Mizuho Apple-дан келетін тапсырыстардың азаюына байланысты Qualcomm-ға енді сенбейді. Акциялар бағасы төмендеді.
Apple өз құрылғыларындағы Bluetooth пен Wi-Fi контроллерлерін біртіндеп өзі жобалаған модемдермен алмастырып жатыр.
Mizuho Securities сарапшылары чип өндіруші Qualcomm компаниясының акцияларын сатып алуды ұсынбайды, себебі оның негізгі тапсырыс берушілерінің бірі – Apple компаниясына жеткізілімдер көлемі азайды. iPhone өндірушісі компания бұрын Qualcomm-нан сатып алатын өз модемдері мен басқа да компоненттеріне біртіндеп көшіп жатыр. Бұл алдағы жылдары Qualcomm компаниясының бизнесіне қысым жасауы мүмкін, – деп түсіндіреді Mizuho. Чип өндірушінің акциялары 9 қаңтар, жұма күні саудада шамамен 4%-ға төмендеді.
Мәліметтер
Vijay Rakesh жетекшілік ететін Mizuho Securities сарапшылары Qualcomm акцияларын «сатып алу» мәртебесінен «бейтарап» мәртебесіне төмендетіп, компанияның бағалы қағаздары бойынша мақсатты бағаны 200 доллардан 175 долларға түсірді, деп хабарлайды Barron's. Бұл Уолл-стриттің ортақ болжамынан 10%-дан астамға төмен, сондықтан Mizuho-ның мақсатты бағасы ең пессимистік болжамдардың бірі болып отыр, деп жазады басылым.
Талдаушылар жылдың мықты басталуына қарамастан, ұзақ мерзімді клиент Apple-дың сатып алу көлемінің азаюына байланысты Qualcomm акциялары өз бағытынан ауытқуы мүмкін екенін ескертеді. Мұның себептері – әлсіз смартфон нарығы мен Apple-дың ішкі компонент өндірісін арттыруы, бұл алдағы жылдары Qualcomm бизнесіне қысым жасауы мүмкін.
9 қаңтар, жұма күні сауда кезінде компанияның акциялары 3,9%-ға төмендеп, 174,8 АҚШ долларына түсті. Жыл басынан бері акциялар 6,3%-ға өсті, бұл Qualcomm-ның бәсекелесі Microchip Technology-дің сату болжамын оңтайландыруының арқасында мүмкін болды, деп жазады Barron's.
Apple-пен қарым-қатынаста не болып жатыр?
Mizuho тұтынушылардың бағаға сезімталдығы артып келе жатқандықтан, 2026 жылы Apple компаниясының смартфондардың жалпы сатылымы шамамен 8%-ға төмендейді деп болжайды. 2026 жылдың екінші жартысында бүктелетін iPhone-ның — қазіргі бағадан 2–3 есе жоғары бағамен — шығуы сатып алушылардың құрылғыны жаңарту циклін өзгертуі мүмкін. Бұл Qualcomm үшін жаман жаңалық, бірақ Barron's жазады, одан да алаңдататын белгі бар. Компания iPhone-ға модемдік жүйелерді жеткізеді, бірақ Apple өзінің модемдерін шығарады және одан да жетілдірілген шешімдерді әзірлеумен айналысуы мүмкін.
Bloomberg өз дереккөздеріне сілтеме жасап, 2024 жылдың соңында Apple компаниясының құрылғыларындағы Broadcom-ның Bluetooth және Wi-Fi контроллерлерін бірнеше жыл бойы әзірленіп келе жатқан Proxima кодты чиппен алмастыруды жоспарлап отырғанын хабарлады. Сол уақытта осы компоненттердің сатылымы жартылай өткізгіш компанияның кірісінің шамамен 20%-ын құрады.
«Біз Qualcomm-ның нарық көшбасшысы Apple-ге тәуелділігінің азаюы 2026 жылы және одан кейін де компания үшін негізгі кедергі болып қала береді деп есептейміз», – деп жазды Виджай Ракеш жетекшілік еткен сарапшылар тобы басылымда келтірілген жазбада.
Мизухоның бағалауы бойынша, Apple компаниясының Qualcomm-ден 2025 қаржы жылындағы тапсырыстары 8,8 миллиард долларды құрады, ал модем сегментіндегі нарық үлесін жоғалту шамамен 3 миллиард долларға қауіп төндіруі мүмкін. Сондықтан инвестициялық банк Qualcomm компаниясының табыс болжамын 2026 жылы 3,7%-ға, 2027 жылы 7%-ға төмендетті.
Басқа талдаушылар не ұсынады
MarketWatch мәліметі бойынша, Qualcomm акцияларын бақылап отырған 37 талдаушының 18-і сатып алуды (Buy және Overweight) ұсынады, 18-і бейтарап (Hold) позициясын ұстанады, ал тек біреуі сатуды (Sell) ұсынады. Уолл-стрит бойынша орташа баға 192,8 АҚШ долларын құрайды, бұл 8 қаңтар, бейсенбі күні жабылу бағасынан 6%-ға жоғары.
