Нью-Йоркте таң: қыркүйек акциялар мен облигациялар бағасының төмендеуімен басталды

Freedom Broker компаниясының Капитал нарықтарын зерттеу бөлімінің орынбасары Михаил Денисламовтың АҚШ қор нарығындағы оқиғаларға күнделікті шолуы мен болжамы.

Сессияның басты тәуекелі АҚШ пен Иран арасындағы шиеленістің жаңа толқынына байланысты. Трамп Хормуз бұғазында теңіз минасын орналастыру әрекетіне және Иорданиядағы АҚШ базасына жасалған зымырандық шабуылға жауап ретінде Иран нысандарына соққылар жасалатынын жариялады. Ол Иранның кез келген әрі қарайғы жауабы АҚШ-тың одан да күшті соққыларына әкелетінін ескертті. Алдыңғы күні WTI 5,85%-ға өсіп, 90 доллардан жоғары деңгейге жетті, ал Brent 95 долларға таяды. Эскалация мұнай бағасы мен қазынашылық облигациялардың кірістілігін қолдай отырып, технологиялық сектордың қалпына келу мүмкіндігін шектейді.

Иранның ықтимал жауап шарасы танкерлерге одан әрі шабуылдар мен жүк тасымалына шектеулер қою қаупін арттырады. WTI бағасы 90 доллардан жоғары деңгейде нығайса, инфляция күтулері жоғары күйінде қалуы мүмкін. Кеше 10 жылдық қазынашылық облигациялардың кірістілігі 5 базистік пунктке өсіп, 4,79%-ға жетті, ал бүгін ол 2025 жылдың қаңтарында тіркелген ең жоғары деңгейлерді — шамамен 4,81%-ды — сынап отыр. Мұнай бағасының әрі қарай өсуі кірістілікті жоғары деңгейде ұстап, өсімге бағытталған акцияларға қысымды күшейтеді. EIA-ның мұнай қорлары туралы есебі ET бойынша сағат 10:30-да жарияланады. Кеше API 2,6 миллион баррельге азайғанын хабарлады.

Бүгінгі макроэкономикалық күнтізбе Шығыс уақыты бойынша сағат 08:15-те жарияланатын ADP жұмыспен қамту деректеріне назар аударады, алдын ала көрсеткіш +44 000 болғаннан кейін консенсус болжамы +48 000; сондай-ақ негізгі сауда сессиясы аяқталғанға дейін екі сағат бұрын жарияланатын ФРЖ-ның «Беж кітабы» да маңызды жарияланым болып табылады. Күшті ADP көрсеткіші мен жоғары мұнай бағасы қатаң ақша-несие саясатын қолдайтын көзқарасты нығайтады, ал әлсіз деректер мемлекеттік бағалы қағаздарға қолдау көрсетуі мүмкін. «Beige Book»-та инвесторлардың назары баға өсуіне қатысты пікірлерге аударылады.

Негізгі сессия басталар алдында Brown-Forman (BF.B), G-III Apparel (GIII), Ollie's Bargain Outlet (OLLI) және Sprinklr (CXM) өз нәтижелерін жариялайды. Сауда сессиясы аяқталғаннан кейін Broadcom (AVGO), Snowflake (SNOW), Hewlett Packard Enterprise (HPE), NetApp (NTAP) және Five Below (FIVE) өз нәтижелерін ұсынады. Негізгі корпоративтік іс-шара – Broadcom компаниясының нәтижелерін жариялау: Инвесторлар тапсырыс бойынша жасалған AI жеделдеткіштер мен желілік сегменттердегі ұзақ мерзімді өсудің айқындылығын, сондай-ақ компанияның өткен тоқсандағы көңіл толмаушылықтан кейін AI бойынша болжамын арттыру қабілетін бағалайды. SNOW да қызығушылық тудырады: CRM/GTLB/MDB-ден кейін бұл бағдарламалық қамтамасыз ету секторындағы AI-ды монетизациялау туралы тезисті тағы бір сынақ.

Фьючерстер аралас үрдістер көрсетіп, орташа төмендеу бағыты басым. 10 жылдық АҚШ мемлекеттік облигацияларының кірістілігі соңғы үш жылдағы ең жоғары деңгейге жақын, ал әлемдік облигацияларды жаппай сату технологиялық сектор үшін қолайсыз жағдай жасап отыр. Жаңалықтар тақырыптарындағы қыркүйектің теріс маусымдылығы туралы көптеген сілтемелер инвесторлардың алаңдаушылығын одан әрі күшейтіп отыр. Волатильділіктің жоғары болатыны және тәуекел мен пайда арақатынасының теріс болатыны күтілуде. S&P 500 индексінің қолдау аймағы 7 580–7 600 ұпай аралығында орналасқан. Опцион позициялары 7 600 ұпайдан төмен түсу хеджирлеуді күшейтіп, әрі қарай төмендеу қаупін арттыратынын көрсетеді.

— Dell Technologies (DELL) шамамен 10 пайызға өсті. Нәтижелер жарияланбас бұрын инвесторлар AI инфрақұрылымына салынған ағымдағы инвестициялық цикл қаншалықты тұрақты болатынын талқылады. Компания бұл алаңдаушылықтарды ішінара сейілтті: тоқсан ішінде AI серверлеріне рекордтық 60,9 млрд долларлық тапсырыс қабылдап, тапсырыстар портфелі 95 млрд долларға жетті және жыл соңына дейінгі кіріс болжамы 192 млрд долларға дейін көтерілді (консенсус шамамен 173 млрд доллар болған). Неоклауд провайдерлерінен тыс сұраныстың өсуі де оң белгі ретінде қаралды.

— GitLab (GTLB) 20 пайызға өсіп келеді. Сұрақ мынада еді: генеративті жасанды интеллект DevSecOps-тың қозғаушы күші бола ма, әлде дәстүрлі құралдарға деген қажеттілікті азайта ма? Жаңа тапсырыстар екі еседен астам өсті, таза қайталанатын кіріс (ARR) шамамен 40 пайызға өсті, ал басшылық AI-ды қауіпсіздікке, басқаруға және бақылауға деген сұраныстың тұрақты қозғаушы күші ретінде атады. Толық жылға арналған кіріс болжамы – 1,129–1,133 млрд доллар (күтілген 1,12 млрд доллармен салыстырғанда).

— Бастапқыда оң реакциядан кейін Palo Alto Networks (PANW) акциялары шамамен 2 пайызға төмендеді. Есеп жасанды интеллекттің таралуы кезінде киберқауіпсіздікке сұраныстың жоғары екенін растады, ал кіріс болжамы күтулерден асып түсті. Алайда еркін ақша ағыны бойынша болжам күткеннен әлсіз болып, акция бағасының күшті өсуінен кейін қалыптасқан жоғары үміттерді ақтамады.

— Credo Technology (CRDO) нәтижелері мен болжамы күтуден асып түскеніне қарамастан, шамамен 9 пайызға төмендеді. Инвесторлар AI интерконект және оптикалық бизнестің қарқынды өсуін ескере отырып, болжамды айтарлықтай жоғарылатуды күткен еді. Компания оптикалық кірісті 600 миллион доллардан астам және жалпы кірістің 85%-дан астам өсуін болжаған еді, бірақ бұл күшейген үміттерді ақтауға жеткіліксіз болды.

— MongoDB (MDB) мықты тоқсан нәтижесіне және жыл соңына арналған болжамын жоғарылатуына қарамастан шамамен 14 пайызға төмендеді. Негізгі алаңдаушылық AI интеграциясы мен кәсіпорындық жүктемелердің өсуі аясында Atlas-тың жеделдеуіне байланысты болды; алайда өсім үш тоқсан қатарынан 29 пайыз деңгейінде қалды. Басқарма ағымдағы тоқсанда өсім шамамен 26%-ға дейін бәсеңдейді деп күтеді, бұл акция бағасының күшті өсуінен кейін көңіл көншітпейтін жайт болып отыр.

АҚШ индекстері төмендеп жабылды: S&P 500 0,71%-ға, Nasdaq-100 1,29%-ға, ал Russell 2000 1,23%-ға төмендеді. Қысым технологиялық секторда, өсу акцияларында және кіші капиталды компанияларда шоғырланды.

Нарықтың кеңдігі нашарлады. NYSE-де төмендеген акциялар саны өскен акциялар санынан 2,33 есе артық болса, Nasdaq-та бұл көрсеткіш 2,91 есе жоғары болды. S&P 500 индексінің құрамындағы акциялардың 50 күндік қозғалмалы орташа көрсеткішінен жоғары саудаланатындардың үлесі 45,5 пайызға төмендеп, 15 мамырдан бергі ең төмен деңгейге жетті. Құрамдастарының 62,6 пайызы әлі де 200 күндік қозғалмалы орташа көрсеткіштен жоғары тұр. Тең салмақталған RSP индексі 0,82 пайызға төмендеді, ал SPY индексі 0,69 пайызға азайды.

Энергетика секторы (XLE) 1,27 пайызға өсті. Тұтынушылар секторы 1,72 пайызға төмендеді. Бағдарламалық қамтамасыз ету секторы жартылай өткізгіштер секторынан артта қалды. Apple (AAPL) 2,61 пайызға өсіп, индекске шамамен 18 базалық пункт қосты. Негізгі қозғаушылар – Nvidia (шамамен 12 базалық пункт) және Amazon мен Microsoft (әрқайсысы шамамен 7 базалық пункт).

Мұнай бағасының өсуі облигациялардың жаппай сатылуымен қатар болды. Екі жылдық қазынашылық облигациялардың кірістілігі 5 базистік пунктке өсіп, 4,39%-ға, он жылдық облигациялардың кірістілігі 5 базистік пунктке өсіп, 4,79%-ға, ал отыз жылдық облигациялардың кірістілігі 3 базистік пунктке өсіп, 5,27%-ға жетті. Осы сатулар Қаржы министрлігінің табыс қисығының барлық бөлігіне әсер етіп, ең жоғары абсолютті табыс деңгейлері ұзақ мерзімді сегментте сақталды. Пайыздық мөлшерлемелердің өсуі жаһандық сипат алып, капиталдың құнына жоғары сезімталдық танытатын компанияларға қысымды күшейтті.

Шілде айындағы JOLTS жұмыс орындарының бос саны 7,271 миллионды құрады, ал консенсус болжамы 7,313 миллион болған. Тамыз айына арналған ISM өндірістік индексі 54,6 ұпайды құрады, ал күтілген көрсеткіш 55,2 ұпай болған. Төленген бағалар кіші индексі 71,1 ұпайға жетті, консенсус болжамы 70,8 ұпай болған. ФРЖ өкілі Барр инфляция бәсеңдеуді жалғастырмаса, пайыздық мөлшерлемені көтеруді қолдауға дайын екенін мәлімдеді.

Сессия кең ауқымды төмендеумен сипатталып, энергия саласына айтарлықтай ауысу байқалды. Белгілі бір қорғаныс акциялары төзімді болып қалды, бұл нарықтың әлсіз кеңдігі мен мұнай бағасының өсуімен бірге сақтық ұстанымына көшуге итермелейді.