Голдман «жұмсақ апокалипсистен» қорғану үшін акцияларды ұсынды. Олар S&P 500 индексінен жылдамырақ өсіп келеді.

Goldman Sachs саудагерлері инвесторларға «жұмсақ апокалипсистен» — яғни жасанды интеллект олардың бизнес-модельдерін жояды деген қорқыныстан бағдарламалық жасақтама әзірлеушілердің акцияларын жаппай сатудан қорғануға арналған дайын сауда стратегиясын ұсынды. Соңғы 12 айда банк құрастырған акциялар себеті өсім жағынан S&P 500 индексінен шамамен 80 пайыздық пунктке жоғары нәтиже көрсетті.

Bloomberg хабарлауынша, Goldman Sachs екі ставкадан тұратын акциялар себетін құрастырды. Біріншісі – банк пікірінше, бизнестерін жасанды интеллектпен алмастыру қиын болатын компаниялардың ұзақ мерзімді позициялары (ұзақ, өсуге бәс тігу). Екіншісі керісінше, жасанды интеллекттен ауыр қауіп-қатер төніп тұрған компаниялардың қысқа позицияларынан (бағаның төмендеуіне бәс тігу) тұрады.

«Бағдарламалық қамтамасыз ету секторындағы соңғы сатылымнан кейін портфельдің ұзақ бөлігі қалпына келеді деп күтеміз, ал қысқа бөлігі артта қалады», – деп жазды АҚШ-тағы Goldman Sachs компаниясының арнайы портфельдер тобының вице-президенті Фарис Мұрад клиенттерге жолдаған жазбасында (Bloomberg сілтемесімен).

Bloomberg-тің диаграммасына сәйкес, Goldman Sachs себеті 13 ақпанға дейінгі 12 айда 62,66% табыс көрсетті. Салыстыру үшін, бағдарламалық жасақтама әзірлеушілерге арналған S&P 500 салалық индексі сол кезеңде 12,3%-ға төмендеді.

Голдман AI енгізуден тікелей пайда көретін компаниялардың акцияларын сатып алуды ұсынады, соның ішінде есептеу қуатын ұсынатын провайдерлер, деректер инфрақұрылымы, киберқауіпсіздік шешімдері, ірі бұлттық қызметтер және AI әзірлеу платформалары.

Bloomberg мәліметі бойынша, бұл қоржынның осы бөлігіне Cloudflare, CrowdStrike, Palo Alto Networks, Oracle және Microsoft компаниялары кіреді.

Тізімнің осы бөлігіндегі компаниялардың қызметін ауыстыру қиынға соғады, себебі олар физикалық орындауды, реттеуші бақылауды немесе адамдарды жауапқа тартуды қамтиды, – деп түсіндірді агенттік.

Голдман саудагерлері AI мүмкіндіктері кеңейген сайын компаниялар ішінде автоматтандырылып немесе қайта құрыла алатын бағдарламалық жұмыс үрдістерін құрып жатқан компанияларды анықтады.

Осы тізімнің осы бөліміне, мысалы, Monday.com, Salesforce, DocuSign, Accenture және Duolingo кіреді.

Стратегияны іске қосу бүкіл салаларды түбегейлі өзгертуге қабілетті жасанды интеллекттің ықтималдығына қатысты инвесторлардың алаңдаушылығы күшейіп жатқан тұста жүзеге асырылды, деп жазады Bloomberg. Ақпанның басында жасанды интеллект стартапы Anthropic ішкі заңгерлік топтарға арналған өнімділік құралын таныстырды. Бұл нарықта ауқымды сату толқынын тудырып, инвесторлар оны «бағдарламалық апокалипсис» деп атады. Bloomberg жазғандай, бағдарламалық жасақтама әзірлеушілерге қатысты нарықтағы күдік бірнеше ай бойы күшейіп келе жатқан, алайда ақпанда көзқарас сақтықтан тікелей қорғанысқа ауысты.

Сату толқыны бағалауларды қайта қарауға әкелді. Бір жыл бұрын бағдарламалық қамтамасыз ету компанияларының акциялары P/E қатынасы (акция бағасы мен болжамды жылдық табыс арасындағы қатынас) шамамен 51-ге тең деңгейде саудаланып, бұл сегмент қор нарығындағы ең қымбат сегментке айналған еді. Бүгінде Bloomberg мәліметі бойынша бұл сектор шамамен 27 P/E қатынасымен саудаланып жатыр.

Дегенмен, табыс күтілімдері негізінен өзгеріссіз қалды. Bloomberg Intelligence болжамдарына сәйкес, бағдарламалық қамтамасыз ету және қызметтер саласының кірісі 2026 жылы шамамен 14,1%-ға өседі деп күтілуде. Сонымен бірге талдаушылар жартылай өткізгіштер индустриясының арқасында технологиялар секторының жалпы өсімі шамамен 31,7%-ға жетеді деп болжайды. Алайда, Bloomberg мәліметі бойынша, S&P 500 индексі бойынша жылға есептелген табыс өсімі 13,7%-ды құрайды.