Мизухо AI инфрақұрылымына инвестиция салу үшін үш акцияны атады. Олардың арасында көпшілікке белгісіз бір компания бар.
Mizuho Securities сарапшысы Виджай Ракеш 2026 жылға арналған жартылай өткізгіштер секторындағы ең сүйікті компаниялар тізімін ұсынды. Оған Nvidia, Broadcom және деректер орталықтарына оптикалық шешімдер ұсынатын, кең инвестициялық қауымдастыққа онша таныс емес Lumentum Holdings компаниясы кіреді, – деп жазады MarketWatch. Lumentum акциялары өткен жылы төрт есе өсіп, Nvidia мен Broadcom-нан озып түсті.
Мизухоның аргументтері қандай?
Аналитик Lumentum сияқты деректер орталықтарына оптикалық компоненттер өндіретін компаниялардың әлеуеті айтарлықтай өсуге мүмкіндік беретінін атап өтті, себебі жасанды интеллектке бағытталған деректер орталықтары өткізу қабілетін арттыру үшін мыс қосылымдарынан талшықты-оптикалық байланысқа көшіп жатыр. Ракештің айтуынша, Lumentum-ның әлеуеті әлі де зор, әсіресе Google Cloud Platform пен Amazon сұранысын ескере отырып. Өткен жылы өндірушінің акция бағасы 316,5%-ға өсті. MarketWatch мәліметі бойынша, осы акцияларды қадағалап жүрген 23 талдаушының 13-і оларды сатып алуды ұсынады.
Mizuho-ның бағалауы бойынша, гиперскалерлердің капиталдық шығындарының артуы арқасында Nvidia мен Broadcom өсімін жалғастырады: 2026 жылы шығындар 32%-ға өсіп, 540 миллиард долларға дейін жетуі мүмкін. Қосымша қозғаушы факторлар ретінде корпоративтік ортада жасанды интеллектінің кеңінен қолданылуы мен нейрондық желі модельдерінің жетілдірілуі әсер етеді, – деп атап өтті сарапшы.
MarketWatch жазғандай, Уолл-стрит жаңа модельдерді мұқият бақылап, деректер мен ресурстар көбейген сайын жүйелердің жақсаратын жасанды интеллект масштабталу заңдары әлі де өзекті екенін растайды. OpenAI келесі моделін ең ерте бірінші тоқсанда таныстыруы күтілуде, және ол Nvidia-ның жаңа Blackwell платформасында оқытылған алғашқы модельдердің бірі болуы мүмкін екені басылымда баса айтылған.
Ракештің айтуынша, екі компания да буындар арасында энергия тиімділігін 50%-дан астам арттырып келеді, ал олардың жасанды интеллект процессорларын иеленудің жалпы шығындары тұрақты түрде төмендеп барады. Бұл олардың шешімдерін корпоративтік клиенттер үшін тартымды етеді, деп есептейді сарапшы.
Сонымен қатар, ол жартылай өткізгіштерді өндіруге арналған жабдықты жеткізетін Lam Research компаниясын «нарықтың негізгі көшбасшысы» ретінде әлі де оң қабылдайтынын атап өтті.
Нарықты шолу
Mizuho талдаушылары жартылай өткізгіштер саласындағы ең перспективалы бағыттар ретінде жасанды интеллект жеделдеткіш чиптері мен оларды өндіруге арналған жабдықты, оптикалық компоненттерді және жад чиптерін анықтады. Алайда, CNBC мәліметі бойынша , ол электр көліктері мен автокөлік электроникасы, қуатты семикондукторлар мен аналогтық чиптер, сондай-ақ жеке компьютерлер мен смартфондар нарықтарына қатысты сегменттерге сақтықпен қарайды.
Біз 2026 қаржылық жылдың алғашқы жартыжылдығында мықты өсімге мүмкіндік бар деп есептейміз, себебі жасанды интеллектке шығындар, чип өндіру жабдықтарына инвестициялар және жад нарығындағы өсім циклі мықты күйінде қала береді деп күтілуде. Бұл ірі және орташа көлемдегі бұлттық провайдерлердің, сондай-ақ жасанды интеллект үшін серверлер орнататын корпоративтік және мемлекеттік клиенттердің қуатты кеңейтуін қолдайды, – деп болжайды сарапшы. Сонымен бірге ол жылдың екінші жартысында қиындықтар туындауы мүмкін екенін жоққа шығармайды және Nvidia-ның Vera Rubin AI платформасы мен AMD шешімдері сияқты жаңа өнімдердің іске қосылуы, сондай-ақ АҚШ-тың орта мерзімді сайлаулары мен Fed пайыздық мөлшерлемелерінің баяу төмендеуі салдарынан құбылмалылықтың артуы қаупі туралы ескертеді.
