Қыркүйекте 1000 долларды қайда инвестициялау керек: алтын бағасының өсуіне, ойын-сауыққа және автокөлік компоненттеріне ставка жасау
Vox Royalty-дің негізгі қозғаушы күші – алтынның жоғары бағасы: бағаның өсуі мен өндірістің артуы шығындардың сәйкес өсуінсіз табысты арттырып отыр / Фото: Shutterstock.com
Бирнеше жыл бойы табыстың аз ғана өсуінен кейін шағын капиталдандырылған сегменттегі жағдай өзгере бастауы мүмкін: талдаушылар 2026–2027 жылдары корпоративтік көрсеткіштердің айтарлықтай жақсаруын күтуде. Freedom Finance Global компаниясының кіші стратегі Георгий Тимошиннің айтуынша, бұл АҚШ экономикасының тұрақтылығымен қосылып, Russell 2000 индексі үшін қолайлы жағдай жасайды. Ол осы күзде ең перспективалы деп санайтын үш түрлі сектордан үш акцияны анықтады.
Шағын капитализациялы акциялардың әлеуеті қандай?
Екінші тоқсанның табыс маусымы тұрақты тәуекелдерге қарамастан АҚШ корпоративтік секторының жалпы алғанда мықты негіздерін көрсетті, – деп атап өтті Тимошин. Шағын капиталдандырылған сегмент те ерекшелік емес: тоқсан соңында Russell 2000 компанияларының жалпы табысы жыл сайын 11,4 пайызға өсіп, ал бір акцияға түсетін табыс (EPS) 23,4 пайызға артты.
Russell 2000 индексінің де айтарлықтай өсу әлеуеті сақталуда. Консенсус болжамы бойынша, келесі 12 айда бұл индекс 29,8 пайызға өсіп, 3 838 пунктке дейін жетеді.
2026–2027 жылдары корпоративтік табыстың өсуіне қатысты болжам да оң болып қала береді, – деп атап өтті Тимошин. Уолл-стрит 2026 жылдың соңына қарай шағын капиталды компаниялардың бір акцияға есептелетін табысының (EPS) 16,6 пайызға өсетінін, ал 2027 жылы тағы 42,6 пайызға өсетінін болжайды. Егер бұл болжамдар дәл шықса, бұл шағын капиталданған компаниялардың бірнеше жыл бойы – нақтырақ айтқанда 2021 жылдан 2026 жылдың бірінші тоқсанына дейін – байқалған әлсіз табыс өсімінің ұзақ кезеңінің аяқталғанын білдіреді, – деп түйіндейді стратег.
Макроэкономикалық жағдай да акциялар нарығы үшін қолайлы болып қала береді: Freedom Broker бағалауы бойынша АҚШ экономикасы тұрақты қарқынмен өсіп келеді, ал инфляция жеделдемейді. Аналитиктер 2026 жылдың соңына қарай нақты ЖІӨ-нің жылдық өсімі 2,2 пайызға жетеді деп күтеді, ал баға қысымы біртіндеп бәсеңдейді. Атап айтқанда, құбылмалы азық-түлік пен энергия бағаларын есепке алмайтын негізгі PCE индексі жылдық өсімі шамамен 3,1 пайызға дейін бәсеңдейді деп күтілуде.
Жалпы алғанда, корпоративтік сектордағы мықты көрсеткіштер, кіші капиталды компаниялардың пайдасының қалпына келуі және АҚШ экономикасының тұрақты өсуі Freedom Broker-дің айтуынша, бұл факторлар сегменттің одан әрі өсуіне қолайлы жағдай жасайды; компания шағын капиталдандырылған секторға қатысты оң болжамын сақтайды. Георгий Тимошин нарықтан озып кетуі мүмкін үш түрлі сектордан үш акцияны таңдады.
Phinia Inc. (биржа белгісі: PHIN)
Phinia ішкі жану қозғалтқыштары үшін жанармай жүйелері мен компоненттерін, сондай-ақ нарықтан кейінгі қосалқы бөлшектерді өндіреді. Компания 2023 жылы BorgWarner-ден бөлініп шықты.
Екінші тоқсанның нәтижелері жарияланғаннан кейін акциялар шілдедегі ең жоғары көрсеткіш $82,62-ден шамамен 15 пайызға төмендеді — бұл, Тимошиннің айтуынша, қысқа мерзімді акция бағасының өсуіне мүмкіндік береді. Phinia компаниясының кірісі жыл сайын 5,6%-ға өсіп, 940 миллион долларға жетті, ал түзетілген еркін ақша ағыны (FCF) 74 миллион долларды құрады, бұл бір жыл бұрынғы 20 миллион доллармен салыстырғанда. Компания 2026 жылға арналған FCF болжамын 210–250 миллион долларға дейін көтерді.
Дегенмен, табыстылық тоқсанның басты әлсіз тұсы болды: Түзетілген EBITDA 3,2%-ға өсіп, 130 миллион долларға жетті, алайда маржа 0,4 пайыздық тармаққа төмендеп, 13,8%-ға дейін азайды — бұл қызметкерлер шығындарының өсуі мен сату құрылымының қолайсыздығынан. Phinia бұл көрсеткіштің жылдың екінші жартысында жақсаратынына үміттенеді.
Шамамен 70,04 АҚШ доллары бағасымен акциялар алдағы жылға баға мен табыс қатынасы (P/E) шамамен 11,3 және кәсіпорын құны мен EBITDA қатынасы (EV/EBITDA) 6,6 деңгейінде саудаланып жатыр. Freedom Broker алдағы 12 айға Phinia акциялары үшін мақсатты бағаны 95 АҚШ доллары деңгейінде белгіледі, ал қысқа мерзімді мақсат – акция бағасын бір ай бұрынғы деңгейге қайтару.
MarketWatch мәліметі бойынша, төрт талдаушы Phinia акцияларын сатып алуды ұсынады, ал екеуі оларды ұстауды кеңес береді. Орташа мақсатты баға 94 АҚШ долларын құрайды, бұл 3 тамыздың жабылу бағасынан 38 пайызға жоғары.
Vox Royalty (VOXR)
Үшінші тараптың кен орындарынан болашақ табыстың немесе металл өндірудің бір бөлігіне құқық алуға инвестиция салатын роялти және стриминг компаниясы. Компания ешқандай кен орнын басқармайды: оның табысы алтын мен басқа металдарды өндірумен айналысатын серіктестердің төлемдерінен түседі.
Vox Royalty-дің инвестициялық тартымдылығының негізгі факторы – алтын бағасының жоғары болуы. Алтын бағасы мен өндіріс көлемі артқан сайын компанияның табысы операциялық шығындардың сәйкес өсуінсіз өсуі мүмкін. Қосымша әлеует роялти портфелін кеңейту мен жеке активтерді олардың ішкі құнынан жоғары бағамен сатудан туындайды.
Алайда екінші тоқсанның нәтижелері қайталанатын кірістің төмендеуіне байланысты күтілген деңгейден төмен болды, ал EBITDA-ның едәуір бөлігі активтерді сатудан түскен біржолғы пайдаға тиесілі болды, – дейді Георгий Тимошин.
Vox Royalty-дың негізгі тәуекелдеріне алтын бағасының төмендеуі, серіктестерінің кен орындарында өндірістің кешігуі немесе қысқаруы және тоқсандық нәтижелердің болжамсыздығы жатады.
Vox Royalty акциялары үшін 12 айлық мақсатты баға 6,6 АҚШ долларын құрайды, бұл 3 қыркүйектегі жабылу бағасынан шамамен 13,6 пайызға жоғары өсу әлеуетін көрсетеді. Қысқа мерзімде компанияның акция бағасының өрлеуі негізінен алтын бағасына тәуелді болады: Freedom Broker мәліметі бойынша, алтын бағасының қайта өсуі акцияларға қосымша серпін бере алады.
MarketWatch мәліметі бойынша Vox Royalty акцияларын қарастыратын алты талдаушының барлығы оларға «Сатып алу» рейтингін берді. Орташа мақсатты бағасы – 7,4 доллар, өсу әлеуеті шамамен 27 пайызды құрайды.
Веनु Холдинг Корпорациясы (VENU)
АҚШ-тағы концерт залдары, мейрамханалар және премиум деңгейдегі ойын-сауық орындарының операторы. Компанияның басты мақсаты – амфитеатрлар желісін кеңейту және жаңа орындар ашылған сайын операциялық пайданы арттыру. Негізгі қозғаушы күштердің бірі – Regent Bank Amphitheatre, ол іс-шаралар санын және компанияның табысын арттырады деп күтілуде.
Компания сондай-ақ жаңа акциялар шығару қажеттілігін азайтып, осылайша бар акционерлердің үлестерінің сұйылуын шектейтін балама қаржыландыру әдістерін қарастырып жатыр.
Venu қазіргі уақытта белсенді инвестициялық кезеңде: капиталдық шығындар, тозу және әкімшілік шығындар пайдаға ауыртпалық түсіріп отыр, ал жаңа нысандардың мақсатты көрсеткіштерге жетуі үшін уақыт қажет. 2026 жылдың алғашқы жартыжылдығында компанияның кірісі жыл сайын 7 пайызға өсіп, 8,5 миллион долларды құрады. 2026 жылдың алғашқы жартыжылдығындағы таза шығын 7,7 пайызға артып, 34,2 миллион долларды құрады.
Негізгі тәуекелдерге жоғары қаржыландыру қажеттілігі, қарыздың өсуі, акция капиталының ықтимал сұйылтылуы, жобаларды салу және пайдалануға енгізу кезіндегі кешігулер, сондай-ақ төмен өтімділік пен акция бағасының жоғары құбылмалылығы жатады.
Freedom Broker-дің 12 айлық мақсатты бағасы 8,7 АҚШ долларын құрайды, бұл 3 тамыз күнгі жабылу бағасынан шамамен 360 пайызға өсу әлеуетін білдіреді. MarketWatch мәліметі бойынша, компанияның акциялары Уолл-стрит талдаушыларынан екі «Сатып алу» рейтингісіне ие. Орташа мақсатты баға 6,85 АҚШ долларын құрайды, бұл қазіргі бағадан 260 пайызға өсуді білдіреді.
