Илон Маск AI жады чиптерін өндіретін Micron компаниясын мақтады. Акцияларын сатып алуға тұрарлық па?

Илон Маск жад чиптерін өндіретін Micron компаниясын мақтады. «Micron болашақтағы жад бағаларына ақылмен қарады, ал басқалар бопсалаушыларша әрекет етті, және қазіргі клиенттер оны ұмытпайды… «Micron ұзақ мерзімді тұтынушылар адалдығын қамтамасыз ету үшін ақылды қадам жасап жатыр», – деп жазды Tesla мен SpaceX басшысы 13 қазан кешке, Нью-Йорк уақыты бойынша нарық жабылғаннан кейін X әлеуметтік желісінде.

Бұл – Seeking Alpha мәліметіне сәйкес, технологиялар, медиа және телекоммуникация саласын қамтитын талдаушы Николас Мугаллидің жазбасына Масктің берген жауабы еді. Ол жазбада жад нарығы туралы JPMorgan-ның оптимистік ескертпесін келтірген.

Басылымда Micron мен Масктың компаниялары арасында ешқандай тікелей мәміле жарияланбағаны айтылған, бірақ оның дереккөздеріне сәйкес, SpaceX-тің еншілес компаниясы xAI басқаратын Мемфис маңындағы Colossus және Colossus 2 дерек орталықтары Micron ұсынған жадпен жабдықталған Nvidia AI жеделдеткіштерін пайдаланады. Сонымен қатар, Terafab чип өндіру жобасын талқылау кезінде Маск қазіргі жеткізушілері қатарында Micron, Оңтүстік Кореяның Samsung Electronics және Тайваньның TSMC компанияларын атады.

Micron акциялары 14 қазанда нарық алдындағы саудада шамамен 2 пайызға төмендеді — бұл күтпегендей жоғары инфляция салдарынан құлдыраған жалпы нарықпен сәйкес.

Масктың жазбасы АҚШ чип өндірушілерінің акцияларының сатылуынан кейін жарияланды: 13 қазанда Micron компаниясының акциялары жабылу кезінде 3,6 пайызға төмендеді, ал тағы бір жад өндіруші SanDisk компаниясының акциялары да құлдырады.

Yahoo Finance бұл құлдырауды қытайлық чип өндіруші CXMT-пен күшейген бәсекелестікке байланыстырады. Өткен демалыс күндері компания жаңа жад ұяшығы архитектурасын әзірлеудегі ілгерілеуді хабарлап, оны негізге алған өнімдерді 2026 жылдың соңына дейін шығаруға уәде етті. Арзан қытайлық жад дерек орталықтарына енуі мүмкін. Порталдың мәліметінше, дәл осы орталықтар жасанды интеллект үшін ең көп жад сатып алады және олардың сұранысы өндірушілердің акцияларына инвесторлардың сенімін нығайтады.

Маск өзі 12 қазанда X желісінде жазғандай, Қытай белгілі бір өнімді өндіруді меңгергеннен кейін оның өндірісін ұлғайту мүмкіндігі жиі әлемнің қалған бөлігінің қосындысынан да жоғары болады, бұл литий-ионды батареялар мен күн панельдерімен болғандай. Миллиардер RAM жағдайы өзгеше болуы мүмкін екенін мойындады, бірақ үш жыл бұрын ол да табысы төмен, жаппай нарық тауары болғанын бірден атап өтті. Қытай жалпы талаптарға сай өндірілетін стандартты жад чиптерін тез меңгеріп жатқандай көрінгенімен, Масктің ойынша, жаңа HBM архитектураларымен ол әлдеқайда қиындықтарға тап болады.

Аналитик Николас Мугаллидің жазбасына Маск жауап бергендей, 13 қазандағы сатылымнан кейін жартылай өткізгіштер мен жасанды интеллектке қатысты алаңдаушылықтар асыра сілтенгендей көрінеді. Оның пікірінше, CXMT-тің жаңа буын DRAM жадына көшуі алдағы жылдары емес, онжылдықтың соңында нарыққа әлдеқайда күшті әсер етуі мүмкін. Сонымен қатар, аналитик болжауынша, голландиялық ASML компаниясының озық жабдықтарына қол жеткізбей, қытайлық компания чиптерді әлдеқайда жоғары шығынмен және ақаулар деңгейі жоғары етіп өндіреді.

Counterpoint Research мәліметтеріне сәйкес, Seeking Alpha хабарлағандай, 2026 жылдың бірінші тоқсанында дәстүрлі DRAM, NAND флеш-жады және жоғары өткізгіштік жады (HBM) бағасы 80–90 пайызға өсті.

Yahoo Finance мәліметіне сәйкес, Micron компаниясының басшылығы өндіріс қуатын толық пайдаланатынын және өнімдерінің бағасы 2028 жылға дейін өсіп отыратынын мәлімдеді.

JPMorgan Chase атап өткендей, Micron қазіргі жоғары бағаларда жаңа ұзақ мерзімді келісімшарттарға қол қоя бастады. Қазірдің өзінде мұндай 26 келісімшарт бар, олар 2030 жылға дейінгі компания кірісінің 35 пайыздан астамын құрайды. Осы келісімдер бойынша тапсырыстар портфелі 150 миллиард долларға жетті, оның 32 миллиарды тұтынушылармен бұрыннан келісілген. Банктің бағалауы бойынша, ағымдағы циклдің ең төменгі нүктесінде де Micron-ның жалпы маржасы бұрынғы шыңдарынан (шамамен 62 пайыз) жоғары болуы мүмкін.

FactSet мәліметі бойынша, 52 талдаушы Micron акцияларын сатып алуды ұсынады немесе портфельдегі олардың салмағын эталондық индекстен жоғары деңгейге (Overweight) көтеруге кеңес береді. Үш талдаушы акцияларды ұстап тұруды ұсынады, ал тек біреуі «төмендеуге бейім» (bearish) позициясын ұстанды. Алайда үш ай бұрын теріс рейтингтер болмаған. Орта есеппен алғанда, сарапшылар Micron акцияларының бағасы 1 613 долларға дейін өседі деп болжайды, бұл 13 қазандағы жабылу бағасынан 69 пайызға жоғары.