«Қанды қырғын»: Азиялық чип өндірушілері арасындағы сатылым бізге нені айтады?

Азиялық жад чиптерін өндіретін компаниялардың акциялары күрт құлдырады: Жапонияның Kioxia компаниясының бағасы маусым айындағы ең жоғары көрсеткіштен бері жартысына дейін төмендеді, ал Оңтүстік Кореяның Samsung Electronics пен SK Hynix компаниялары шамамен үштен бірге арзандады. 17 шілде, жұма күні сату қарқыны күшейді: Жапония мен Тайвань индекстері 6 пайызға дейін төмендеді, ал Жапонияның Nikkei 225 индексі 25 маусымдағы рекордтық жабылу деңгейінен 10 пайыздан астамға төмендеп, түзету кезеңіне өтті.

Жасанды интеллект бумынан туындаған айлар бойғы драмалық өсімнен кейін Азия-Тынық мұхиты аймағының жетекші акциялары құлдырады: Инвесторлар азиялық чип өндірушілердің аспанға шаққан бағалануын сұрақ астына алды, ал әлемдегі ең қызу сауда алаңдарының бірі — Корея қор биржасы — спекулятивті сауданы шектеуді бастады.

Business Insider атап өткендей, бұл өзгеріс Жапонияның Kioxia компаниясында ең айқын байқалады. Жылдың алғашқы жартысында жады өндірушінің акциялары 631 пайызға өсіп, MSCI All Country World Investable Market Index бойынша АҚШ-тан тыс акциялар арасындағы табыс көрсеткіші бойынша екінші орынға шықты. Маусым айында Kioxia Жапонияның қор биржасындағы ең құнды компанияға айналды, бірақ содан бері оның нарықтық капитализациясы шамамен 185 миллиард долларға кеміп, жартысына дейін төмендеді. Бүгін Токиода чип өндірушілердің акцияларын АҚШ-та сатудың артуына байланысты Kioxia акциялары 16 пайызға құлдырады.

Әлемдегі ең ірі тапсырыс бойынша чип өндіруші TSMC Тайваньда екінші тоқсанның тамаша нәтижелерін жариялағанына қарамастан, құны 7 пайыздан астамға төмендеді. Оңтүстік Корея нарығы Конституция күніне байланысты 17 шілдеде жабық болды. Алайда Samsung Electronics пен SK Hynix биылғы ең жоғары көрсеткіштерінен бері құндылықтарының шамамен үштен бірін жоғалтты. Nasdaq биржасында тізімделген SK Hynix акциялары 16 шілдеде 14 пайызға төмендеп жабылды. 17 шілдеде АҚШ-тағы алдын ала саудада SK Hynix акциялары 0,1%-ға өсті, ал Nasdaq технологиялық индексінің фьючерстері 1,6%-ға төмендеді.

— Токиодағы GCI Asset Management компаниясының аға портфель менеджері Такамаса Икеда: «Никкей индексі SOX индексімен (PHLX Semiconductor Index – OnInvest ескертпесі) тығыз байланысты». SOX индексінің өсу қарқыны тұрақсыз болды және қазір түзету басталды. Бұл күтілгенімен, нарық болжағаннан ертерек орын алды. Нарық гиперскалерлердің өздерінің ауқымды инвестицияларын ақтап беретін табыс таба ала ма деген сұрақ қоя бастады. Ал бұл инвестициялар банктер мен жеке несие берушілердің жоғары левереджді несиелері есебінен қаржыландырылады.

— Fabien Yip, IG (Сидней) нарық талдаушысы: «Жеке инвесторлар (кредиттік позицияларды ашты — OnInvest ескертуі) осы шынымен де әсерлі AI раллиімен сауда жасау үшін, сондықтан кредиттік позицияларды жабу құлдырауды сөзсіз күшейтеді. Егер бүгін кешке АҚШ сессиясында сату жалғасса, онда Кореяда нарық ашылғанда бұл шынымен апатқа айналады деп ойлаймын».

— Кей Окамура, Neuberger Berman (Токио) компаниясының портфель менеджері: «Менің ойымша, ең ықтимал триггер – Федералдық резерв жүйесі болды. [АҚШ реттеушісінің басшысы] Кевин Уорш, оның пікірлері мен бұрынғысына қарағанда әлдеқайда «қатаң» Fed саясатына бетбұрыс жасауы тізбекті реакцияны тудырды — инвесторлар қаражаттарын шығара бастады. Сату қысымы қарқын ала бастады — алдымен SK Hynix пен Samsung сияқты өте жоғары беделді компаниялардан басталып, одан әрі таралды. Nikkei де жақсы жағдайда емес, мүмкін сәл нашар. Мұнда «қанды қырғын» деген сөз дәл келеді, себебі барлығы да кеңінен құлдырап жатыр.

— Гэри Тан, Allspring Global Investments (Сингапур) компаниясының портфель менеджері: Көріп отырған ағынға қарағанда, бұл өсіп келе жатқан кірістерге деген рефлекторлық реакциядан гөрі, қызып кеткен жасанды интеллект саудасындағы көбіктің сыртқа шығарылуына ұқсайды. Акциялар нарығындағы ағындар инвесторлардың жыл басынан бері артта қалған бағдарламалық қамтамасыз ету әзірлеушілерінің, тұтынушылық және интернет компанияларының акцияларына сенімді түрде ауысудың орнына, жасанды интеллекттен ең көп пайда көрген ірі компаниялардың акцияларынан пайда алуда екенін көрсетеді. (барлық дәйексөздер Reuters-тен алынды).