Қазір 1 000 долларды қайда инвестициялау керек: 5 перспективалы еуропалық акция

Еуропалық нарық өзін ерекше бір кезеңде табады: бірнеше ұзақ мерзімді үрдіс — жасанды интеллект инфрақұрылымы, энергетикалық ауысым, өнеркәсіптік өндірістің қайта жандануы және бизнестің цифрлануы — еуропалық компаниялардың әлі де көптеген америкалық әріптестеріне қарағанда төмен бағамен саудаланып жатқанымен қатар келіп түсті. Сонымен бірге, осы компаниялардың кейбірінде пайда қазірдің өзінде жылдамырақ өсе бастады.

Біз бес перспективалы компанияны таңдадық — олар тек дабыра емес, айқын бизнес-модельге, мықты қаржылық көрсеткіштерге және сенімді инвестициялық негіздемеге ие шынайы компаниялар. ASML мен Schneider Electric — біздің жасанды интеллект инфрақұрылымдық циклі бойынша ең үздік таңдауларымыз, дегенмен екі компанияның да акциялары қазірдің өзінде жоғары бағамен саудаланып жатыр.

SAP пен Siemens теңгерімдірек көрінеді: олар кәсіпорын бағдарламалық қамтамасыз ету, автоматтандыру және өнеркәсіптік цифрлық трансформация салаларында мықты позицияларға ие, ал олардың бизнесі мол тапсырыс портфелі мен ұзақ мерзімді келісімшарттармен қамтамасыз етілген.

Deutsche Telekom негізінен қорғаныс актив ретінде қызмет етеді — тұрақты ақша ағыны, дивидендтері және T-Mobile US арқылы АҚШ телекоммуникация нарығына шығу мүмкіндігі бар.

Өсімді, бизнестің тұрақтылығын және ағымдағы бағалауларды ескере отырып, осы компанияларға 1 000 АҚШ долларын бөлу мынадай болуы мүмкін: ASML мен Schneider Electric компанияларына әрқайсысына 25%, SAP пен Siemens компанияларына әрқайсысына 20%, Deutsche Telekom компаниясына 10%.

ASML — экстремалды ультракүлгін (EUV) литография машиналарының әлемдегі жалғыз өндірушісі, оларсыз ең озық чиптерді өндіру мүмкін емес: Nvidia GPU-лары да, Apple чиптері де, AMD AI жеделдеткіштері де. Бәсекелестер, әсіресе Nikon пен Canon, технологиялық алшақтықты жоюға тырысқанымен, олар табысқа жете алмады, және әлі күнге дейін коммерциялық тұрғыдан тиімді EUV шешімі жоқ.

Сандар нені көрсетеді

2026 жылдың бірінші тоқсанында ASML компаниясының кірісі 14,3%-ға өсіп, 8,8 миллиард еуроны құрады. Компания 2026 жылға арналған толық жылға кіріс болжамын 36 млрд–40 млрд еуро аралығына көтерді. 2024 жылғы қарашадағы инвесторлар күнінде расталған ұзақ мерзімді мақсат – жылдық кірісті 44 млрд–60 млрд еуро деңгейінде ұстау.

Айта кетерлік жайт, ASML компаниясының баға/табыс (P/E) коэффициенті шамамен 30-ды құрайды — бұл жартылай өткізгіш жабдықтары саласындағы компаниялардың көпшілігінен жоғары, ал орташа көрсеткіш 22–25-ке жақын.

Инвестор үшін маңыздысы

Microsoft, Amazon, Google және Meta сияқты гиперскалерлердің жасанды интеллект инфрақұрылымына жұмсалатын шығындарының өсуі ASML компаниясының литографиялық жабдықтарына сұранысты тікелей арттырып отыр. Компания кірісті тек жаңа жүйелерді сатудан ғана емес, сонымен қатар техникалық қызмет көрсету қызметтерінен де табады: оның орнатылған базаны басқару сегменті бірінші тоқсанда жыл сайынғы есеппен 25%-ға өсті.

ASML акцияларының орташа мақсатты бағасы шамамен 1 488 еуроны құрайды, бұл қазіргі деңгейден шамамен 10%-ға өсу әлеуетін көрсетеді. Көптеген сарапшылар «Сатып алу» және «Күшті сатып алу» ұсыныстарын сақтап отыр.

АҚШ пен Нидерландының экспорттық шектеулері салдарынан ASML жүйелерінің сатылымындағы Қытайдың үлесі 2026 жылғы бірінші тоқсанда 36%-дан 19%-ға дейін күрт төмендеді. Бұл компанияның негізгі тәуекелдерінің бірін білдіреді: шектеулерді одан әрі қатаңдату оның қолжетімді нарығын тарылтуы мүмкін. Екінші тәуекел саланың циклдық сипатына байланысты. Егер жартылай өткізгіштер өндіру қуатын кеңейтуге инвестициялар бәсеңдей бастаса, ASML-дің тапсырыстары қаржылық есептілікте көрінгенге дейін төмендеуі мүмкін.

Siemens – Еуропаның ең ірі өнеркәсіптік және технологиялық конгломераттарының бірі, бірнеше негізгі үрдістің қиылысында жұмыс істейді: өнеркәсіпті цифрландыру, инфрақұрылымды электрлендіру және жасанды интеллект негізіндегі автоматтандыру. Көптеген «технологиялық» компаниялардан айырмашылығы, Siemens нарық күтулерінен емес, ірі клиенттерге нақты шешімдерді сатудан пайда табады.

Сандар не көрсетеді

2026 жылғы қаржылық жылдың екінші тоқсанында Siemens тапсырыстарды ұқсас негізде 18%-ға арттырып, 24,1 млрд еуроға жеткізді. Компания сондай-ақ 2026 жылға түзетілген акцияға түсетін табыс болжамын бұрынғы 10,4–11 еуро аралығынан 10,7–11,1 еуроға дейін көтерді. Өнеркәсіптік автоматтандыру және бағдарламалық қамтамасыз ету бөлімі (Digital Industries) енді кірістің 7–10%-ға өсуін күтеді, ал энергия желілері мен «ақылды» ғимарат инфрақұрылымына жауапты Smart Infrastructure бөлімі 8–10%-дық өсімді болжайды. Siemens бұған дейін өнеркәсіптік жасанды интеллектке бағытталған Nvidia және Microsoft компанияларымен серіктестігін нығайтқанын хабарлаған.

Инвестор үшін маңыздысы

ONE Tech Company бағдарламасы Siemens-ке ең табысты бизнес салаларына – Сандық индустриялар мен Ақылды инфрақұрылымға – назар аударуға көмектеседі. Altair Engineering компаниясын сатып алу Siemens-тің инженерлік және өнеркәсіптік бағдарламалық қамтамасыз ету саласындағы орнын нығайтады. Еуропада қорғаныс шығындарының өсуі қосымша қолдау көрсетеді. Көптеген сарапшылар Siemens акцияларын сатып алуды ұсынады: 24 бағалаудың 17-сі «Сатып алу» немесе «Жоғары өнімділік» деп бағаланған. Орташа мақсатты баға – 282,9 €, қазіргі бағамен салыстырғанда шамамен 3 % өсу әлеуеті бар.

Siemens – әртараптандырылған конгломерат: бұл тәуекелдерді азайтады, бірақ бір бизнес-сегменттің әсерінен акция бағасының күрт өсу мүмкіндігін де шектейді. Мысалы, пойыздар мен теміржол жүйелерін өндіретін Mobility бөлімшесі қазіргі уақытта уақытша бәсеңдеуді бастан кешіп жатыр, дегенмен басшылық жыл сайынғы болжамын әзірге өзгеріссіз сақтап отыр. Сонымен қатар валюталық тәуекел бар: Siemens кірісінің едәуір бөлігі АҚШ доллары мен дамушы нарық валюталарында түссе, шығындарының басым бөлігі еуромен сақталады.

SAP – АҚШ-тан тыс жердегі ең ірі кәсіпорын бағдарламалық қамтамасыз ету әзірлеушісі. 180 елде 400 000-нан астам клиент SAP ERP жүйелерін жабдықтау тізбегін басқарудан қаржылық есеп беруге дейінгі басқару тапсырмалары үшін пайдаланады. Нәтижесінде компанияның клиенттердің ауысуына кедергісі ең жоғарылардың бірі: басқа жүйеге көшу бизнестер үшін қымбат, күрделі және тәуекелді.

Сандар не көрсетеді

2026 жылдың бірінші тоқсанында SAP бұлттық бизнесінде мықты өсім көрсетті: ағымдағы белсенді бұлттық келісімшарттар портфелі тұрақты валюталарда 25%-ға өсіп, 21,9 млрд евроға жетті. Бұлттық табыс 27%-ға өсті, ал негізгі Cloud ERP Suite сегменті 30%-ға өсті. 23 сәуірде есеп жарияланғаннан кейін SAP акциялары шамамен 6%-ға төмендеді: инвесторлар күтілген 11,17 млрд долларға қарағанда 11,04 млрд доллар кірістен көңілі қалды, дегенмен бір акцияға түсетін табыс болжамнан жоғары болды. SAP 2026 жылға арналған бұлттық табыстың өсу болжамы Таяу Шығыстағы қақтығыстың тез бәсеңдеуіне негізделгенін ескертті.

Компания 2025 қаржылық жылға акцияға 2,50 еуро дивиденд төлеуді жоспарлап отыр — бұл өткен жылғы деңгейден 6,4%-ға жоғары. SAP 25 жыл қатарынан дивиденд төлеп келеді және төлем мөлшерін ешқашан төмендеткен емес.

SAP акциялары шамамен 22,6-ға тең P/E коэффициентімен саудаланып жатыр, ал PEG коэффициенті небәрі 0,19-ды құрайды — табыстың өсу қарқынын ескере отырып, бұл тартымды бағалауды көрсетеді.

Инвестор үшін маңыздысы

SAP қазіргі уақытта біржолғы лицензия сатудан бұлттық жазылым моделіне өтуде. Мұндай өту алғашында кірістерге уақытша қысым жасауы мүмкін, бірақ кейіннен тұрақты төлемдердің арқасында бизнесті тиімдірек әрі болжамды етеді.

Қосымша тәуекел – валюта бағамының ауытқуы: SAP кірісінің едәуір бөлігі АҚШ долларымен түседі, ал компания акциялары еуромен саудаланады. Сонымен қатар, Oracle пен Microsoft-пен бәсекелестік күшейіп келеді.

SAP акциялары бойынша сарапшылардың орташа мақсатты бағасы шамамен 210 еуроны құрайды — бұл қазіргі акция бағасынан шамамен 20%-ға жоғары. Соңғы айларда акция бағасының әлсіз көрсеткіштеріне қарамастан, көпшілік сарапшылар «Сатып алу» және «Артық салмақ» рейтингтерін сақтап, SAP-тың бұлттық модельге көшуін және компания өнімдеріне жасанды интеллект шешімдерін енгізуін қолдауды жалғастыруда.

Schneider Electric – энергияны басқару және өнеркәсіптік автоматтандыру жүйелерінің жетекші жеткізушісі, дәл осындай жүйелер әрбір деректер орталығына, зауытқа және заманауи ғимаратқа қажет. Жасанды интеллект бумы деректер орталықтарына салқындату, қуатпен қамтамасыз ету және қуатты тарату жүйелеріне сұранысты айтарлықтай арттырды – бұлардың барлығы Schneider Electric компаниясының негізгі қызмет салалары болып табылады.

Сандар не көрсетеді

2026 жылдың бірінші тоқсанында Schneider Electric компаниясы рекордтық тоқсандық кіріс ретінде 9,8 миллиард еуроны жариялады, органикалық өсім 11%-ды құрады. Энергияны басқару және инфрақұрылыммен айналысатын негізгі бөлім 13%-ға өсіп, 8 миллиард еуроға жетті. Schneider Electric компаниясының бас атқарушы директоры Оливье Блюм қазіргі дамуды «бесінші өнеркәсіптік революция» деп сипаттап, Schneider өзін жасанды интеллект инфрақұрылымы жүйелерінің интеграторы ретінде орналастырып жатқанын айтты.

Компания 2026 жылға арналған болжамын растады: органикалық кірістің 7–10%-ға өсуі және түзетілген EBITA көрсеткішінің 10–15%-ға өсуі. 2026 жылдың наурызында компания 2030 жылға дейін жалғасатын 2,5–3,5 миллиард еуроға бағаланған акцияларды қайта сатып алу бағдарламасын іске қосты.

Инвестор үшін маңыздысы

Schneider Electric чип өндірушілер мен бұлттық платформалардан өзгеше жолмен – яғни жасанды интеллект дерек орталықтары жұмыс істей алмайтын инфрақұрылым арқылы – жасанды интеллект бумынан пайда табуда. Schneider Electric компаниясының негізгі тәуекелдерінің бірі – валюталық тәуекел: компания айырбас бағамының ауытқуы 2026 жылғы кірісін 750–850 миллион еуроға дейін төмендетеді деп болжайды. Сонымен қатар Таяу Шығыстағы геосаяси тұрақсыздық Оңтүстік Азия мен халықаралық нарықтардағы бизнеске қосымша қысым жасап отыр.

Көптеген талдаушылар Schneider Electric акцияларын сатып алуды («Сатып алу» және «Күшті сатып алу» рейтингтерімен) ұсынады. Акциялардың орташа мақсатты бағасы шамамен 300,50 еуроны құрайды, бұл шамамен 10%-дық өсім әлеуетін білдіреді.

Deutsche Telekom-ды «модаға сай» компания деп сипаттау қиын – оның қаржылық көрсеткіштеріне назар аудармасаңыз. T-Mobile US-тағы 52 пайыздық үлесінің арқасында бұл неміс телекоммуникациялық алып компания әлемдегі ең ірі әрі ең жылдам өсіп келе жатқан ұялы байланыс нарықтарының бірі – АҚШ нарығына өз үлесін тигізді.

Сандар не көрсетеді

2026 қаржылық жылдың бірінші тоқсанында (есеп 13 мамырда жарияланды) Deutsche Telekom түзетілген таза пайдасын 6,5%-ға арттырып, 2,6 млрд еуроға жеткізді. Таза кіріс органикалық негізде 4,7%-ға өсіп, 29,9 млрд еуроны құрады.

Deutsche Telekom 2026 жылға арналған болжамын сәл арттырып, енді түзетілген EBITDA LA (жалдау шығындарын ескергеннен кейін) шамамен 47,5 млрд еуроны (бірінші тоқсанда 11,5 млрд еуро) және еркін ақша ағынын шамамен 19,8 млрд еуроны күтеді. Акцияға түзетілген табыс болжамы өзгеріссіз шамамен 2,2 евро деңгейінде қалуда.

Компания сондай-ақ акционерлерге төлемдерін арттыруды жалғастырып келеді: 2025 жылға арналған дивиденд бір акцияға 1 еуроны құрайды — бұл өткен жылғы деңгейден 11%-ға жоғары. Алдағы дивиденд табыстылығы шамамен 3,7%-ды құрайды. Deutsche Telekom 1996 жылғы бастапқы жария ұсынысынан бері дивиденд төлеп келеді.

Инвестор үшін маңыздысы

Deutsche Telekom Еуропа нарығында сирек кездесетін тұрақты, қорғаныс сипаттағы бизнес пен T-Mobile US-тағы үлесінің арқасында қамтамасыз етілетін құрылымдық өсімнің үйлесімін ұсынады. Бұл тұрақты дивидендтер алуға және Еуропа акциясы арқылы АҚШ телекоммуникация нарығының өсіміне қатысуға мүмкіндік береді. Қосымша қозғаушы күш – T-Mobile US компаниясының мықты нәтижелері: компания 2026 жылға арналған еркін ақша ағыны болжамын 18,1–18,7 миллиард долларға дейін көтеріп, акционерлік капиталды қайтару бағдарламасын 18,2 миллиард долларға дейін ұлғайтты.

2026 жылдың сәуір айында Bloomberg Deutsche Telekom компаниясының T-Mobile US-пен толық бірігу мүмкіндігін қарастырып жатқанын хабарлады. Мұндай сценарий реттеуші тәуекелдер тудырады: АҚШ-тың бәсекелестік органдары телекоммуникация нарығындағы бірігуді мұқият қадағалап отыр. Осы аралықта Германиядағы Deutsche Telekom-ның негізгі бизнесі қысымға ұшырауын жалғастыруда: бірінші тоқсанда компания 83 000 стационарлық байланыс желісін жоғалтты, бұл дәстүрлі телефонияға сұраныстың ұзақ мерзімді төмендеуін көрсетеді.

Deutsche Telekom акцияларының орташа мақсатты бағасы шамамен 38 еуроны құрайды – бұл қазіргі бағадан шамамен 30%-ға жоғары. Консенсус рейтингісі «Күшті сатып алу» деңгейінде қалуда: нарық T-Mobile US-тің өсуіне, тұрақты ақша ағынына және телекоммуникациялық инфрақұрылымға ұзақ мерзімді сұранысқа сенім артады.