Қызу картоп ойыны: Уолл-стрит неге AI әзірлеушілерге қарағанда чип өндірушілерді артық көреді?

Дегенмен, Meta Platforms компаниясының Muse құралы қазір AI агенттері жарысында көш бастап тұрғандай көрінеді, Bloomberg мәліметі бойынша, Уолл-стрит трейдерлері мен қор менеджерлері ең табысты жасанды интеллект агентін жасау жарысына инвестиция салудың ең жақсы жолы әлі де чип өндірушілерінің акциялары арқылы деп есептейді.

— «Мұнда көшбасшылық дәл ыстық картоп сияқты: ол үнемі қолдан-қолға өтіп отырады», — деді Tema ETFs-тің инвестициялық стратегия бөлімінің басшысы Пейсли Нардини Bloomberg-ге. — «Мен бірнеше аптадан кейін Muse туралы мүлде ұмытып кетеміз, өйткені басқа бірдеңе шығады деген әзілдерді қазірден-ақ естіп тұрмын».

Жаңа агенттер негізінен чат-боттардан тұратын бұрынғы буындағы AI құралдарына қарағанда әлдеқайда көп есептеу қуатын қажет етеді. Бұл чип өндірушілердің және жасанды интеллект инфрақұрылымы саласындағы басқа компаниялардың акцияларына тұрақты сұраныстың сақталатынын білдіреді, деп ерекшелейді Bloomberg.

«Егер сіз AI агенттері нарығында ең үлкен жеңімпаз кім болатынын — Meta, Alphabet, Apple ма әлде басқа біреу ме — болжауға тырыссаңыз, қазір бұл шамамен тиын лақтыруға ұқсайды», — деді Нардини. «Инфрақұрылым осы үрдістен пайда табудың айқын жолын ұсынады, себебі агенттерге деген сұраныс ұзақ мерзімде оларға қатысты өнімдерге сұранысты қолдап отырады».

— «Қай компания ақыр соңында ең үздік жасанды интеллект агентін жасайтынын болжауға тырысудың орнына, біз барлық агенттер жұмыс істейтін негізді иемденгіміз келеді — жетекші кім болатынына қарамастан пайда көретін компаниялардың акцияларын сатып алу арқылы», — деді Lear Investment Management компаниясының бас инвестициялық директоры Рик Лир Bloomberg-ке. Лирдің шоғырланған портфелі, оның пікірінше, AI агенттерінің таралуынан пайда көретін акцияларға бағытталған: чип өндірушілер Nvidia және Micron Technology, сондай-ақ энергетикалық компания Williams Cos.

«Технологиялық сектордағы көшбасшылық үнемі бір компаниядан екіншісіне ауысып отырады. Бірақ егер агенттер кеңінен тарала бастаса, бізге әлдеқайда көп чиптер, жад, электр энергиясы мен инфрақұрылым қажет болады», – деді ол. «Бұл кез келген жағдайда рас болады, тіпті Meta бүгінгі көшбасшыдан қалып қойғанға қайта оралса да».

Чип өндірушілерге инвестиция салудың негізгі аргументтерінің бірі – жасанды интеллект агенттерінің үздіксіз дамуы. Citigroup аналитигі Атиф Маликтің айтуынша, агент негізіндегі жасанды интеллектінің дамуы бірнеше түрдегі жартылай өткізгіштерге, соның ішінде процессорларға, жад чиптеріне және желілік чиптерге сұранысты бір уақытта арттыруы мүмкін. 6 қазан күні AMD-ге арналған зерттеу жазбасында ол орталық процессорлар үшін қолжетімді жалпы нарықтың 2030 жылға дейін жылына орта есеппен 60 пайызға өсетінін болжады.

Bloomberg Intelligence мәліметтеріне сәйкес, 2027 жылы жасанды интеллект инфрақұрылымына қатысы бар компаниялардың таза пайдасы 63 пайызға өсуі мүмкін, ал кірістері 54 пайызға артуы ықтимал. Тіпті шілде айының соңында олардың таза пайдасының 48%-дан азға, ал кірісінің 32%-ға өсетіні болжанған еді. Агенттіктің мәліметінше, 2028 жылға арналған болжамдар да жоғары қарай түзетіліп жатыр.

Bloomberg мәліметі бойынша, биыл S&P 500 индексіндегі ең үздік көрсеткіш көрсеткен он акцияның тоғызы біршама түрде жасанды интеллектпен байланысты. Чип өндірушілер айрықша қарқынды өсім көрсетті: шілде дот-ком дәуірінен бері чип өндірушілер үшін ең нашар ай болғанына қарамастан, Филадельфия қор биржасының жартылай өткізгіштер индексі жыл басынан бері шамамен 80 пайызға өсті. Өсімді Micron, Marvell Technology, Intel және Advanced Micro Devices компаниялары қамтамасыз етті.

Осы жылдың басынан бастап чип өндірушілердің акция бағалары жалпы өсті, жасанды интеллект жарысында кім басты фаворит саналғанына қарамастан, фавориттер бірнеше рет ауысты. Көктемде нарық Alphabet пен Gemini-ді қолдайтын, бірақ 8 қыркүйекте Muse іске қосылғаннан кейін Meta көшбасшылыққа шығуға тырысты: бұл қосымша АҚШ-тың App Store және Google Play дүкендерінде жүктеулер бойынша тез арада бірінші орынға ие болып, компанияның акциялары қыркүйекте шамамен 25 пайызға өсті. Дегенмен, жасанды интеллект әзірлеушілерінің акцияларының көрсеткіштері чип жасаушылардың көрсеткіштерінен айтарлықтай артта қалып отыр. Мысалы, жыл басынан бері Alphabet акцияларының бағасы 11 пайызға өссе, Meta акцияларының бағасы 9 пайызға өсті. Салыстыру үшін, сол кезеңде AMD акциялары 190%-ға өссе, Micron акциялары 263%-ға өсті.