Нью-Йоркте таң: акция бағалары бағыт іздеуде

Freedom Broker компаниясының Капитал нарықтарын зерттеу бөлімінің орынбасар директоры Михаил Денисламовтың АҚШ қор нарығындағы оқиғаларға күнделікті шолуы мен болжамы.

Жасанды интеллект саласындағы ағымдағы жағдай мен оның болашағы алдағы сессияға қатысушылардың басты назарында. Жады чиптерін өндірушілер қайтадан қысымға ұшырады. SK Hynix акциялары шамамен 10%-ға, ал Samsung Electronics акциялары шамамен 6%-ға төмендеді. Осы жағдайға байланысты Оңтүстік Кореяның Kospi индексі 4%-дан астамға төмендеп, алгоритмдік сауда бес минутқа тоқтатылды. АҚШ технологиялық секторында да ұқсас көңіл-күй қалыптасуда: тоқсандық нәтижелер жарияланғаннан кейін сектордағы кейбір тізімдегі компаниялар алдын ала саудада айтарлықтай түзетуді бастан кешуде. Жасанды интеллектіні дамытуға жұмсалатын шығындар көлемі талқылаудың орталығында қалып отыр, және тек мықты нәтижелер акция бағаларына қолдау көрсетуге кепілдік бермейді.

Ормуз бұғазының айналасындағы жағдай әлі де белгісіз. Тегеран Оманмен жүк тасымалдау маршрутын келіскенін хабарлады; алайда бұғазды қайта ашу АҚШ-тың бірқатар шарттарды орындауына байланысты екенін мәлімдеді. Медиа есептеріне сәйкес, алымдарсыз уақытша жүк тасымалдау режимі талқылануда, бірақ келісімнің соңғы шарттары әлі мақұлданған жоқ. Нарық қысқа мерзімде жүк тасымалдаудың қайта жандануын бағасына ішінара енгізіп қойғандай.

Осы бейсенбіде жарияланатын макроэкономикалық деректер акция бағасының қозғалысына шешуші әсер етпейді. Жұмыссыздық бойынша бастапқы өтініштер саны туралы деректер жарияланады (консенсус: 205 000, алдыңғы аптада 197 000). Сонымен қатар маусым айындағы көтерме сауда қорларының соңғы бағалауы да жарияланады. Оның ай сайынғы алдын ала +0,3%-дан +0,65%-ға дейін жоғарылатылатыны болжанып отыр.

S&P 500 индексіндегі компаниялардың 75%-нан астамы екінші тоқсанның нәтижелерін жариялады. Консенсус бойынша табыс болжамдарын асыра орындаған компаниялардың үлесі 86%-ға жақындап келеді, ал бес жылдық орташа көрсеткіш 78%-ды құрайды. Компаниялардың 76 пайыздан астамы кіріс болжамдарын асыра орындады. Алайда бұл фактор нарықтық бағаларға ішінара есепке алынған.

Негізгі сессия ашылар алдында ConocoPhillips (COP), Constellation Energy (CEG), Warner Bros. Discovery (WBD), Parker Hannifin (PH), Cheniere Energy (LNG) және Datadog (DDOG) компаниялары тоқсандық нәтижелерін жариялайды. Сауда-саттық аяқталғаннан кейін Airbnb (ABNB), Cloudflare (NET), Akamai Technologies (AKAM), Roku (ROKU), MARA Holdings (MARA), Rocket Companies (RKT) және Applied Optoelectronics (AAOI) өз нәтижелерін жариялайды.

АҚШ қор биржасының индекстері бойынша фьючерстер аралас үрдістерді көрсетіп отыр. Біз алдағы сессияға арналған тәуекелдер теңгерімін жоғары құбылмалылықпен бейтарап деп бағалаймыз. Нарық Азия нарықтарындағы жад чиптері сегментіндегі аталмыш сатылым мен АҚШ технологиялық секторындағы түзетуден туындаған қысым астында. Ормуз бұғазы бойынша келіссөздердегі ілгерілеу мен мұнай бағасының төмендеуі сатып алуды қолдайды.

— AppLovin (APP) акциялары екінші тоқсанның нәтижелері жарияланғаннан кейін шамамен 17%-ға төмендеді. Компанияның осы кезеңдегі кірісі жыл сайын 53%-ға өсіп, 1,92 миллиард долларды құрады, ал консенсус болжамы 1,94 миллиард доллар болған. Түзетілген EBITDA шамамен 1,6 млрд долларды құрады, ал болжамдар 1,615–1,645 млрд доллар аралығын көрсеткен. Қосымша қысымды үшінші тоқсанға арналған түзетілген EBITDA болжамының нарықтық күтулерден сәл төмен болуы тудырды.

— Figma (FIG) акциялары шамамен 15 пайызға төмендеді, тіпті оның тоқсандық нәтижелері нарықтық күтулерден асып түскеніне қарамастан. Түсім жыл сайын 48%-ға өсіп, 370,1 млн долларға жетті, ал түзетілген акцияға түсетін табыс (EPS) болжамнан екі есе артық болып, 0,08 долларды құрады. Нарық GAAP бойынша 117,3 млн долларлық операциялық шығынға, жасанды интеллектке инвестициялардың өсуіне, Config конференциясына жұмсалған шығындарға және еркін ақша ағыны маржасының бір жыл бұрынғы 24%-дан 14%-ға төмендеуіне теріс реакция білдірді.

— Celestica (CLS) компаниясының қарапайым акцияларын 3 миллиард долларға орналастыру туралы хабарландырудан кейін акциялар бағасы 12%-ға төмендеді. Компания AI және дерек орталығы инфрақұрылымына сұраныстың негізгі пайда алушыларының бірі болып қала береді; алайда бұл қосымша ірі акциялар шығарылымы бар акционерлердің үлесін сұйылту қаупін арттырады және бұрын қол жеткізілген өсімнің бір бөлігін бекітеді.

— Western Digital (WDC) акциялары мықты нәтижелер туралы есепке қарамастан 11%-дан астамға төмендеді. Табыс жылдық есеппен 44%-ға өсіп, 3,75 млрд долларға жетті, бұл 3,70 млрд долларлық орташа болжамнан жоғары, ал түзетілген акцияға түсетін табыс 3,56 долларды құрады, алдыңғы 3,31 доллармен салыстырғанда. Келесі тоқсанға арналған болжам да күтулерден асып түсті; алайда жыл басынан бері акция бағасының 200%-дан астам өсуіне байланысты нарық болжамды айтарлықтай ұлғайтуды күткен болар еді.

— Honeywell Aerospace (HONA) акциялары әлсіз есеп жарияланғаннан және 2026 жылға арналған болжамды төмендетуден кейін 10 пайыздан астамға төмендеді. Компания органикалық сату өсімі бойынша болжамын 7–9%-дан 4–5%-ға дейін төмендетті, ал түзетілген акцияға түсетін табыс бойынша 7,6–7,9 доллар аралығындағы болжам консенсус-болжам 8,86 доллардан айтарлықтай төмен болды. Компанияның тоқсандық кірісі 5%-ға өсіп, 4,52 млрд долларға жетті, ал түзетілген EPS 32%-ға төмендеп, 1,87 долларды құрады. Пайдалылыққа жабдықтау тізбегіндегі мәселелер мен сату құрамының қолайсыздығы әсер етті.

— SanDisk (SNDK) акциялары шамамен 8 пайызға төмендеді, тіпті оның тоқсандық кірісі мен түзетілген EPS тиісінше 8,97 млрд доллар мен 39,25 долларды құрағанына қарамастан, консенсус болжамдары тиісінше 8,48 млрд доллар мен 34,96 доллар болған. Компанияның келесі тоқсанға арналған кіріс болжамы 10,3–10,8 миллиард доллар аралығында болып, деректер орталығындағы жад чиптері сегментіне деген жоғары үміттер фонында акция бағасының бұған дейінгі өткір өсуін ақтауға жеткіліксіз сенімді болып шықты..

5 тамызда АҚШ қор нарықтарындағы сауда негізінен төмен аяқталды. S&P 500 индексі 0,17 пайызға, NASDAQ 100 индексі 0,83 пайызға төмендеді, Russell 2000 индексі 0,59 пайызға төмендеді, ал Dow Jones тек 0,49 пайызға өсті. Түстен кейін индекстер негізінен өзгеріссіз болды, бірақ сессия соңында олар сессиялық ең төменгі деңгейге түсті. Акция бағаларының қозғалысы ірі компаниялардың аралас тоқсандық нәтижелерімен анықталды. Жартылай өткізгіштер және жад чиптері секторы алдыңғы күнгі өсімнен кейін түзетілді.

«Ғажайып жетілік» компанияларының акциялары әртүрлі бағытта қозғалды. Ең көп сатып алу Nvidia акцияларында (NVDA: +3,44%) тіркелді, ал Alphabet (GOOGL: -4,03%) ең қатты құлдырады. Денсаулық сақтау секторы (XLV: +1.27%) фармацевтикалық компаниялардың, соның ішінде Eli Lilly (LLY: +4.86%) компаниясының арқасында ең жоғары өсім көрсетті. Мұнай бағасының төмендеуі фонында энергетикалық акциялар (XLE: -2.07%) нашар көрсеткіш көрсетті.

ISM қызмет көрсету саласындағы сатып алу менеджерлері индексі (PMI) шілде айында маусымдағы 54 ұпайдан 54,1 ұпайға дейін өсті, ал консенсус болжамы 54,5 ұпай болған. Жаңа тапсырыстар бойынша кіші индексі жақсарды, ал жұмыспен қамту компоненті қысқару аймағына өтті. ADP мәліметі бойынша, шілдеде жеке сектордағы жұмыспен қамту 44 000-ға өсті, ал күтілген көрсеткіш 70 000 болған. Маусым айындағы көрсеткіш 98 000-нан 95 000-ға төмендетілді. Есепте өндіріс саласындағы жұмыс орындарының қысқаруы атап өтілді. Бұл көрсеткіштер сауда қызметіне елеулі әсер етпеді.

Тоқсан сайынғы қайта қаржыландыру аясында АҚШ Қаржы министрлігі шығарылым көлемін өзгеріссіз қалдырып, келесі тоқсандарда да сол деңгейде қалатынын растады.

Гормз бұғазы арқылы кеме қатынасын қалыпқа келтіру шарттары бойынша келіссөздердің ілгерілеуі туралы жаңалықтар фонында WTI маркалы мұнай тағы 0,7 пайызға арзандап, үшінші рет қатарынан сессияда төмендеді. Алтын 3,7 пайызға өсіп, ақпан айынан бергі ең жоғары күндік көрсеткішке жетті, ал күміс 3,4 пайызға қымбаттады. Биткоин фьючерстері 1 пайызға өсті.

Миннеаполис Федералдық резервтік банкінің президенті Нил Кашकारी пайыздық мөлшерлемелерді біртіндеп көтеруді бастау уақыты келгенін мәлімдеді. ФРЖ шенеуніктерінің пікірлерінің тоны әдетте ақша-несие шарттарын қатаңдатуға қарай өзгерді. Алайда ақша-несие саясатының болашақ бағытына қатысты нарықтық күтілімдер өзгеріссіз қалды.

Shopify (SHOP: +16,98%) табыс пен еркін ақша ағыны бойынша консенсус болжамдарын асыра орындады. Үшінші тоқсанға арналған табыс болжамы 30%-дан сәл астам өсімді есептейді. Тауар айналымы жыл сайынғы есеппен үздіксіз бесінші тоқсанда 30%-дан астамға өсті. Басшылық компанияның өнім каталогының мәліметтер көзі ретінде жасанды интеллект негізіндегі сауда агенттері үшін әлеуетін ерекше атап өтті.

— Eli Lilly компаниясының (LLY: +4,86%) тоқсандық пайдасы мен кірісі орташа болжамдардан асып түсті, сондай-ақ Mounjaro мен Zepbound сатылымдары да жоғары көрсеткіш көрсетті. Сату бағаларының төмендеуі жеңілдіктер мен қайтарымдар бойынша түзетулермен өтеліп кетті. Толық жылға арналған кіріс болжамы жоғарылатылды. Брутто маржа өндіріс шығындарының төмендеуі мен сату құрамын оңтайландыру есебінен қолдау тапты.

— Walt Disney (DIS: +3,65%) компаниясының үшінші тоқсан табысы күтулерден асып түсті, ал кірісі болжамдардан сәл төмен болды. «Тәжірибелер» сегменті Walt Disney World-тегі келушілер санының 3%-ға өсуі мен әрбір қонақтың шығынының 4%-ға артуы арқасында кіріс пен операциялық пайда бойынша жаңа рекордтар орнатты.

— Nvidia (NVDA: +3,44%) акцияларының бағасы SpaceX (SPCX) бас директоры Илон Масктің мәлімдемесінен кейін өсті. Ол өзінің компаниясы AI қызметтерін тек Nvidia шешімдері негізінде құрып жатқанын, себебі Vera Rubin архитектурасын нарықтағы ең үздік деп санайтынын айтты. 2027 жылдың соңына қарай SpaceX 5–10 ГВт есептеу қуатына ие болуды жоспарлап отыр.

— Uber Technologies (UBER: -5.29%) екінші тоқсандағы жалпы тапсырыстар мен акцияға шаққандағы пайда көрсеткіштерін консенсус болжамдарынан жоғары етіп жариялады, бұл жеткізу сегментінің арқасында болды. Компанияның кірісі орташа болжамдардан сәл төмен болды. Үшінші тоқсанға арналған брондаулар бойынша болжам нарық күтулеріне сәйкес келді, ал EBITDA бойынша болжам сәл жоғары болды. Компания автономды көлік жобаларына 10 миллиард доллар инвестиция салу ниетін растады.

— БАҚ хабарлағандай, бас ғалым Джефф Дин және тағы үш беделді зерттеуші Alphabet (GOOGL: −4.03%) компаниясынан кетіп, жасанды интеллектіні пайдалана отырып ғылыми ашылуларға маманданған Discovery Loop стартапын құрмақ. Сонымен қатар, Демис Хассабис DeepMind-тың күнделікті басқару жұмысынан шеттелуді жоспарлап отырғаны белгілі болды.