Microsoft акциялары жете бағаланбай отыр, бірақ жағдай өзгеруі мүмкін
Microsoft акциялары қазіргі тоқсанда «Ғажайып жетілік» компанияларының ішінде ең әлсіз динамиканы көрсетіп отыр. Жаздан бері бұл акциялар көп өзгерген жоқ — сол кезде компания әсерлі нәтижелер жариялап, өзінің негізгі бұлтты бизнесі Azure бойынша сенімді болжам берген болатын. Алайда Melius Research аналитигі Бен Рейтцестің пікірінше алдағы бірнеше айда жағдай жақсы жаққа өзгеруі мүмкін.
Егжей-тегжейлі
Рейтцестің айтуынша Microsoft акциялары үшін бетбұрыс кезеңі осы күзде басталады — келесі айда бірінші қаржы тоқсанының есебі жарияланбақ және қараша айында Ignite технологиялық конференциясы өтеді, деп жазады Barron's. Microsoft-тың алдағы есебі қайта қалпына келу катализаторы бола алады, әсіресе компания Copilot жасанды жады құралдарының қолданылуы туралы қосымша деректер ұсынса, дейді аналитик.
«Microsoft әлі де [алдағы P/E коэффициенті бойынша] айтарлықтай премияға лайық», – деді Рейтцес. Оның бағалауы бойынша Microsoft-тың форвардтық P/E көрсеткіші 28-ге тең, бұл 2028 жылдың маусымында аяқталатын қаржы жылы бойынша $22,06 табыс болжамына негізделген. Ал Google үшін, оның акциялары қазіргі тоқсанда 45%-ға өскен, Рейтцес есептеген форвардтық P/E 23-ті құрады.
Аналитик Microsoft-тың бұлтты бизнесі көлемі жағынан үлкен, ал операциялық маржасы жоғары екенін атап өтті. Ол сондай-ақ Microsoft Office құрамындағы Copilot ЖЖ-ассистентін монетизациялау әлеуеті нарық тарапынан бағаланбай отырғанын, ал OpenAI-мен серіктестік — ол қазіргі уақытта коммерциялық құрылымға айналып жатқан компания өсуінің негізгі драйвері екенін айтты.
Оның Microsoft акциялары бойынша мақсатты бағасы $625, бұл Уолл-стриттегі медианалық бағадан сәл төмен. Google акциялары бойынша мақсатты бағасы — $255.
Контекст
Соңғы апталарда Google бигтех компаниялар арасында көшбасшыға айналды — ол шілденің 1-нен бастап Microsoft-тан 40 пайыздық тармаққа артық өсті. Акциялардың мұндай өсуіне Google Cloud-тың күшті өсімі, Gemini чат-ботының белсенді енгізілуі және АҚШ сотының Google-ға Chrome браузерін сатпауға мүмкіндік берген жағымды шешімі себеп болды, деп еске салады MarketWatch.
Уолл-стриттің Microsoft туралы пікірі
Уолл-стриттегі сарапшылардың басым көпшілігі Microsoft акцияларына оң көзқараспен қарауда. FactSet деректеріне сәйкес 61 сарапшының 59-ы технологиялық алыптың акцияларын сатып алуға кеңес береді (Buy және Overweight рейтингтері), қалған екеуі бейтарап ұстанымда (Hold рейтингі). Консенсус-рейтинг — Buy, орташа мақсатты баға — $624,36, бұл қазіргі деңгейден 21%-дан астам өсім әлеуетін білдіреді.
