Morgan Stanley Ирандағы соғыс салдарынан Азия акцияларын сатуға кеңес берді. Қауіп қандай?

Bloomberg мәліметі бойынша, Morgan Stanley инвесторларға энергия бағасының күрт өсуі салдарынан ұзаққа созылатын құлдырау қаупі бар екенін ескертіп, азиялық акцияларды сатуды ұсынды. MSCI талдаушылары Хоросс бұғазын блокадалау жағдайында Азияның дамушы нарықтары ең осал болатынын қосты.

Bloomberg мәліметі бойынша, Morgan Stanley-дің Джонатан Гарнер басқаратын талдаушылары Азия активтеріне инвестициялық қатысуды азайтуды ұсынады. Орта Шығыстағы соғыс басталғалы бері бағалардың құбылмалылығына қарамастан, агенттіктің атап өтуінше, аймақтың технологиялық секторы шамамен 20%-дық өсіммен биылғы жылдың ең табысты саласы болуға тиіс. Алайда инвестициялық банк ең нашар сценарий жүзеге асқан жағдайда Азия акцияларының индекстері қазіргі деңгейден 15–20%-ға төмендеуі мүмкін екенін ескертеді.

Ирандағы соғыс салдарынан мұнай бағасының күрт өсуі негізінен Азияда орналасқан таза энергия импорттаушы елдердің экономикасына қысым жасап отыр. Сарапшылардың айтуынша, Brent маркалы шикі мұнай қазірдің өзінде Morgan Stanley-дің «ең нашар сценарийі» болжаған 120–130 АҚШ долларына дейінгі баға деңгейіне жақындап саудаланып жатыр. Қатардың ең ірі сұйытылған табиғи газ зауытына жасалған шабуылдар жағдайды ушықтырып, осы энергия көзінің экспортына қауіп төндірді.

«Азия мұнай мен сұйытылған табиғи газ (LNG) жеткізіліміндегі ағымдағы үзілістерге басқа аймақтарға қарағанда анағұрлым осал», – дейді Гарден.

Morgan Stanley Азияның тек отынмен ғана емес, тыңайтқыштар мен жартылай өткізгіштер өндірісінде қолданылатын негізгі компоненттердің де тапшылығына тап болу қаупі бар екенін ескертеді. Аммиак, мочевина, гелий және күкіртке қатысты логистикалық мәселелер химиялық өнеркәсіпке де, өңірдің азық-түлік қауіпсіздігіне де қауіп төндіреді.

Банк стратегтерінің айтуынша, осы нарықтарға қысым жасап отырған тағы бір фактор – ықтимал стагфляциялық макроэкономикалық орта жағдайында АҚШ Федералдық резерв жүйесі жақын арада пайыздық мөлшерлемелерді өзгеріссіз қалдыруы мүмкін деген алаңдаушылық.

MSCI сарапшылары келіседі: Азияның дамушы нарықтары Ормуз бұғазының блокадасына ең осал, деп хабарлайды CNBC . Қытай, Оңтүстік Корея, Үндістан және Тайвань осы тар су арнасы арқылы мұнай тасымалдауға аса тәуелді. Аналитиктердің айтуынша, оның нақты жабылғаны туралы жаңалық олардың қор нарықтарына басқа барлық жаһандық нарықтарға қарағанда қатты әсер етті. Арнаның мәліметінше, жағдайды одан әрі күрделендіретін жайт – осы төрт ел MSCI Emerging Markets индексінің ең ірі құрамдас бөліктері болып табылады, бұл жаһандық инвесторлардың шығынын автоматты түрде арттырады.

MSCI зерттеу бөлімінің басшысы Абхишек Гупта қарапайым инвесторлардың көбінесе байқамайтын «жасырын байланыстарды» атап көрсетеді. Ол дамушы нарықтардағы компаниялардың Парсы шығанағы елдерінің экономикасымен жүргізетін операцияларынан батыстық бәсекелестеріне қарағанда үш-тен төрт есе көп табыс алатынын ерекше айтады. Сонымен қатар, Үндістан, АҚШ, Жапония және Тайвань компанияларының көптеген зауыттары мен жабдықтары қақтығыс аймағында орналасқан. Олар осы ойыншылардың жалпы активтерінің 2%-дан астамын құрайды, бұл әдетте стандартты есептерде көрсетілмейтін дерек. Бұл оларды дағдарыс кезінде одан сайын осал етеді, деп жазады CNBC.