Әлемдегі ең ірі мемлекеттік байлық қоры өз құнының шамамен 2%-ын жоғалтты. Мұның себебі неде?

Норвегияның мемлекеттік зейнетақы қоры, әлемдегі ең ірі мемлекеттік байлық қоры саналатын, бірінші тоқсанда 1,9%-ға төмендеді. Бұл 2023 жылғы үшінші тоқсаннан бергі ең нашар көрсеткіш, деп хабарлайды Bloomberg. Қордың құны 1,27 триллион норвегиялық кронаға (137 миллиард АҚШ доллары) төмендеді. Қорды басқарушы Norges Bank Investment Management мәлімдеуінше, бұл АҚШ технологиялық акцияларына жасалған инвестициялар мен Таяу Шығыстағы соғыстан туындаған нарықтық құбылмалылық салдарынан болды.

Қордың активтерінің басым бөлігі акцияларда сақталады, олар 2,6%-ға төмендеді.

Оның ең ірі ұстанымдарына Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon және Nvidia кіреді.

Қор 60 елдегі 7 200-ден астам компанияның акцияларын ұстайды, бұл, Bloomberg мәліметі бойынша, жаһандық қор биржаларында саудаланатын барлық бағалы қағаздардың 1,5%-ын құрайды.

Екінші ірі активтер класы – облигациялар – 0,2%-ға төмендеді. Олар

қордың портфелінің 27%-ынқұрайды. Норгес Банкінің мәлімдемесіне сәйкес, жеке жылжымайтын мүлік 1,2%-ға өсті, ал жаңартылатын энергия инфрақұрылымы 1,9%-ға төмендеді.

Қор Норвегия Қаржы министрлігі белгілеген индекстерге негізделіп, белсенді басқаруға шектеулі мүмкіндік береді. Оның акциялар портфелі FTSE Global All Cap индексін бақылайды, ал портфельдің тұрақты табысты бөлігі Bloomberg Barclays индекстеріне байланысты, онда 70% мемлекеттік облигациялар және 30% корпоративтік облигациялар бар.

Бірінші тоқсанның нәтижелеріне әсер ететін негізгі факторлардың бірі — жаңа жасанды интеллект модельдерінің пайда болуы, олар бағдарламалық қамтамасыз ету және қызмет көрсету компанияларына қысым жасап отыр, деді Норгес Банкінің вице-губернаторы Тронд Гранде Bloomberg-пен сұхбатында. Сонымен қатар жеке несие нарығының жағдайы мен Таяу Шығыстағы созылып келе жатқан қақтығысқа қатысты күшейген алаңдаушылықтар да қысым көрсетті, бұл энергия бағасының өсуіне және инфляцияның жеделдеуіне деген күтулерді туындатты.

Қосымша теріс фактор – 2026 жылдың бірінші тоқсанында G10 елдері арасында ең жақсы көрсеткіш көрсеткен Норвегия кронасының нығаюы болды. Bloomberg мәліметі бойынша, крона долларға шаққанда 4,1%-ға, еуроға шаққанда 5,8%-ға өсті, бұл шетелдік активтердің доллармен көрсетілген құнын автоматты түрде төмендетті.

Жоғалтқанға қарамастан, қордың басқармасы стратегиясын өзгертуге ниетті емес. «Біз қысқа мерзімде ірі түзетулер енгізетін инвесторлар емессіз», – деп Grande баса айтты. Ол нарықтардың құбылмалылығы ұзақ мерзімді инвесторларға мүмкіндіктер туғыза алатынын түсіндіреді. Bloomberg атап өткендей, дәл осы тәсіл 2008 жылғы қаржы дағдарысы кезінде акцияларға бөлінген үлесті арттыру арқылы қордың құнын айтарлықтай арттыруға мүмкіндік берді.

Гранде жаңартылатын энергияны болашақ өсудің басым бағыты ретінде анықтады. Өткен жылы қор осы сектордағы қатысуын белсенді түрде кеңейтіп, жаңа жобаларда – қазіргі уақытта тек АҚШ пен Еуропада – жақсы әлеуетті көреді.