«Hulk Mode»: Джеффрис Nvidia-ның кіріс болжамын рекордтық алшақтықпен асып түсетінін болжайды

Seeking Alpha инвестициялық банкі Jefferies-тің есебіне сілтеме жасап хабарлағандай, Nvidia 2027 қаржылық жылдың екінші тоқсанына арналған есебін 26 тамызда жариялай отырып, «Халк режиміне» өтуі мүмкін. Компанияның тоқсандық кірісі 95 миллиард долларды құрайды деп күтілуде, ал консенсус болжамы – 92,07 миллиард доллар.

Компания бұған дейін ешқашан болжамдардан осыншама үлкен алшақтықпен асып түспеген. Ағымдағы рекорд бірінші тоқсанда орнатылып, сол кезде Nvidia кірісін 81,62 млрд доллар деп жариялаған. Ағымдағы үшінші тоқсанға Jefferies 108 миллиард долларлық сатылымды болжайды – бұл консенсус болжамынан 4,3 миллиард долларға жоғары, деп жазады Seeking Alpha.

Рейтердің хабарлауынша, инвесторлар ең ірі бұлтты қызмет көрсетушілердің сұраныс көрсеткіштеріне назар аударады. Осы компаниялардың инвестициялары Nvidia-ның қарқынды өсуін қамтамасыз етіп отыр. Егер есепте оның клиенттері AI-ды енгізуді жеделдетіп жатқаны немесе шығындарын арттырып жатқаны көрсетілсе, бұл инвестициялық цикл әлі аяқталмағаны жөніндегі күтілімдерді нығайтады, деп агенттік ерекше атап көрсетеді.

Reuters сондай-ақ 38 талдаушының бағалауына негізделген LSEG-тің медианалық болжамын келтіреді. Консенсус бойынша Nvidia-ның екінші қаржылық тоқсандағы сатылым өсімі жыл сайынғы есеппен 95,5 пайызға дейін жеделдеді, ал алдыңғы тоқсанда ол 85 пайызды, бір жыл бұрын 56 пайызды құраған.

Jefferies болжауынша, үшінші қаржылық тоқсаннан бастап Вера Рубиннің озық жасанды интеллект чиптері кірістіңөсіп келе жатқанүлесін құрайды. Екінші және үшінші тоқсан есептерінде олардың үлесі әлі де елеусіз болады, бірақ желтоқсаннан бастап тез өседі. VR/R200 үшінші қаржылық тоқсанда AI чиптерінен түскен кірістің 12 пайызын құрауы мүмкін, бірақ төртінші тоқсанда бұл көрсеткіш 40 пайыздан асады деп күтілуде. 2028 жылдың бірінші тоқсанында, Jefferies болжамына сүйенген Seeking Alpha есебіне сәйкес, Рубин Blackwell – Nvidia-ның қазіргі буындағы AI серверлерінен – көп табыс табады деп күтілуде.

Jefferies компаниясының болжамынша, Rubin жүйесіне көшу Blackwell-ді енгізуге қарағанда бірқатар жақсырақ өтеді. Vera Rubin негізіндегі деректер орталығының стеллажы өзінің қазіргі өлшемдерін сақтайды. Кабельдерден, шлангтардан және желдеткіштерден бос модульдік құрылымы есептеу модулін құрастыру уақытын шамамен екі сағаттан бес минутқа дейін қысқартуы тиіс. Seeking Alpha мәліметіне сәйкес, Джеффрис 2026 жылдың соңына қарай 13 000-нан астам, ал 2027 жылы 120 000-нан астам шкаф жеткізілетінін болжайды.

Jefferies сондай-ақ Rubin барлық жетекші жасанды интеллект модельдерін әзірлеушілер тарапынан бастапқы кезеңнен бастап қабылданатынына үміттенеді – бұл Blackwell-пен болмаған. Мысал ретінде сарапшылар 17 тамызда жарияланған OpenAI мен SB Energy жобасын келтіреді. Ол Nvidia технологиясына негізделген OpenAI үшін ірі көлемді есептеу қуаттарын құруды қамтиды.

2026 жылдың басынан бастап Nvidia акциялары 16 пайызға өсті, ал PHLX жартылай өткізгіштер секторының индексі 62 пайызға өсті. Oppenheimer компаниясының Рик Шефер осы аптада мақсатты бағаны 265 доллар деңгейінде сақтап қалды. Ол жетекші чип өндірушінің баға мен табыс арақатынасы (P/E) 16-ға тең екенін, ал бәсекелестері үшін бұл көрсеткіш орташа есеппен 30-ға жуық екенін атап өтті. «Жыл сайынғы жаңарту циклі Nvidia-ға бәсекелестерінен бірнеше буынға алда болуға мүмкіндік береді. Біз оның акцияларын ұзақ мерзімді сатып алуға тұрарлық деп есептейміз», – деп Barron's Шеферді келтіреді.

Stifel компаниясының өкілі Рубен Рой Nvidia компаниясының тоқсандық кірісі нарықтық болжамдардан асып түседі деп күтеді. Barron's мәліметіне сәйкес, Stifel-дің 282 долларлық мақсатты бағасы келесі қаржылық жылға арналған табыс болжамы негізіндегі 22 еселік P/E көрсеткішіне негізделген.

MarketScreener мәліметі бойынша, 20 тамызда HSBC Nvidia акцияларына арналған мақсатты бағаны бір акцияға 325 доллардан 360 долларға көтеріп, «Сатып алу» ұсынысын сақтап қалды. RBC сол ұсынысты растап, мақсатты бағаны 300 долларда қалдырды.

Опцион бағаларына қарағанда, есеп жарияланғаннан кейін Nvidia акциялары келесі аптаның соңына қарай 5,8 пайызға өсуі немесе төмендеуі мүмкін. Бұл 20 тамыздағы жабылу бағасынан ($216,85) екі бағытта да $13-қа дейінгі ықтимал ауытқуды білдіреді. Дегенмен, Nvidia-ның соңғы сегіз табыс есебінің алтауынан кейін акция бағасының нақты өзгерісі опциондардың болжағанынан аз болды, – деп жазады Moomoo.

Дегенмен, төмендеуге қарағанда өсуге қойылған бәс тігістер көп. Сауда көлемі бойынша әрбір 100 колл опционға 59 пут опцион келеді, ал ашық келісімшарттар саны бойынша бұл қатынас 81-ге тең. Басқаша айтқанда, инвесторлар құлдыраудан қорғаныс шараларын қолданады, бірақ әлі де акция бағасының өсуін күтеді, – деп атап өтті Moomoo.

Nvidia-ның нәтижелері бүкіл технологиялық нарық үшін маңызды. Компанияның чиптері жасанды интеллектті дамытуда орталық рөл атқарады, сондықтан Nvidia өзін осы технологияға инвестиция салудың және саланың көңіл-күйінің барометрі ретінде қарастырады. Reuters мәліметі бойынша, облигация кірістерінің өсуінен туындаған технологиялық акциялардың соңғы сатылымынан кейін Nvidia-ның тоқсандық нәтижелері жасанды интеллектіге деген қызығушылық технологиялық компаниялардың жоғары бағалануын әрі қарай қолдауға қауқарлы ма екенін анықтауға көмектеседі.

Jefferies OpenAI және SB Energy-пен бірлескен жобаны Nvidia үшін тәуекел факторы деп санайды. Бұл серіктестік «Nvidia-ның баланс құрылымын айтарлықтай өзгертеді» және Уолл-стритте «айналмалы қаржыландыру» көпіршігі туралы алаңдаушылықты қайта қоздыруы мүмкін, – деді талдаушы Блейн Кёртис.