Бүгінгі басты оқиға – 2026 жылғы алғашқы ФРЖ отырысының шешімдері болады. CME FedWatch мәліметі бойынша мөлшерлемені 3,5–3,75% аралығында сақтап қалу ықтималдығы 97%-ға бағаланады және бұл көрсеткіш баға белгілерінде толықтай ескерілген, сондықтан инвестициялық қауымдастықтың назары реттеушінің басшысы Джером Пауэллдің соңғы баспасөз мәслихатына аударылады. Қосымша мәлімдеменің формулировкасындағы кез келген өзгеріс аса маңызды болады.

Біздің болжамымыз бойынша, Пауэллдің тоны сақталмақ. Оның сөзінің басты тақырыбы – Федералдық резерв жүйесінің тәуелсіздігі, бұл Ақ үйдің ақша-несие саясаты шешімдеріне ықпал етуге бағытталған әрекеттеріне байланысты өзекті. Сөз сөйлеу алдында АҚШ Президенті Дональд Трамп жақында ФРЖ төрағасы лауазымына үміткерін ұсынатынын жариялап, жаңа басшылық кезінде пайыздық мөлшерлемелер «айтарлықтай төмендейді» деп уәде етті. Нарық қатысушылары Пауэллден соңғы макроэкономикалық деректерді ескере отырып, ақша-несие саясатының болашақ бағыты туралы сигналдар беруін күтеді. Пайыздық мөлшерлеме фьючерстері жыл соңына дейін әлі екі рет мөлшерлемені төмендетуді бағалап отыр, бірақ экономиканың тұрақтылығына байланысты реттеуші қатаң ұстаным ұстануы мүмкін деген кез келген ишара волатильділіктің күрт өсуіне әкелуі мүмкін.

Негізгі сессия басталар алдында GE Vernova (GEV), Amphenol (APH), AT&T (T), Starbucks (SBUX), Progressive (PGR) және Danaher (DHR) компаниялары тоқсандық есептерін ұсынады. Нарық жабылғаннан кейін Tesla (TSLA), Microsoft (MSFT), Meta Platforms (META), Lam Research (LRCX), ServiceNow (NOW), IBM (IBM) және Celestica (CLS) өз нәтижелерін жариялайды.

АҚШ акция индекстерінің фьючерстері оң динамика көрсетіп отыр. Келесі сауда сессиясындағы тәуекелдер теңгерімін оң басталумен бейтарап деп бағалаймыз. Сонымен бірге Fed отырысының нәтижелері жарияланғаннан кейін құбылмалылықтың күрт өсуін болжаймыз. Біз S&P 500 индексіндегі ауытқуларды 6930–7050 ұпай аралығында (алдыңғы сессияның жабылу деңгейіне қатысты −0,7%-дан +1,0%-ға дейін) нысаналап отырмыз.

Көру алаңында

— F5 (FFIV) акциялары барлық негізгі көрсеткіштер бойынша күтілгеннен асып түскен мықты тоқсандық есеп жарияланғаннан кейін 10%-дан астам өсті. Компания кірісті 822 миллион доллар (орташа болжам: 758 миллион доллар) және акцияға 4,45 доллар пайда деп хабарлады (консенсус: $3,65), бұл негізгі жүйелер сегментіндегі кірістің 37%-ға өсуімен қамтамасыз етілді. Инвесторлар нарықтық күтулерден асқан екінші тоқсанға арналған кіріс болжамына және кіріс өсімінің мақсатын 0–4%-дан 5–6%-ға дейін қайта қарауға оң реакция білдірді.

— ASML Holding (ASML) акциялары тоқсандық есеп жарияланғаннан кейін алдын ала саудада 5%-дан астамға өсті . Компанияның кірісі 9,7 млрд еуро, пайдасы 2,84 млрд еуро болып, болжамдарға шамамен сай келді. Сонымен бірге жаңа тапсырыстар 13,2 млрд еуроға жетті, ал консенсус болжамы 6,32 млрд еуро болған. Акциялар 2026 жылға арналған оптимистік болжамдар мен 12 млрд еуро көлеміндегі акцияларды қайта сатып алу бағдарламасын жариялаудан қосымша қолдау алды.

— Texas Instruments (TXN) акциялары негізгі сауда сессиясы басталар алдында 7%-дан астамға өсті . Компанияның нәтижелері күткендей болмады, бірақ инвесторларды 2026 жылдың бірінші тоқсанына арналған болжамдар жігерлендірді. Басқарма кірісті 4,32–4,68 миллиард доллар, ал акцияға түсетін табысты 1,22–1,48 доллар аралығында деп болжайды (консенсус: тиісінше 4,42 миллиард доллар және 1,28 доллар). Күтілген көрсеткіштен асқан болжамдардың жоғарғы шегі тұрақтандыру белгісі ретінде қарастырылды.

— Seagate Technology (STX) акциялары кірістің жылдық 22%-ға өсіп, 2,83 миллиард долларға жеткені және акцияға табысы 3,11 долларды құрағанын көрсететін есеп жарияланғаннан кейін 10%-дан астамға өсті . Екі көрсеткіш те Уолл-стрит болжамдарынан асып түсті. Өсімнің негізгі қозғаушы күші – бұлттық деректер орталықтары мен жасанды интеллект қосымшаларының сұранысы арқасында экзабайт (EB) жеткізілімдерінің жылдық 26%-ға өсіп, 190 EB-ге жетуі болды.

— Venu Holding (VENU) бағалы қағаздары шамамен 20%-ға төмендеді, себебі қосымша акцияларды орналастыру туралы шамамен 75 миллион долларлық жаңалық тарады.

— Qorvo (QRVO) акциялары шамамен 9%-ға төмендеді. Үшінші тоқсан нәтижелері күтулерден асып түсті, бірақ әлсіз кіріс болжамы (775–825 миллион доллар, консенсус – 903,8 миллион доллар) болашақ өсім қарқынына қатысты алаңдаушылық тудырып отыр.

Кешкілік нарық

27 қаңтарда АҚШ қор биржаларындағы сауда көбінесе оң аймақта аяқталды. S&P 500 индексі жаңа рекордтық деңгейге жетіп, 0,41%-ға өсті. Nasdaq 100 индексі 0,88%-ға, Russell 2000 индексі 0,26%-ға өсті , ал Dow Jones ин дексі 0,83%-ға төмендеді.

Технологиялық алып компаниялардың акциялары оң серпін беріп, капитализацияға сәйкес салмақталған S&P 500 индексі мен тең салмақталған баламасы арасындағы алшақтыққа әкелді (RSP: −0,16%).

FTSE 100 акцияларының басым бөлігі оң аймақта саудаланды. Технология секторы (XLK: +1,35%) өсімді бастап тұрды. Денсаулық сақтау саласы (XLV: −1,68%) артта қалғандар қатарында болды, себебі Medicare тарифтерін төмендету туралы жаңалықтар сатуды қозғады.

Күннің басты макроэкономикалық оқиғасы – Конференция кеңесінің қаңтар айына арналған тұтынушылар сенімі индексінің жариялануы болды. Көрсеткіш 11 жыл ішіндегі ең төмен деңгейге – 84,5 ұпайға дейін төмендеді, ал консенсус желтоқсандағы 89,1 ұпайдан 91 ұпайға дейін өсуін күткен еді. Есептің мәліметтері ағымдағы жағдайға қатысты бағалаулардың нашарлағанын (индекс 9,9 ұпайға төмендеп, 113,7-ге жетті) және болашақ күтілімдердің нашарлағанын (индекс 9,5 ұпайға төмендеп, 65,1-ге жетті) көрсетті. Еңбек нарығының дифференциалы 2021 жылғы наурыздан бері ең төменгі деңгейге түсті. Бұл статистика ФРЖ-ның ақша-несие саясатын жеңілдету күтілімдерін нығайтып, пайыздық мөлшерлемеге сезімтал акциялардың өсуіне ықпал етті.

Ричмонд Федералдық резервтік банкінің іскерлік белсенділік индексі −6 пунктті құрады, ал −5 күтілген еді. DXY доллар индексі бірнеше жыл ішіндегі ең төменгі деңгейде қалып отыр. Сонымен бірге Трамп АҚШ валютасының әлсіреуіне алаңдайтыны жоқ екенін айтты.

Компания жаңалықтары

— General Motors (GM: 27 қаңтардағы сауда-саттық соңында +8,8%) акцияға түсетін табысы (EPS) 2,51 АҚШ долларын құрағанын хабарлады, бұл орташа болжам 2,24 АҚШ долларына қарағанда жоғары. Басқарма 2026 жылға сенімді болжам ұсынып, табыстың 12 долларға дейін өсетінін болжады. Инвесторлар компанияның акцияларды қайта сатып алуды 6 миллиард долларға арттыру және дивидендтерді көтеру жоспарларына оң реакция білдірді, тіпті электр көліктерін өндіруге қатысты активтердің 7,6 миллиард долларға жазылмалы жойылуына қарамастан.

— Сингапурдағы жаңа 24 миллиард долларлық жад чиптерін өндіру зауыты туралы жаңалық Micron (MU: +5,4%) акцияларына қолдау көрсетті. 1 600 жаңа жұмыс орнын құруы күтіліп отырған бұл зауытты іске қосу AI инфрақұрылымының дамуынан туындаған NAND жады микропроцессорларына жоғары сұранысты қанағаттандыруға бағытталған. Нарық мұны ұзақ мерзімді оң сигнал ретінде қабылдады.

— Microsoft (MSFT: +2,2%) компаниясымен роботтық жүйелерде жасанды интеллект агенттерін әзірлеу жөніндегі ынтымақтастық туралы жаңалық Richtech Robotics (RR: +44,6%) акцияларының бағасының күрт өсуіне әкелді. Роботтардың автономиясын арттыру мақсатында Azure AI технологияларын біріктіруге бағытталған бұл серіктестік маңызды стратегиялық жетістік ретінде қарастырылады.

— HCA Healthcare компаниясының тоқсандық нәтижелері (HCA: +7,1%) күтулерден асып түсті . Компанияның түзетілген EBITDA көрсеткіші жыл сайын 11%-ға өсті, ал ағымдағы жылға арналған 15,55–16,45 млрд доллар аралығындағы өз болжамы консенсус болжамнан асып түсті. Дивидендті арттыру және 10 миллиард долларлық акцияларды қайта сатып алу бағдарламасы да жарияланды. Денсаулық сақтау реформаларының бизнеске теріс әсері туралы басшылықтың ескертуі де акция бағасының өсуіне кедергі болмады.

2026 жылға арналған әлсіз кіріс болжамдары (жыл сайын 2%-ға төмендеп, 439 миллиард долларға дейін қысқарады деген болжам) және медициналық талаптар коэффициентінің (MCR) өсуіне қатысты алаңдаушылық UnitedHealth Group (UNH: −19,6%) акцияларының бағасының құлдырауына әкелді. Қосымша қысым басқарылатын денсаулық сақтау секторына 2027 жылға арналған Medicare Advantage төлемдерінің күтілгеннен аз өсуі туралы жаңалықтардан түсті.

Несие портфелінің әлсіз өсуі мен 3,79 миллиард долларлық кіріс (консенсус – 3,84 миллиард доллар) Synchrony Financial (SYF: −5,8 %) акцияларының сатылуына әкелді. Сонымен бірге компанияның түзетілген акцияға табысы орташа күтулерге сәйкес 2,04 АҚШ долларын құрады. Сонымен қатар есепте операциялық шығындардың өскені көрсетілді, алайда эмитенттің несие портфелінің сапасы жоғары күйінде қалды.

#ФРС США