Әлемдік мемлекеттік облигацияларды жаппай сату кірістіліктерді 2008 жылдан бергі ең жоғары деңгейге дейін көтерді.

Bloomberg мәліметі бойынша, әлемдік облигация кірістілігі соңғы екі онжылдықтағы ең жоғары деңгейге жетті. АҚШ пен Иран арасындағы ұзаққа созылған қақтығыс салдарынан мұнай бағасының қайта өсуі инфляциялық қысымға қатысты алаңдаушылықты күшейтті. Осы жағдайға байланысты жаңа ФРЖ төрағасы Кевин Уорштың «қатаң» сөзі инвесторларды қыркүйекте пайыздық мөлшерлемені көтеруге деген күтулерін айтарлықтай арттыруға мәжбүр етті.

10 жылдық жапон мемлекеттік облигацияларының кірістілігі 1 қыркүйек сейсенбі күні 1996 жылдан бері алғаш рет 3 пайызға жетті. Австралия облигацияларына сұраныс та төмендеді. Бұл АҚШ Қаржы министрлігінің облигацияларын сату толқынынан кейін болды, ол 10 жылдық облигациялар бойынша кірістілікті өткен жылдың қаңтарынан бергі ең жоғары деңгейге көтерді.

Әлемдік мемлекеттік облигацияларды бақылайтын Bloomberg индексі бойынша кірістілік дүйсенбі күні төртінші рет қатарынан өсіп, 3,72 пайызға жетті — бұл 2008 жылдың ортасынан бергі ең жоғары деңгей.

АҚШ-тың ұзақ мерзімді қарызы ерекше қысым астында: 30 жылдық АҚШ қазынашылық облигациялары бойынша кірістілік 2006 жылдан бері осынша ұзақ уақыт бойы осындай жоғары деңгейде болмаған, деп хабарлайды Bloomberg. Қаңтар айының басынан бері ол 55 күн бойы 5 пайыздан жоғары деңгейде тұр, ал тамыздың ортасында 5,34 пайызға дейін көтеріліп, 2007 жылдан бергі ең жоғары көрсеткішке жетті. 1 қыркүйек сейсенбі күні 30 жылдық қазынашылық облигациялардың кірістілігі шамамен 5,28 пайызды құрады. Табыстылық деңгейі Қаржы министрі Скотт Бессент мемлекеттік облигацияларды қайта сатып алу көлемін екі есе арттыру туралы шешім қабылдап, нарықты тыныштандыруға тырысқанға дейінгі деңгейге дерлік оралды.

Bloomberg ескертеді, Қаржы министрлігінің табысты бақылауда ұстауға бағытталған әрекеттері жасанды интеллект бумы аясында қыркүйекте жалпы сомасы 215 миллиард доллар болатын корпоративтік орналастырулар толқынымен теңестіріліп отыр. Қарыз нарығындағы кірістердің күрт өсуі акциялардың тартымдылығын төмендетіп, жаһандық өсімге қауіп төндіруі мүмкін Агенттік хабарлауынша, бүкіл бағалы қағаздар нарығының жағдайын барометр ретінде көрсететін MSCI All Country World индексі тамыз айындағы ең жоғары көрсеткіштен 1 пайызға төмендеді.

Bloomberg мәлімдеуінше, сатудың соңғы толқынының негізгі себебі – ФРЖ төрағасы Кевин Уорштың күтпеген жерден қатаң ұстаным білдірген сөзі болды. Осыдан кейін нарықтар 15–16 қыркүйектегі алдағы отырыста пайыздық мөлшерлемені көтеру ықтималдығын шамамен 70 пайыз деп бағалады. Barclays сарапшылары қазір ФРЖ-ның қыркүйекте және желтоқсанда екі кезеңде ақша-несие саясатын қатаңдатуын күтеді, ал Société Générale де пайыздық мөлшерлеменің өсуін күтуге болжамын қайта қарады.

Bloomberg мәліметі бойынша, АҚШ-тың ірі бюджет тапшылығы, корпоративтік облигациялар шығарылымының жаңа толқыны және реттеушінің ықтимал шешуші отырысы алдағы апталарда инвесторларды АҚШ мемлекеттік қарызына қатысты сақ болуға мәжбүр етеді. Жағдайды маусымдық факторлар одан әрі шиеленістіреді: тарихи тұрғыдан алғанда қыркүйек пен қазан – жаһандық облигация индексі үшін ең нашар айлар, осы кезеңде ол орта есеппен 1 пайыздан астамға төмендейді.

— «Қысқа мерзімде жағдай өте қолайсыз: тұрақты инфляция АҚШ-та, Жапонияда, Ұлыбританияда және Францияда ірі бюджет тапшылықтарымен қатар жүріп жатыр», — деп түсіндіреді Bloomberg Intelligence-тің стратегі Марк Кранфилд.

— Нарықтар қысқа мерзімді пайыздық мөлшерлемелердің жоғары өсетін траекториясын есепке алып жатыр, тек АҚШ-та ғана емес, бүкіл әлемде. «Инвесторлар бейтарап пайыздық мөлшерлеме қандай болуы керек деген көзқарастарын қайта қарастыра бастады, және бұл бағалаулар біртіндеп өсіп келеді», – дейді First Eagle Investments инвестициялық компаниясының портфель менеджері және аға талдаушысы Иданна Аппио.

— АҚШ билігі бюджет тапшылығын азайту мақсатында әлеуметтік бағдарламаларды реформалау жөнінде шешім қабылдағанға дейін ұзақ мерзімді облигациялар бойынша кірістер жоғары деңгейде қала береді, – деді Natixis North America компаниясының АҚШ пайыздық мөлшерлеме стратегиясының басшысы Джон Бриггс. Ол Қаржы министрлігінің облигацияларды қайта сатып алу бағдарламасын мұхиттағы бір тамшыға теңеді.

— JPMorgan Asset Management компаниясының портфель менеджері Прия Мисра сатып алу ұзақ мерзімді облигацияларға сұранысты қолдауы мүмкін екенін мойындайды, бірақ оның әсері «ЖИ инфрақұрылымын салумен байланысты жаңа шығарылымдардың көптігі жағдайында маңызды болмауы мүмкін» «Біз ұзақ мерзімді облигациялар бойынша кірістіліктің шыңына жақындап қалған болармыз, бірақ бірқатар қайшылықты факторларға байланысты белгісіздік сақталуда», – деді ол.

— «Облигация нарығы құлап жатқан жоқ, бірақ ол айқын сигнал жіберуде: тұрақты инфляция пайыздық мөлшерлемелердің кем дегенде ұзақ уақыт бойы жоғары деңгейде қалатынын білдіреді», — деп болжайды TD Securities компаниясының Азия-Тынық мұхиты аймағы бойынша стратегі Прашат Нюнуха.