Нью-Йоркте таң: инвесторлар сақтықпен қарайды

Freedom Broker компаниясының Капитал нарықтарын зерттеу бөлімінің орынбасары Михаил Денисламовтың АҚШ қор нарығындағы оқиғаларға күнделікті шолуы мен болжамы.

Келесі сессия Таяу Шығыстағы негізгі энергетикалық бағыттар айналасындағы жағдайдың одан әрі нашарлауы аясында өтеді. АҚШ Иран нысандарына соққы беруді жалғастыруда. Мемлекеттік хатшы Марко Рубио Вашингтон келіссөздерге ашық екенін, ал Тегеран әлі де маңызды диалогқа дайын еместігін мәлімдеді. Қызыл теңіздегі оқиға тәуекелдерді арттырды: Үндістан мен Қытайға бағытталған үш сауд мұнай танкері хуситтердің қауіп-қатерінен кейін кері оралды. Бұл тағы бір бағытта жабдықтау үзілістеріне әкелуі мүмкін. Осы жағдайға байланысты мұнай бағасы қайтадан өсіп келеді, бұл энергетика саласын қолдаса да, жанармай шығындарына сезімтал көлік және тұтынушылық салаларға қысымды күшейтеді.

Бүгінгі макроэкономикалық күнтізбе дерлік бос. Бір ғана маңызды жарияланым – 17 шілдеде аяқталатын аптаға арналған MBA ипотекалық өтінімдер көрсеткіші. Өткен жылдың сәйкес кезеңінде 2,7 пайызға төмендеу тіркелді. Бұл көрсеткіштер нарық қозғалысына шектеулі әсер етуі мүмкін. Назар сыртқы саясат факторларына, мұнай бағасына және корпоративтік табыс есептеріне аударылады.

Alphabet-тің (GOOGL) тоқсандық нәтижелері негізгі сауда сессиясы аяқталғаннан кейін жарияланады және инвесторлардың көңіл-күйін көтеруі мүмкін. Идеалды сигнал – капиталдық шығындар бойынша болжамды жоғары қарай түзету: инфрақұрылымға сұранысты растайтындай, бірақ бюджеттік жарыс туралы алаңдаушылық тудырмайтындай. Тағы да маңыздысы — инвестициялардың қайтарымы туралы пікірлер: Google Cloud-тың өсуі, өздерінің AI чиптерін пайдалану және іздеу жарнамасына AI-дің әсері. Нарық қатысушылары шығындардың шектен тыс өсуіне сақтықпен жасалған болжамдарға қарағанда әлдеқайда теріс реакция білдіруі мүмкін. Арзан қытайлық және ашық бастапқы кодты жасанды интеллект модельдерінің пайда болуынан кейін инвесторларды есептеу қуатына деген сұраныс емес, оны монетизациялау шығындары көбірек алаңдатады. Alphabet инвестицияларына сәйкес кірісінің өсіп жатқанын және жасанды интеллект іздеу бизнесін тек бәсекелестіктің құнын арттырумен ғана шектелмей, қорғап отырғанын көрсетуі қажет. Жаңа Gemini-ді іске қосу мерзімі де аса маңызды.

Tesla (TSLA) компаниясының табыс туралы есебі аса маңызды, себебі оның акциялары циклдық тұтыну тауарлары секторындағы ең қызықты инвестициялардың бірі болып қала береді. Секторға арналған ETF XLY жыл басынан бері теріс аймақта саудаланып келеді, және біздің деректерімізге сәйкес оның SPY-ге қатынасы 2011 жылдан бері ең төмен деңгейге түсті. Мұнда позицияны орналастыру технологиялар немесе энергетика салаларына қарағанда әлдеқайда оңай. Tesla-ның екінші тоқсандағы жеткізілімдері күтулерден асып түсті. Қаржылық нәтижелердегі негізгі бағыттар маржа тенденциялары, сондай-ақ шығындар мен Cybercab-тың шығарылу кестесі болады.

Негізгі сессия ашылар алдында GE Vernova (GEV), AT&T (T), Philip Morris International (PM), CME Group (CME), Moody's (MCO), TE Connectivity (TEL) және Otis Worldwide (OTIS) өздерінің тоқсандық нәтижелерін жариялайды. Сауда-саттық аяқталғаннан кейін Tesla (TSLA), Alphabet (GOOGL), IBM (IBM), Texas Instruments (TXN), ServiceNow (NOW), CSX (CSX) және United Rentals (URI) өз нәтижелерін жариялайды.

АҚШ акция индекстерінің фьючерстері төмендеу тенденциясын көрсетіп отыр. Біз алдағы сессия үшін тәуекелдер теңгерімін бейтарап деп бағалаймыз, құбылмалылық орташа деңгейде. Нарықты жартылай өткізгіштер секторына және жасанды интеллект инфрақұрылымына байланысты компанияларға қайта жанданған қызығушылық қолдап отыр. Сонымен бірге жоғары мұнай бағасы мен АҚШ-тың Иранға қарсы соққыларын жалғастыруы сауда басталар алдында нарық қатысушыларының тәуекелге баруға деген ынтасын бәсеңдетіп отыр.

— Super Micro Computer (SMCI) акциялары 2026 қаржылық жылдың төртінші тоқсанына арналған болжамды жаңартудан кейін 16%-ға өсті. Таза маржа бойынша болжам 8,2–8,4%-дан 15–17%-ға дейін көтерілді, себебі клиенттер базасы мен өнім ассортименті жақсарды. Компания кірістің шамамен 11 миллиард долларға жуық болатынын күтеді. Тапсырыстар портфелі рекордтық деңгейге жетті, ал тоқсанға түскен жаңа тапсырыстар 60 миллиард доллардан асты.

— Rocket Lab (RKLB) акциялары компания АҚШ Әуе күштерімен 2028 жылға дейінгі 266 миллион долларлық келісімшартқа қол қойғаннан кейін шамамен 4 пайызға өсті. Келісімшарт 12 субжер орбиталық зымыранды ұшыруды, сондай-ақ қосымша алты миссияны жүзеге асыру мүмкіндігін қарастырады. Жұмыс Тынық мұхиты ғарыш айлағы кешені аумағында жүргізіледі.

Weatherford International (WFRD) акциялары екінші тоқсанның нәтижелері жарияланғаннан кейін шамамен 1 пайызға өсті. Түсім мен пайданың төмендеуіне қарамастан, компания мықты еркін ақша ағынын көрсетті, түзетілген EBITDA маржасын 20 пайыздан жоғары деңгейде ұстап, дивидендтер мен акцияларды қайта сатып алу арқылы акционерлерге капиталды қайтаруды жалғастырды. Басқарма сонымен қатар ұзақ мерзімді инвестициялық тұжырымдама өзгеріссіз қалғанын, алайда Таяу Шығыстағы жағдай қысқа мерзімде қызметке кері әсерін тигізіп отырғанын атап өтті.

— Pegasystems (PEGA) акциялары екінші тоқсанның нәтижелері жарияланғаннан кейін шамамен 15 пайызға төмендеді. Компания бұлттық қызметтер бойынша келісімшарт көлемінің өскенін және жылдың алғашқы жартыжылдығында рекордтық ақша ағынын хабарлады. Сонымен бірге, жасанды интеллект нарығындағы күрт өзгерістерге байланысты клиенттер шешім қабылдауды кейінге қалдырып жатқаны, яғни жылдық келісімшарт көлемінің өсуі айтарлықтай бәсеңдеп бара жатқаны атап өтілді. Басшылық бұл көрсеткішке қатысты қысым жыл соңына дейін сақталуы мүмкін екенін де ескертті.

21 шілдеде АҚШ қор нарықтарындағы сауда оң көрсеткішпен аяқталды. S&P 500 индексі 0,89%-ға, Nasdaq 100 индексі 1,93%-ға, Dow Jones индексі 0,74%-ға және Russell 2000 индексі 1,53%-ға өсті. Индекстер күндізгі ең жоғары деңгейлеріне жақын жабылды. Негізгі оң серпінді күшті өсу қарқыны бар акцияларға, әсіресе чип өндірушілер мен жасанды интеллект инфрақұрылымына қатысы бар компаниялардың акцияларына сұраныс қамтамасыз етті.

«Ғажайып жетілік» аралас сауда көрсетті. Tesla акциялары (TSLA: 21 шілдедегі сауда соңында +2,53%) сатып алушылардың ең көп қызығушылығын тудырды, ал бағдарламалық қамтамасыз ету алыптары кең технологиялық сектордан төмен көрсеткіш көрсетті.

Жоғарыда аталған AI инфрақұрылымына қатысы бар компаниялардың акцияларына сұраныстың қалпына келуінің арқасында IT секторы жартылай өткізгіштер сегментімен бірге өсу көшбасшысы атанды. (XLK: +2,89%), ал энергетика саласы (XLE: +0,97%) мұнай бағасының өсуінен серпін алды. Ең нашар көрсеткіштерді циклдік емес тұтыну тауарларының жеткізушілері (XLP: −0,94%) және телекоммуникациялар (XLC: −0,69%) көрсетті.

Мемлекеттік облигациялардың кірістілігі 2–5 базистік пунктке өсіп, алдыңғы сессиядан басталған өсу үрдісін жалғастырды. WTI маркалы мұнайдың бағасы 2,3 пайызға өсті.

4 шілдеге дейінгі төрт аптаға арналған ADP деректері орташа есеппен 16 500 жаңа жұмыс орнының өсуін көрсетті. Бұл көрсеткіштің өсіміндегі төртінші рет қатарынан бәсеңдеу болды. Федералдық резерв жүйесі 28–29 шілдедегі отырысы алдында үнсіздігін сақтап отыр.

— UTZ Brands (UTZ: 21 шілдедегі сауданың жабылуында +88,7%) шамамен 2,9 миллиард долларға (бір акцияға 14,25 доллар) Intersnack Group компаниясына сатып алынады, бұл 20 шілдедегі жабылу бағасына шамамен 91% үстеме бағаны білдіреді. Мәміленің төртінші тоқсанда аяқталуы күтілуде.

— Hasbro (HAS: +8,8%) екінші тоқсанның нәтижелерін жариялады, олар Magic: The Gathering сегментіндегі мықты көрсеткіштердің арқасында кіріс пен акцияға түсетін табыс бойынша күтілген көрсеткіштерден асып түсті. Тұтыну тауарлары бөлімінің нәтижелері де болжамнан асып түсті, ал Ойын-сауық бөлімі нарықтық консенсусқа сай келмеді. Брутто маржа консенсус деңгейінен сәл төмен болды. Компания 2026 жылға арналған болжамын сәл жақсартты, алайда нарық бұл түзетуді сақтыққа негізделген деп бағалады.

— 3M (MMM: +7,3%) табыс, жалпы маржа және акцияға түсетін пайда бойынша консенсус болжамдарын асыра орындады. Органикалық өсім соңғы жылдары ең мықтылардың бірі болып, 5,4 пайызды құрады, бұл нарықтық орташа күтілімдерден 2 пайыздық пунктке жоғары. Бұл көрсеткіш пен 2026 жылғы табыстар бойынша болжамдар жоғарылатылды. «Қауіпсіздік және өнеркәсіп» және «Көлік және электроника» бөлімшелері тоқсандық нәтижелерге негізгі үлес қосты.

— General Motors (GM: +4,9%) соңғы тоқсандағы кіріс пен акцияға түсетін табыс көрсеткіштері орташа болжамдардан асып түсті. Өсімнің негізгі қозғаушы күші – GMNA-ның Солтүстік Америкадағы бизнесінің мықты көрсеткіштері, ол компанияның негізгі табыс көзі болып табылады.

— Danaher (DHR: −11%) 2026 жылға арналған органикалық өсім болжамын 3–6%-дан 3–4%-ға дейін қайта қарады. Компанияның үшінші тоқсанға арналған болжамы да нарық күтулерінен саққа шықты. Акцияларға Bioprocessing саласындағы тапсырыстардың кейінге шегерілуіне байланысты әлсіз көрсеткіштер мен төртінші тоқсанда өсімді айтарлықтай жеделдету қажеттігінен қысым түсті, тіпті Life Sciences саласындағы жақсарған нәтижелер мен 2026 жылға арналған пайда болжамының жоғарылауына қарамастан.

— MSCI-дің (MSCI: −10,1%) екінші тоқсан бойынша жазылымға негізделген сатылымдары, кірістері, EBITDA және акцияға түсетін табысы консенсус болжамдарынан төмен болды. Сонымен бірге сатып алулардың және басқарудағы активтерге байланысты жоғары комиссиялардың арқасында жыл соңына арналған EBITDA болжамы жоғарылатылды.