Маусым айы кіріс жағынан TSMC үшін ең табысты ай болды. AI-дің өсу серпіні жалғасуда ма?

Тайваньда орналасқан әлемдегі ең ірі тапсырыс бойынша чип өндіруші TSMC дүйсенбі күні екінші тоқсан бойынша кірісі өткен жылдың осы кезеңімен салыстырғанда 36 пайызға өскенін хабарлады. Рейтердің хабарлауынша, есеп беру кезеңінде кіріс жасанды интеллект технологиясына сұраныстың артуы салдарынан рекордтық деңгейге жетті.

TSMC-нің сәуірден маусымға дейінгі кезеңдегі кірісі 1,27 триллион тайвань долларын құрады. Bloomberg пен Reuters есептеулеріне сәйкес, бұл көрсеткіш АҚШ долларымен шамамен 39,6 миллиард долларға тең. Бұл нәтиже LSEG консенсус болжамынан сәл жоғары болды, ол 20 талдаушының бағалауларына негізделіп, 1,264 триллион Жаңа Тайвань долларына ($39,4 млрд) тең болған, деп хабарлайды Reuters.

Ең жоғары көрсеткіштер маусым айында тіркелді: Осы айда Nvidia мен Apple-ге негізгі чип жеткізушінің сатылымы жылдық есеппен 68 пайызға өсіп, рекордтық 442,68 миллиард тайвань долларына ($13,8 миллиард) жетті. MarketWatch мәліметі бойынша, осы ай TSMC-нің 39 жылдық тарихындағы кіріс жағынан ең табысты ай болды.

Бұл алдын ала көрсеткіштер TSMC компаниясының толық қаржылық есептілігі 16 шілде, бейсенбі күні жарияланар алдында жарияланды. Сол кезде компания басшылығы ағымдағы тоқсан мен жылдың қалған бөлігіне арналған болжамдары мен жоспарларын жаңартады деп күтілуде. Екінші тоқсанның нәтижелері бастапқыда өткен жұмада жариялануы тиіс еді, бірақ Тайваньда қаржы нарықтары сол күні жабылуына себеп болған Тайфун Бавидің жақындауына байланысты хабарландыру кейінге шегерілді, деп хабарлайды Reuters.

Bloomberg мәліметі бойынша, TSMC-нің тұрақты өсуі AI дерек орталықтары мен смартфондарға арналған ең озық чиптердің басым бөлігін өндірудегі оның орталық рөлін айқын көрсетеді. Нарықтық капитализациясы шамамен 2 триллион долларды құрайтын Азиядағы ең құнды компания — TSMC-нің нәтижелері жаһандық жасанды интеллект инфрақұрылымын дамытудың ауқымын айқын көрсетеді. Meta, Microsoft және Amazon сияқты ірі америкалық корпорациялар осы жылдың өзінде осы салаға жалпы 725 миллиард доллардан астам инвестиция салуды жоспарлап отыр. Дегенмен, нарықта алаңдаушылық күшейіп келеді: инвесторлар технологиялық акциялардың жоғары бағаланғаны ақталмай қалуы мүмкін деп қорқады, ал ірі технологиялық компаниялардың кеңейтілген жасанды интеллект қуаты уақыт өте келе қажетсіз болып шығады.

Осы жағдайға орай нарықтар TSMC-нің капиталдық шығындарына да мұқият қарап отыр: бұл Nvidia-ның AI акселераторларынан Tesla-ның автокөлік процессорлары мен серверлік платформаларына дейінгі маңызды компоненттерге сұраныстың барометрі қызметін атқарады, деп жазады Bloomberg. TSMC бұған дейін биылғы жылы капиталдық шығындарға рекордтық 56 миллиард долларға жуық сома бөлетінін мәлімдеген.

Bloomberg хабарлауынша, сала көшбасшылары өздері инвесторлардың жасанды интеллектке қатысты қорқыныштарын негізсіз деп санайды. TSMC компаниясының бас директоры С.С. Вэй маусым айында АҚШ-та жаңа бәсекелес зауыттардың іске қосылуын ескерсек те, компанияның АҚШ-тағы клиенттердің сұранысын бірнеше жыл бойы толықтай қанағаттандыра алмайтынын ескертті.

«TSMC-нің маусым айындағы сату көрсеткіштері біздің көзқарасымызды растайды: AI және сервер процессорларына сұраныс смартфон мен жеке компьютер нарықтарындағы төмендеуді оңай өтейді», – деп атап өтті Bloomberg Intelligence талдаушысы Чарльз Шум. «Бұл TSMC өнімдерінің бағасын көтеруге мықты негіз, ол компанияның жалпы маржа болжамын орташа 67,1 пайыздық көрсеткіштен жоғары көтеріп, оның нұсқаулығының жоғарғы шегіне (67,5 пайыз) жақындатады.» Маусым айындағы 442,68 миллиард Жаңа Тайвань доллары кірісі «екінші тоқсанның сатылымдарын болжам ауқымының ең жоғарғы шегіне — 39–40,2 миллиард долларға жеткізеді», — деп қосты ол.

Шумның айтуынша, тоқсандық нәтижелер жарияланғаннан кейін 16 шілдеде өтетін TSMC-нің конференц-қоңырауында негізгі тақырып капиталдық шығындар болады. Нарық сұраныстың артуы TSMC-ні жаңа зауыттар салуға және чиптерді қаптауға жұмсалатын өз шығындарын ұлғайтуға мәжбүр ете ме екенін түсінгісі келеді. Инвесторлар сондай-ақ TSMC басшылығы бәсекелестердің – әсіресе Intel-дің өз чипті қаптау технологиясын ілгерілету және Tesla үшін чиптер әзірлеуге бағытталған Илон Масктың Terafab жобасы – сын-қатерлеріне қалай жауап беруді жоспарлап отырғанына қызығушылық танытуда, – деді сарапшы.

MarketWatch мәліметіне сәйкес, Эвелин Ю жетекшілік ететін Goldman Sachs стратегтері жасанды интеллект пен жоғары өнімді есептеуге деген сұранысты TSMC үшін «ұзақ мерзімді құрылымдық өсім қозғаушысы» деп сипаттады.

Жақында шыққан ескертпесінде JPMorgan талдаушылары ағымдағы жылға және келесі екі жылға арналған TSMC компаниясының бір акцияға түсетін табысы (EPS) болжамдарын тиісінше 5 %, 10 % және 16 %-ға арттырғандарын атап өтті. Олардың айтуынша, бұл «қысқа мерзімді табыстылықтың жоғарылауы, жасанды интеллектке сұраныстың айқындылығы, белсенді қуаттылықты кеңейту және 2028 жылға дейінгі берік баға саясатын көрсету үшін» жасалған.

«Біз TSMC-нің құрылымдық өсу драйверлері өте мықты болып қала береді деп күтеміз, себебі алдыңғы қатарлы технологиялық процестердің (N4, N3 және N2) жеткізілуі 2027 жылға дейін немесе 2028 жылдың басына дейін шектеулі болады», — деп түйіндеді JPMorgan сарапшылары (MarketWatch сілтемесі бойынша).

TSMC-нің мықты алдын ала нәтижелеріне қарамастан, көрсеткіштердің жариялануы Азия технологиялық секторында кең көлемді сатылыммен қатар келді. Инвесторлар бүкіл аймақта пайдасын алып, Оңтүстік Кореяның SK Hynix сияқты басқа жартылай өткізгіш алып компаниялардың акция бағаларын төмендетті. Дегенмен, 13 шілдеде Тайвань биржасында TSMC акциялары 1%-ға өсті және жыл басынан бері олардың бағасы шамамен 60%-ға жоғарылады. Дүйсенбі күні таңертеңгі саудада Нью-Йорк қор биржасындағы TSMC депозитарлық қолхаттары негізінен өзгеріссіз саудаланды.

MarketScreener деректеріне сәйкес, TSMC-нің азиялық акцияларын қарастыратын 34 талдаушының 33-і оларды сатып алуды («Сатып алу» және «Жоғары өнімділік» рейтингтерімен) ұсынады, ал тек біреуі ұстауды кеңес береді. TSMC акциялары үшін «сату» ұсыныстары жоқ.