«Кен кірпіштері мен лопаталар жеткізушілері»: Deutsche Bank AI бумының бес жанама пайда алушысын атады

Deutsche Bank Seeking Alpha мәліметіне сәйкес деректер орталықтары мен жасанды интеллект инфрақұрылымына жабдықтар мен компоненттер жеткізетін бірнеше компанияға зерттеу жүргізуді бастады. Аналитиктер, мысалы, оптикалық компоненттер өндірушісі Lumentum Holdings және лазерлер мен фотоника өндірушісі Coherent компанияларының акцияларын сатып алуды инвесторларға ұсынды.

Deutsche Bank талдаушылары жасанды интеллект кеңінен тарала бастаған сайын қай технологиялар таптырмас болатынын анықтауға кірісті. «2026 жылы біз үлкен көлемдегі деректерді тұтынамыз, құрылғыларымыздағы фотолар мен бейнелерді өшірмейміз, жаңа технологиялардан бас тартпаймыз және ыңғайлылықтан бас тартуға дайын болмаймыз. «AI — чат-бот болсын, компания үшін жұмыс істейтін агенттер желісі болсын немесе vibe-coding құралы болсын — өмірімізді ыңғайлы етеді», — деп атап өтті Deutsche Bank талдаушысы Джанмарко Конти, оның жазбасы Seeking Alpha-да келтірілген.

Оның айтуынша, бұл ыңғайлылық уақыт үнемдеуге, өнімділікті арттыруға және өмірдің дерлік барлық салаларында тиімділікті жоғарылатуға әкеледі. Технология саласындағы инвесторлар үшін бұл сондай-ақ жасанды интеллект бумынан пайда таба алатын компаниялардың ауқымын кеңейтеді: назар біртіндеп тек графикалық өңдеу блоктарынан (GPU) жалпы мақсаттағы процессорларға (CPU), желі инфрақұрылымына, жадқа, оптикаға және есептеу жүйелерінің тиімді жұмыс істеуі үшін қажет басқа да компоненттерге ауысуда. Дәл осы «алтын іздеуге арналған күрек пен шелегі» жеткізушілерінің арасында Deutsche Bank ең тартымды акцияларды анықтады.

— Lumentum Holdings пен Coherent банктің ең үздік таңдауларына айналды. Deutsche Bank олардың өндіретін лазерлері AI деректер орталықтарына арналған жоғары жылдамдықты оптикалық байланыстардың кез келген конфигурациясы үшін аса маңызды екенін атап көрсетеді.

«Екі компания да өндірістік қуаттылығымен шектелген; олардың өнімдері іс жүзінде сатылып бітті; олар бағаны көтеріп жатыр; ал Nvidia жақында екеуіне де 2 миллиард доллар инвестициялады «, – деді сарапшылар.

— Банк сондай-ақ Arista Networks акцияларына оң көзқараспен қарайды. Оның пікірінше, компанияның бағдарламалық жасақтама артықшылығы корпоративтік жасанды интеллект инфрақұрылымы мен «суверендік» жасанды интеллект нарықтарында әсіресе мықты – дәл осы сегменттерге Arista назар аударады. Компания кірістің шамамен 40 пайызға өсуін болжайды және мықты бос ақша ағынын қамтамасыз етеді; алайда банктің пікірінше, бұл әлі бағалауында толықтай ескерілмеген.

— Cisco Systems компаниясына да «сатып алу» ұсынысы берілді, нәтижелер жарияланғаннан кейін тамыз айында акция бағасы күрт төмендегеніне қарамастан: инвесторлар брутто маржа болжамына алаңдады, себебі компоненттердің бағасының өсуі мен сату көлеміндегі аппараттық құралдың үлесінің артуы қысым жасап отыр. Конти атап өткендей, Cisco өз чиптерін, оптикалық компоненттерін және дайын желілік жүйелерін бір бизнес-бөлімшеде біріктіреді. Сонымен қатар, гиперскалерлерден жасалған AI инфрақұрылымына арналған тапсырыстар портфелі 9,3 миллиард долларға жетті. Сарапшының айтуынша, бұл Cisco-ны AI инфрақұрылымын кеңейтуге салыстырмалы түрде төмен тәуекелді бәс тігу әдісіне айналдырады.

— Банк сонымен қатар AI серверлерінің өндірушісі HPE компаниясының акцияларын сатып алуды ұсынды.

Сонымен бірге, Deutsche Bank Seeking Alpha мәліметіне сәйкес A10 Networks, Dell Technologies және Ingram Micro Holding Corporation компаниялары бойынша зерттеуді бастап, оларға «hold» ұсынысын берді.