзіне тартқан. DA Davidson сарапшысының пікірінше, бұл жағдай бәсекелестікті әлсіретеді: Scale AI енді ашық нарықтан іс жүзінде кетеді, ал оның босатқан орнын Nebius секілді басқа компаниялар иелене алады.
MarketWatch дерегінше, Nebius акцияларына рейтинг берген бес сарапшының барлығы оларды сатып алуға кеңес береді (төрт Buy, бір Overweight). Уолл-стрит сарапшыларының консенсус мақсатты бағасы — 66,8 доллар, бұл компанияның нарықтық құны 50%-ға өсуі мүмкін дегенді білдіреді.
Компанияның жағдай қандай?
Nebius ЖИ саласында белсенді дамып келеді. Соңғы тоқсанда компанияның табысы жылдық мәнде 385% өсіп, $55,3 млн болды, деп жазады Benzinga. Сондай-ақ Nebius — Nvidia компаниясының негізгі серіктестерінің бірі. Ол Nvidia-ның ең жаңа ЖИ-чиптеріне басқалардан бұрын қол жеткізеді және оларды өз клиенттеріне ұсынады.
Сонымен қатар компания негізгі бағыты ретінде ЖИ-инфрақұрылымын дамытуға шоғырланып, Toloka сервисін бақылаудан айырылды. Бұл сервис ЖИ үшін деректерді белгілеумен айналысады — бұл деректердің сапасы мен нақтылығын арттыру үшін қажет. Бақылаудан айырылу Bezos Expeditions (Amazon негізін қалаушысы Джефф Безостың қоры) тарапынан стратегиялық инвестиция тарту аясында жүзеге асты. Безос бұл $72 млн инвестициялық раундты басқарды. Қордың нақты қанша қаржы салғаны жария етілмеді, бірақ Nebius компаниясы «маңызды мажоритарлық экономикалық үлесін» сақтап қалғанымен, дауыс беру құқығынан айырылды.
Benzinga атап өткендей, бұл қадам компанияның ресурстарын маржиналдығы және өсімі жоғары бағыттарға бағыттауға мүмкіндік береді. Ал Безостың инвестициясы — Nebius-тің инвесторлар мен серіктестер алдындағы беделін арттырып, жаңа клиенттер мен капитал тартуға жол ашады.
