Intel-дің өндірістік жетістіктері екі рейтингтік түзетуге әкелді. Дағдарыс аяқталды ма?

HSBC және Seaport сарапшылары Intel акцияларына берілген рейтингтерін көтеріп, оның келісімшарттық чип өндіру бизнесіндегі жақсару белгілерін оң бағалады. MarketWatch атап өткендей, бұл компания әлі де сала көшбасшысынан алшақ екеніне және Intel-дің жаңа технологиясын пайдалана отырып процессорлар өндіруге әлі ешбір жаңа тапсырыс беруші аталмағанына қарамастан жасалды. 20 қаңтарда чип өндірушінің акциялары саудада 3,4%-ға өсті.

HSBC-нің талдаушысы Фрэнк Ли Intel акцияларының рейтингін «сату» (Reduce) деңгейінен «бейтарап» (Hold) деңгейіне көтерді, деп хабарлады MarketWatch. Лидің ойынша, чип өндірушінің деректер орталықтарына арналған процессорларды өндіру бойынша дәстүрлі бизнесі жақын арада өсімге оралады.

«Жасанды интеллект қарапайым көмекшілерден автономды агенттерге қарай дамыған сайын, әмбебап есептеу қуатына деген қажеттілік те артып келеді», – деп жазды Ли. Оның пікірінше, агенттік жасанды интеллекттің танымалдығы әмбебап есептеуге, яғни Intel өндіретін орталық процессорларға (CPU) сұранысты арттырады.

Лидің бағалауы бойынша серверлік процессорлар нарығы 2026 жылы 30–40%-ға өсуі мүмкін. Тіпті бұл өсім қарқынын жартылай азайтуы мүмкін жады (RAM) тапшылығын ескерсек те, өсім әлі де Уолл-стриттің (жылына 4–6%) күтуінен айтарлықтай жоғары болады. Лидің айтуынша, нарық компанияның серверлік бизнесінің қалпына келуі аясында Intel акцияларының өсу әлеуетін әлі толық ескермеген.

Intel-дің контракттік өндіріс (фаундри) бизнесі қиындықтарға тап болып, сыртқы тапсырыс берушілері жоқ болғанына қарамастан, Ли чип жасаушыға әлеуетті клиенттердің қызығушылығы артып келе жатқанын атап өтті. Олардың қатарында ол Nvidia-ны (мүмкін ойын GPU-ларын өндіру үшін) және Apple-ды (M сериялы чиптерді өндіруге келісімшарт талқылау аясында) атады.

Seaport сарапшысы Джей Голдберг сейсенбі күні Intel акцияларының рейтингін бейтараптан сатып алуға өзгертіп, келісімшарттық өндірістің «жақсарып келе жатқан перспективаларын» негіз етті. Ол қаңтардың басында CES көрмесінде Panther Lake процессорларын таныстыру Intel-дің корпоративтік және тұтынушылық сегменттердегі позициясын жақсартуы мүмкін екенін айтты. Бұл сондай-ақ Intel-дің жаңа 18A өндіріс технологиясын пайдалана отырып жасалған чиптердің алғашқы коммерциялық жариялануы болды.

«Қазіргі уақытта 18A жоғары өнімділікті көрсетіп отыр, бұл Intel-дің шамамен он жылдан бері алғаш рет бәсекеге қабілетті болғанын немесе кем дегенде өндірісте өміршең екенін білдіреді», – деді Голдберг.

Ол сондай-ақ келісімшарттық клиенттердің Intel 18A-P атты келесі буын өндіріс технологиясына қызығушылық танытып отырғанын айтты. Алайда ол фабрика бизнесі әлі де тұрақты модельден алшақ екенін, тек 18A Intel-ді «құтқара» алмайтынын ерекше атап өтті. Чип өндіруші үшін нағыз сынақ – 14A технологиялық процесі, оның іске қосылуы 2028 жылға дейін күтілмейді. «Intel әлі қиындықтан толық шыққан жоқ болса да, Panther Lake-ті сәтті іске қосу компанияның кем дегенде дұрыс бағытта қозғалып жатқанын көрсетеді», – деп есептейді Голдберг.

Intel акциялары 2026 жылдың басынан бері 32%-ға өсті, ал S&P 500 индексі 20 қаңтарда теріс аймаққа түсті. Соңғы 12 айда Intel акциялары 122%-ға өсті.

MarketWatch мәліметі бойынша, чип өндірушінің бағалы қағаздарын бақылап отырған 48 талдаушының 34-і бағалы қағаздарды ұстауды (Hold рейтинг) ұсынады, ал сегізі акцияларды сатып алуды (Buy және Overweight) ұсынады. Алайда бір ай бұрын сатып алу жөніндегі бес ұсыныс болған. Алты талдаушы бағалы қағаздарды сатуды (Underweight және Sell) ұсынады.

Уолл-стрит бойынша орташа болжамды мақсатты баға 45,4 АҚШ долларын құрайды, бұл 20 қаңтардағы жабылу бағасынан 6%-ға төмен.