Нью-Йоркте таң: барлық көздер Федералдық резерв жүйесі мен технологиялық алыптарға тіктелген

Freedom Broker компаниясының Капитал нарықтарын зерттеу бөлімінің орынбасары Михаил Денисламовтың АҚШ қор нарығындағы оқиғаларға күнделікті шолуы мен болжамы.

Осы сәрсенбідегі басты оқиға – АҚШ Федералдық резерв жүйесінің пайыздық мөлшерлемені анықтау шешімі (консенсус: 3,75%, өзгеріссіз). Сонымен қатар, назар Федералдық резерв жүйесінің төрағасы Джером Пауэллдің баспасөз мәслихатына аударылады. Ақша-несие саясатының болашақ бағытына қатысты елеулі сигналдар күтілмейді, бірақ нарық қатысушылары үшін ФРЖ төрағасының риторикасын бағалау маңызды. Бұл Пауэллдің осы лауазымдағы соңғы баспасөз мәслихаты болуы мүмкін: мамырда оны Кевин Уорш алмастыруы тиіс. Біз әлі де 2026 жылы пайыздық мөлшерлемені екі рет төмендетуге мүмкіндік бар деп есептейміз, ал фьючерстік бағалар реттеушінің әрекеттерін 2027 жылға дейін тоқтатады деп есептейді.

Макроэкономикалық күнтізбеде наурыз айындағы тұрақты тұтыну тауарларына тапсырыстар (консенсус: +0,5%, ақпан: −1,3%) және негізгі капитал шығындары (консенсус: +0,5%, алдыңғы ай: +0,7%) деректері қызығушылық тудырады. Алайда бұл көрсеткіштер нарық тенденцияларына шешуші әсер етуі екіталай.

Сауда ірі технологиялық компаниялардың табыс туралы есептерінен бұрын өтеді. Консенсус өсімнің тұрақты қалатынын күтеді, дегенмен сектордың өткір өрлеуінен кейін нарықтық күтілімдер айтарлықтай өсті. Инвесторлар тек мықты нәтижелерді ғана емес, сонымен қатар жасанды интеллектіге салынған инвестициялардың қазірдің өзінде кіріс пен пайдаға айналып жатқанын растайтын деректерді де күтуде. Microsoft (MSFT) үшін Azure көрсеткіштері инвесторлар үшін шешуші. Alphabet (GOOGL) үшін Google Cloud нәтижелері мен жарнама кірістері ең маңызды. Meta Platforms (META) үшін монетизация тиімділігі мен шығындарды бақылау шешуші . Amazon (AMZN) үшін AWS өсу қарқыны мен бөлшек сауда бөлімінің маржалары маңызды. Осы компаниялардың капиталдық шығындарына қатысты пікірлер чип жасаушылардың нарықтық капитализациясының тенденцияларына әсер етеді. Сонымен қатар, OpenAI-дегі ықтимал ішкі мәселелер туралы жаңалықтар фонында инвестициялық қауымдастықта жасанды интеллект саласындағы дамудың қазіргі қарқынының тұрақтылығына қатысты күмән күшейді. Нәтижесінде есептерге реакция өткір болады, бұл құбылмалылықтың артуына ықпал етеді.

Сыртқы саясат күн тәртібі әлі де қысым көзі болып қала береді. АҚШ Иранға қарсы санкциялық қысымды күшейтіп, оның ішінде Ислам Республикасынан мұнай экспорттаумен байланысты тәуелсіз қытай мұнай өңдеу зауыттарына, банктерге және көлік инфрақұрылымына бағытталған шараларды қамтиды. Медиа есептерге сәйкес, Вашингтон сондай-ақ Хормуз бұғазын ашуды қамтамасыз ету мақсатында теңіз блокадасын ұзартуға дайындалып жатыр, бұл энергия бағасының өсу үрдісін қолдай отырып, соған байланысты инфляциялық тәуекелдерді күшейтеді. WTI маркалы мұнай 3,5%-ға өсіп, баррелі шамамен 103,5 АҚШ долларына дейін екі апталық ең жоғары деңгейге жетті.

AstraZeneca (AZN) өз тоқсандық нәтижелерін жариялады . Нарық ашылар алдында AbbVie (ABBV), Regeneron (REGN), Amphenol (APH), Phillips 66 (PSX), Avis Budget (CAR) және SoFi Technologies (SOFI) компаниялары да тоқсандық нәтижелерін жариялауды жоспарлап отыр. Сауда сессиясы аяқталғаннан кейінгі нәтижелерді Microsoft (MSFT), Meta Platforms (META), Amazon (AMZN), Alphabet (GOOGL), Qualcomm (QCOM), Carvana (CVNA) және Equinix (EQIX) жариялайды.

S&P 500 фьючерстері негізгі технологиялық компаниялардың табыс есептеріне қатысты сақтықпен оптимизм мен энергия бағасының өсуіне ықпал ететін инфляциялық қысым арасындағы тепе-теңдікті көрсете отырып, тұрақталуда. Біз алдағы сессия үшін тәуекелдер теңгерімін орташа құбылмалылықпен бейтарап деп бағалаймыз, себебі мегакаптардың нәтижелері негізгі сауда сессиясы аяқталғаннан кейін жарияланады.

— Seagate Technology (STX) акциялары табыс есебін жариялауына және басқарманың ұзақ мерзімді кіріс өсімі бойынша болжамын жылдық 20%-дан жоғары деңгейге көтеруіне, сондай-ақ ағымдағы тоқсанға сенімді болжам жасауына байланысты шамамен 17%-ға өсті . Сонымен қатар, акция бағасына AI инфрақұрылымындағы деректерді сақтау шешімдеріне тұрақты сұраныс пен ірі бұлтты клиенттер арасында Mozaic HAMR технологиясының табысты көрсеткіштері қолдау көрсетті.

— NXP Semiconductors (NXPI) компаниясының акциялары соңғы нарықтар бойынша сұраныстың кеңінен өскенін және автомобильдік және «физикалық AI» өнімдері бойынша сатудың қарқынды өскенін хабарлағаннан кейін шамамен 18%-ға өсті . Компанияның екінші тоқсанға арналған басқарушылық болжамы нарықтық консенсустан асып түсті.

— Visa (V) акциялары тоқсандық нәтижелер жарияланғаннан кейін шамамен 5%-ға өсті . Компанияның таза кірісі жыл сайын 17%-ға өсіп, 11,2 миллиард долларға жетті, ал бір акцияға түсетін табысы (EPS) 20%-ға өсіп, 3,31 долларды құрады. Төлем көлемі мен өңделген транзакциялар саны жыл сайын 9%-ға өсті. Қосалқы қызметтерден түскен кіріс жыл сайын 27%-ға артса, коммерциялық және ақша аудару сегменттерінде ол 24%-ға өсті. Қосымша оң факторларға шамамен 33 миллиард долларлық акцияларды қайта сатып алу бағдарламасы мен басқарма болжамдарының жақсаруы кірді.

— Starbucks (SBUX) акциялары шамамен 5%-ғаөсіп жатыр. Басқарма соңғы есеп беру тоқсанын бетбұрыс кезеңі деп сипаттап, салыстырмалы сату өсімінің болжамын (5%-дан жоғарыға) және 2026 жылға арналған акцияға түсетін пайда көрсеткішін жоғарылатты. Инвесторлар операциялық тиімділіктің жақсаруына және Қытайдағы бизнесті қайта құрылымдау жоспарларына оң реакция білдіріп отыр.

— Bloom Energy (BE) акциялары 19%-дан астамға өсті : оның тоқсандық EPS көрсеткіші 0,44 АҚШ долларын құрап, консенсус болжамы 0,12 доллардан асып түсті, ал кірісі жыл сайын 130%-ға өсті. Толық жылға арналған болжамды жоғарылату деректер орталықтары үшін желіден тыс энергия шешімдеріне тұрақты сұранысты көрсетеді.

— Robinhood Markets (HOOD) акциялары шамамен 10%-ға төмендеді . Бұл қысым операциялық шығындардың 2,7–2,8 миллиард долларға дейін өсетіні туралы күтулерден және оның өнім экожүйесінің белсенді дамуына қарамастан жаңа бизнес бағыттарына инвестиция салудан туындап отыр.

28 сәуірде АҚШ қор нарықтарындағы сауда шығынмен аяқталды. S&P 500 индексі 0,49%-ға, Nasdaq 100 индексі 1,01%-ға, Dow Jones индексі 0,05%-ға, ал Russell 2000 индексі 1,15%-ға төмендеді . OpenAI пайдаланушылар саны мен кіріс бойынша өз мақсаттарына жете алмағаны туралы есептерден кейін жасанды интеллектке салынған капиталдық шығындардың тұрақтылығына күмән туындап, нарық қысымға ұшырады. Он сегіз күндік өсімнен кейін жартылай өткізгіштер акцияларындағы пайда алу сатылымдарды одан әрі күшейтті. Nvidia (NVDA: 28 сәуірдегі сауда соңында −1,59%) және Advanced Micro Devices (AMD: −3,41%) акциялары жасанды интеллектіні монетизациялау қарқынына қатысты инвесторлардың өсіп келе жатқан алаңдаушылығын көрсетті .

«Ғажайып жетілік» акцияларының басым бөлігі теріс аймақта саудаланды. WTI маркалы шикі мұнай бағасының барреліне 100 доллардан асқанға дейін 3,7%-ға өсуі фонында энергетика секторы (XLE: +1,66%) ең жоғары өсім көрсетті. IT секторы (XLK: −1.69%) чип өндірушілер мен жасанды интеллект инфрақұрылымын дамытушылар сегментіндегі аталмыш сатылымдар аясында артта қалғандар қатарында болды.

Макроэкономикалық деректер орташа деңгейде оң болды. Conference Board ұйымының сәуір айындағы тұтынушылар сенімі индексі күтулерден асып, желтоқсан айынан бергі ең жоғары деңгейге жетті. Қазіргі жағдай мен болашақ күтулер жақсарды. Келесі жылға арналған инфляция күтулері сәл бәсеңдеді. Апталық ADP деректері жұмысқа қабылдау өсімінің бәсеңдегенін көрсетті. Ақпан айына арналған S&P Case-Shiller және FHFA тұрғын үй бағалары индекстері төмендеді.

АҚШ пен Иран арасындағы қақтығыс физикалық мұнай нарығындағы тұрақты тапшылыққа қатысты алаңдаушылықты күшейтіп отыр. Тағы бір белгісіздік көзі – БАӘ-нің өзінің стратегиясына сәйкес көмірсутек өндірісін арттыру мақсатында ОПЕК-тен шығатынын жариялауы. Осы жағдайға байланысты АҚШ мемлекеттік облигацияларының кірістілігі қисықтың қысқа шетінде 3–4 базистік пунктке өсті. Сонымен қатар, инвесторлар FOMC-ның пайыздық мөлшерлемені анықтау шешімі мен Джером Пауэллдің баспасөз мәслихаты алдында сақ ұстаным қабылдады.

— Coca-Cola (KO: 28 сәуірдегі сауда соңында +3,9%) өндіріс көлемінің ұлғаюы мен бағаның өсуі арқасында болжамдардан асып түскен органикалық кіріс өсімінхабарлады. 2026 жылға арналған EPS болжамы жоғарылатылды, ал кіріс пен бос ақша ағыны (FCF) болжамдары расталды.

— General Motors (GM: +1,3%) EBIT бойынша күтілген көрсеткіштен 40%-дан астамғаасып түсті, ал оның толық жылға арналған болжамы шамамен 11,5%-ға өсіп, орташа деңгейге көтерілді. Қосымша оң фактор – АҚШ Жоғарғы Сотының шешіміне сәйкес импорттық баж салығынан шамамен 0,5 млрд доллар шығынды өтеу мүмкіндігі.

— Spotify (SPOT: −12,4%) аралас нәтижелерді жариялады. Оның операциялық пайдасы консенсус болжамнан асып түсті. Сонымен бірге жарнама сегменті қысымға ұшырап, әр пайдаланушыға шаққандағы орташа кіріс (ARPU) мен маржалар орташа болжамдардан төмен болып, басшылық ағымдағы тоқсанға сақтықпен болжам берді.

— United Parcel Service (UPS: −4%) нарықтық күтулерден жоғары кіріс пен пайда туралы хабарлады; алайда инвесторлар ішкі нарықтағы төмен маржаға (шамамен 4 %) және басқарманың сақ болжамына назар аударды.

— Corning (GLW: −8,9%) инвесторлары компанияның кірісі консенсус болжамнан асқанға қарамастан, өндіріс қондырғыларын тоқтатуға байланысты әлсіз еркін ақша ағыны мен қосымша шығындардан көңілі қалды .