IBM-нің ескертуінен кейін бағдарламалық қамтамасыз ету әзірлеушілерінің акция бағалары құлдырады. Бұл секторда не дұрыс емес?

Бағдарламалық жасақтама әзірлеушілер мен IT компанияларының акциялары 14 шілде, сейсенбі күні International Business Machines компаниясының әлсіз тоқсандық нәтижелер туралы пессимистік ескертуінен кейін күрт төмендеді. Bloomberg атап өткендей, бұл секторға қатысты инвесторлардың алаңдаушылығын тағы да күшейтті.

Сейсенбі күні сауда сессиясында IBM акциялары төрттен бірге құлдырап, ең төменгі нүктесінде 26,5 пайызға дейін төмендеді. Bloomberg мәліметі бойынша, бұл компанияның 1968 жылдан бері ең өткір бір күндік құлдырауы.

IBM-нің ізімен басқа бағдарламалық жасақтама әзірлеушілерінің акциялары да төмендеді, алайда көптеген компаниялар кейіннен шығындарының бір бөлігін өтеді. Мысалы, Microsoft акциялары 3,1%-ға төмендеді, бірақ шығындарын 1%-ға дейін шектеді; Workday акциялары 8%-дан астамға төмендеп, кейін шамамен 3%-ға дейін тұрақталды; Salesforce акциялары бастапқыда шамамен 6%-ға төмендеп, соңында 1%-ға ғана шығынмен қалды. Autodesk акциялары бір сәтте шамамен 5%-ға төмендеді, ал SAP-тың американдық депозитарлық қолхаттары шамамен 5%-ға төмендеді. Бағдарламалық қамтамасыз ету секторының барометрі ретінде қарастырылатын iShares Expanded Tech-Software Sector ETF 2,7 пайызға төмендеді, алайда шығындарының бір бөлігін қайтарып алды.

IT қызметтерін көрсететін компаниялардың акциялары да қысымға ұшырады. Accenture акциялары бір сәтте шамамен 6%-ға, Cognizant Technology Solutions акциялары 5,8%-ға және Infosys акциялары 5,6%-ға төмендеді.

IBM алдын ала деректер бойынша екінші тоқсанның кірісі 17,2 миллиард долларды құрайтынын хабарлады, ал Уолл-стрит болжамы 17,9 миллиард доллар болған. Компанияның бас атқарушы директоры Арвинд Кришна тұтынушылардың IBM өнімдеріне жұмсалатын шығындарды кейінге қалдырып, инвестицияларын серверлерге, деректерді сақтау жүйелеріне және жадқа арналған жабдықтарға, яғни жасанды интеллект инфрақұрылымының компоненттеріне бағыттап жатқанын айтты. IBM-нің толық есебі 22 шілдеде жарияланады.

Біз жаңа жағдайларға жеткілікті жылдам бейімделе алмадық, және көптеген ірі мәмілелер біз болжаған мерзімде аяқталмады, бұл табыстың азаюының басты себебі болды. «Бұл ақталу емес, бұл жағдайдың шындығы», – деп жазды Кришна инвесторларға жолдаған хатында.

Кришнаның хаты жарияланғаннан кейін Barclays талдаушысы Раймонд Леншо IBM акцияларына «Overweight» рейтингін (яғни «нарықтан жоғары», «сатып алу» ұсынысына тең) растады. Аналитиктің айтуынша, алғашқы көзқараста IBM-нің кіріс көрсеткіштері барлық бағытта әлсіздікті көрсетеді. Акция бағасының реакциясының қаншалықты негізді екенін бағалау үшін осы хабарландыру IBM-ге қатысты инвестициялық тезисті өзгерте ме, яғни компанияның өсу қарқыны жоғары, заманауи бағдарламалық шешімдерге көшуіне негізделген тезисті өзгерте ме, соны түсіну маңызды, — деп жазды Леншов Investor's Business Daily-ге сілтеме жасаған жазбасында. «Біздің ойымызша, ол өзгеріс жоқ, себебі IBM мәлімдемесінде ол кемшіліктің негізгі себебі мейнфреймдер мен оларға қатысты салалар, атап айтқанда транзакцияларды өңдеу бағдарламалық қамтамасыз ету болғанын көрсетеді».

Егер осы жағдайдан бір жақсылық іздесек, Mizuho сарапшысы Дэниел О'Реганның айтуынша, IBM-нің есебі жасанды интеллект инфрақұрылымына жұмсалатын шығындардың «жоғары күйінде қала беретінін» растайды, деп жазады MarketWatch. Сонымен бірге О'Реган IBM-нің есебі AI саласына қарағанда консалтингтік компаниялар мен IT қызмет көрсетушілерге анағұрлым теріс сигнал жібереді деп есептейді. Бұл клиенттер керісінше, кеңес беру жобаларына немесе IT қызметтеріне бағытталуы мүмкін қаражатты AI инфрақұрылымына қажетті жабдық сатып алуға қайта бөлгендіктен.

Bloomberg мәліметі бойынша, бағдарламалық қамтамасыз ету әзірлеушілері мен IT қызмет көрсетушілерінің акциялары жыл бойы қысым астында болды, себебі инвесторлар жасанды интеллекттің тез таралуы олардың қызметтеріне сұранысты төмендетеді деп қорқады. 2026 жылдың басынан бері iShares Expanded Tech-Software Sector ETF 12 пайыздан астамға төмендеді, ал Philadelphia Semiconductor Index 78 пайыздан астамға өсті.