Нью-Йоркте таң: ФРЖ-ның риторикасы басты назарда

Freedom Broker компаниясының Капитал нарықтарын зерттеу бөлімінің орынбасары Михаил Денисламовтың АҚШ қор нарығындағы оқиғаларға күнделікті шолуы мен болжамы.

Кешегі көтерілістен кейінгі сауда бағыты Нью-Йорк Федералдық резервтік банкінің президенті Джон Уильямс, Ричмондтағы әріптесі Томас Баркин және Федералдық резервтік жүйенің Басқарма мүшесі Филип Джефферсонның сөздеріне байланысты болуы мүмкін. Егер реттеуші тағы да мөлшерлемелерді көтеру жоспарын растап, кейін ақша-несие саясатын қатаңдату үдерісін тоқтатса, мықты өсім тек мегакаптармен шектелмей, басқа да компанияларға да таралуы мүмкін. Тең салмақталған S&P 500 (RSP) индексі алдыңғы күні «классикалық» эталондық индекстен 90 базистік пунктке артта қалды.

Макроэкономикалық күнтізбедегі ең маңызды жарияланым – апталық ADP жұмыспен қамту көрсеткіштері (алдыңғы көрсеткіш: +16,25 мың). Қаржы министрлігі жалпы сомасы 69 миллиард доллар болатын екі жылдық облигациялардың аукционын өткізеді.

АҚШ Президенті Дональд Трамптың БҰҰ Бас Ассамблеясындағы сөзі сыртқы саясаттың күн тәртібін анықтайды. The New York Times мәліметі бойынша, АҚШ басшысы Сауд Арабиясының тақ мұрагерінің өтінішіне қарамастан, соңғы сәтте хуситтерге қарсы соққыларды тоқтатқан. Сонымен қатар Трамп Иран президенті Масуд Пезешкианмен кездесу өткізуді жоспарлап отыр. Осы жаңалықтар аясында кеше WTI маркалы мұнай бағасы шамамен 4 пайызға арзандап, баррелі 96 долларға дейін төмендеді. Коррекция төртінші сауда сессиясында да жалғасты. Таяу Шығыстан экспорт тұрақты болып отыр, ал Тегеранмен қақтығысты дипломатиялық жолмен шешуге деген үміт тәуекелдік премиясының төмендеуіне әкелуде. Бұл энергия секторына (XLE) қысым жасап, әуе компанияларын қолдап, инфляция күтілімдерінің бәсеңдеуіне әкелуде.

АҚШ пен Қытай Нью-Йорктегі келіссөздердің екінші күнін аяқтады. Вашингтон Бейжіңге сауда үзілісін үштен алты айға дейін ұзартуды ұсынып, «Жасанды интеллект диалогы» құрылды. Трамп пен Сидің кездесуінде осы күн тәртібіндегі бірінші мәселе, сондай-ақ сирек кездесетін металдарды жеткізу шарттары, АҚШ-тан Қытайға экспорт көлемі және тарифтік жеңілдіктердің шарттары талқыланады деп күтілуде.

AutoZone (AZO) негізгі сессия басталардан бұрын өз нәтижелерін жариялайды. Акцияға түсетін табыс (EPS) бойынша орташа болжам $54,1–54,3 аралығында, ал бір жыл бұрынғы $48,71-ге қарағанда, кіріс $6,71 млрд (+7,5% жылдық) деңгейінде. AZO акциялары 52 аптаның ең төменгі бағасында саудаланып жатыр. Инвесторлар DIY сегментіндегі сатып алушылар ағымының тенденцияларына және коммерциялық бөлімдегі маржаларға назар аударады. Thor Industries (THO) және KB Home (KBH) да бүгін өз нәтижелерін жариялайды.

S&P 500 фьючерстері бейтарап аймақта саудаланып жатыр. Біз тәуекелдер теңгерімін орташа құбылмалылықпен бейтарап деп бағалаймыз. ЖИ агенттеріне сұраныс пен мұнай бағасының төмендеуі тәуекелге деген ынтаны қолдайды. Сонымен бірге, нарықтардың негізгі сценарийі қазан айында ФРЖ пайыздық мөлшерлемені тағы да көтеруі болып қала береді, Ал мегакаптардағы өсімнің шоғырлануы индексті реттеушінің қатаң ұстанымына осал етеді, оған он жылдық қазынашылық облигациялардың кірістілігі жауап береді.

— Vicor (VICR) акциялары үшінші тоқсанның кіріс өсімі болжамын тоқсан сайын 10%-дан 20%-дан астамға дейін қайта қарағаннан кейін 10%-ға өсті. Өсімнің қозғаушы күші – Vertical Power Delivery (VPD) технологиясына берілген эксклюзивті емес лицензия бойынша роялти төлемдері. Қазір компанияның патенттеріне төрт ірі OEM өндірушісі мен гиперскалерлер лицензияға ие. Біздің есептеуімізше, бұл роялти төлемдері тоқсандық өсімге шамамен 10 пайыздық пункт қосады, яғни лицензиялау моделі шығарушының табысына тікелей әсер етіп отыр.

— Quest Diagnostics (DGX) акциялары клиникалық зертханалық талдаулар үшін өтемақы мөлшерлемелеріне қатысты CMS-тің алдын ала бағалауы жарияланғаннан кейін шамамен 7 пайызға төмендеді. 2027 жылғы 1 қаңтардан бастап 2029 жылға дейін әрбір тест бойынша Medicare тарифтері жылына 15 пайыздан аспайтын мөлшерде төмендетілуі мүмкін. Реттеуші 6 400-ден астам зертхананың деректеріне сүйене отырып, Medicare жеке сақтандырушыларға қарағанда шамамен 16%-ға артық төлеп келгенін көрсетеді; жыл сайынғы үнемдеу шамамен 1 миллиард долларды құрайды. Жалақы мөлшерлері туралы шешім 2026 жылдың соңына дейін қабылданады деп күтілуде, сондықтан осы мәселедегі белгісіздік алдағы айларда сақталады.

— Labcorp (LH) акциялары сол жаңалық бойынша 4 пайызға төмендеді. Бұл PAMA заңы аясындағы ақыларды қайта қараудың екінші толық циклі, және CMS тарифтерді бекітпес бұрын қоғамдық пікірлерді жинап жатыр. Бұл салаға компромисске келуге мүмкіндік береді, бірақ бағыт айқын: 2027 жылдан бастап зертханалардың маржасы қысылады.

— GameStop (GME) акциялары компанияның бас директоры Райан Коэннің ашық нарықта орташа есеппен $22,94 бағамен 1,15 миллион акция сатып алғаны туралы жаңалықтан кейін 3 пайызға өсті, бұл шамамен $26 миллионға тең. Осы мәміле нәтижесінде бас директордың компаниядағы үлесі 40,5 миллионға жетті. Бұл осы айдағы екінші сатып алу: 10 қыркүйекте 1 миллион акция 20,38 доллардан сатып алынды. Нарық жоғары басшылықтың әрекеттерін компанияның болашағына деген сенімнің белгісі ретінде қабылдайды.

21 қыркүйектегі АҚШ нарықтарындағы сауда оң нәтижемен аяқталды. S&P 500 индексі екі күн бұрынғыдай жоғарылап, 1,49%-ға өсіп, 4 тамыздан бергі ең жақсы сессиясын тіркеді. Nasdaq-100 индексі 2,83%-ға өсіп, сауданы жабу кезінде барлық уақыттағы ең жоғары деңгейге жетті. Dow Jones индексі 0,71%-ға, ал Russell 2000 индексі 0,52%-ға өсті. Табыс қисығы тегістелген сайын қазынашылық облигациялар нығайды. 10 жылдық облигациялар бойынша табыс шамамен 4,95 пайызға, 2 жылдық облигациялар бойынша 4,73 пайызға, ал 30 жылдық облигациялар бойынша 5,31 пайызға төмендеді. АҚШ доллары индексі 0,2 пайызға өсті. Биткоин 6,6 пайызға қымбаттап, $86 000-нан асқан, бұл қаңтардың соңынан бергі ең жоғары деңгей.

Ралли әлі де шоғырланған: S&P 500 индексінің жалпы 149 базистік пункт өсімінің шамамен 73 базистік пункті бес акцияға тиесілі болды. Ең үздік көрсеткіштерді телекоммуникациялар (XLC: +3,86 пайыз) және IT секторы (XLK: +2,46 пайыз) және тұтынушылық таңдаулы акциялар (XLY: +1,49 пайыз). Энергетика секторы (XLE: -2,57 пайыз) WTI бағаларының түзетуіне байланысты артта қалды. Коммуналдық қызметтер (XLU: -0,43%) және күнделікті тұтыну тауарлары (XLP: -0,36%) қорғаныс акциялары, сондай-ақ материал өндірушілер (XLB: -0,19%) сәл төмендеді. Дональд Трамптың Беларусьтен калий тыңайтқыштарын сатып алу туралы мәлімдемесінен кейін тыңайтқыштар секторы қысымға ұшырады.

Meta Platforms (META: +11,34 пайыз) өзінің жасанды интеллект агенті Muse App Store рейтингісінде бірінші орынға шыққаны туралы жаңалықтан кейін кең нарық индексінің өсуіне 23 базистік тармақ қосты. Shopify (SHOP: +7,3%) Mark Zuckerberg компаниясымен серіктестік туралы жариялап, Shop Pay арқылы агент негізіндегі сатып алуларды жүзеге асыруға мүмкіндік береді. Өз кезегінде Amazon (AMZN) Muse агентінің дүкенге кіруін бұғаттады, себебі агент сайтқа кіргенде өзін анықтамайды және тұтынушылардың кіру деректерін сақтайды. AMD (AMD: +9,95%) нарықтық капитализациясы 1 триллион доллардан асқан 16-шы компанияға айналды. Accenture (ACN: +2,7%) акциялары AI қауіпсіздігі саласында Anthropic-пен серіктестік туралы жаңалықтардың арқасында өсті.

Мұнай компанияларының акцияларындағы қозғалыстар, соның ішінде ExxonMobil (XOM: -3,20%), Chevron (CVX: -2,79%), Marathon Petroleum (MPC: -5,30 пайыз) және Valero (VLO: -4,84 пайыз).

Novo Nordisk компаниясының акция бағасы (NVO: -7,9 пайыз) инвесторлар күнінде 2035 жылға дейін өнімдер портфелі бойынша 150 миллиард дат кронасынан ($23 миллиард) асатын сату мақсаты жарияланғаннан кейін төмендеді. Инвестициялық қауымдастық бұл мақсатты жеткіліксіз деп санады, себебі семаглутид АҚШ-та 2032 жылы эксклюзивті мәртебесін жоғалтады.

Алдыңғы күні макроэкономикалық маңызды деректер жарияланбағандықтан, Федералдық резерв жүйесінің өкілдерінің пікірлері ерекше назар аударды. Чикаго Федералдық резерв банкінің президенті Остин Гулсби реттеуші қайталанатын ұсыныс шоктарын елемей қалуға болмайтынын айтты. Сент-Луис Федералдық резервтік банкінің президенті Альберто Мусалем инфляцияны қайтадан 2 пайыз деңгейіне түсіру үшін қосымша шаралар қажет екенін атап өтті. FedWatch мәліметі бойынша қазан айында пайыздық мөлшерлемені көтеру ықтималдығы 50 пайыздан асады. Дегенмен, қазынашылық облигациялардың кірістілігі мұнай бағасына сәйкес төмендеді, ал екі жылдық және он жылдық кірістілік арасындағы спред шамамен 5 базистік тармаққа тарылды. Осылайша, қор нарығындағы бағалардың негізгі қозғаушы күші ақша-несие саясатын жеңілдетуге деген үміт емес, мұнай бағасының түзетілуі аясында инфляциялық үстеменің төмендеуі болды.